金融創新：發展普惠金融的關鍵

歐陽日輝 劉健

在2018年全國兩會上，國務院總理李克強在政府工作報告中提出：“加快金融體制改革。改革完善金融服務體系，支持金融機構擴展普惠金融業務，規范發展地方性中小金融機構，著力解決小微企業融資難、融資貴問題?！薄皬娀鹑诒O管統籌協調，健全對影子銀行、互聯網金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管?！?/p>

金融服務體系是國民經濟結構的重要組成部分，其發展和完善程度直接關系到中國經濟的發展速度和質量，拓展普惠金融業務充分反映出黨和政府對于中小企業和廣大人民切身利益的關心。數字經濟的新時代，改革完善金融服務體系，積極發展普惠金融業務，關鍵還是要充分利用網絡信息技術和互聯網金融等新模式，整合線上線下金融資源，推進互聯網金融與傳統金融機構相融合。

金融混業經營和金融監管統籌協調符合發展趨勢

“分業經營，分業監管”的經營體系是中國金融體制的顯著特征，這一金融體制在一定程度上維護了中國金融市場的穩定，降低了中國金融體系中的金融風險。但隨著經濟規模的發展、結構的優化，特別是數字經濟的快速發展，跨行業、跨部門、跨地區成為中國經濟發展新特點，對金融產品的需求也不再僅限于某一領域，對于一體化、一站式金融解決方案的需求不斷增強，而現有的金融體系難以適應這一發展需要。這種結構性失衡造成了中國金融體系效率的下降，制約了實體經濟的發展，特別是一些中小新興企業的發展。

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在中國金融服務體系中，五大國有銀行資金雄厚、規模龐大，其他證券、信托、保險等金融機構大多也依托于強大的企業集團，可以說中國每一個金融機構都是極具實力和背景的。在這種環境下，面對需求分散、規模較小的中小企業融資或個人融資時，實力雄厚的金融機構往往因為體制機制原因，對小微企業的資金需求關注不夠?？梢哉f，資金短缺不是中國中小企業融資難、融資貴的關鍵，市場地位的不對等可能才是中國普惠金融發展緩慢的根本。

“普惠性”是互聯網金融的本質特征。互聯網金融是在互聯網經濟快速發展背景下，充分利用網絡信息技術產生的金融新業態。互聯網金融在產生之初就定位服務長尾用戶，努力解決中小企業和個人用戶融資難、融資貴問題，旨在為其提供快捷、便利、高效的金融產品和金融服務。近年來，隨著網絡信息技術不斷創新以及電子商務的快速發展，中國互聯網金融連續數年保持高速增長，來自艾瑞咨詢的數據顯示，2017年中國網絡信貸規模超過2萬億元人民幣，網絡資管規模接近3.5萬億元，移動支付規模接近100萬億元。

互聯網金融在推進普惠金融方面將發揮積極作用

“互聯網金融”給當今金融帶來了新的希望，也對監管層提出了嚴峻的挑戰。當今討論金融，無論如何都繞不開互聯網金融。從2014年的“促進健康發展”到今年政府工作報告中“健全監管”“完善監管”的措辭變化，既表示中央高層已經認可了互聯網金融對中國金融發展和金融體制改革的作用，又反映出監管層希望互聯網金融回歸小額普惠、服務實體經濟的本源，健全和完善對互聯網金融的監管，運動式的集中整治互聯網金融的時期即將結束。

盡管在野蠻生長的過程中互聯網金融出現了一些亂象，但不可否認，互聯網金融發展為中國普惠金融的發展打開了一扇窗。

互聯網金融推動消費金融普惠。近年來，中國網上零售實現了快速發展，居民對于消費信貸的需求也不斷增加，傳統金融機構由于門檻高、效率低等問題難以為消費者提供普惠的金融服務。以螞蟻金融為代表的企業充分發揮靈活、高效、普惠的優勢，把握這一市場機遇，大力發展網絡零售的消費信貸，為用戶提供消費分期、先買后付等金融服務，推動了消費金融的普及，極大地方便了消費者的線上購物。

互聯網金融推進個人借貸普惠。在傳統金融服務體系，個人信貸往往只服務那些具備良好的信用記錄，抵押擔保能力強的客戶，而對于那些信用記錄缺乏、質押擔保能力差的用戶個人信貸較為困難。以P2P為主要模式的網絡借貸的出現，通過以線上電商社交數據為信用記錄，采用低門檻、輕抵押的借貸模式，努力推進資金供需結構匹配，為用戶提供便捷、高效的金融產品和服務，有效地緩解了個人融資難、融資貴問題。

互聯網金融推進金融理財普惠。進入門檻高、服務費用貴是傳統金融理財市場的典型特征，中國大部分居民缺乏理財服務，在一定程度上加劇了財富分配不均問題?；ヂ摼W理財服務的出現，以其低門檻、高效便捷等特點，快速受到廣大長尾用戶的歡迎，使更多缺乏相關金融專業知識的用戶能夠享受便捷普惠的理財服務。

互聯網金融推進企業融資普惠。中小企業融資難、融資貴的根本原因在于傳統金融機構難以對其信用情況做出準確評價。供應鏈金融以核心企業為依托，通過對于資金流、物流、信息流的分析，有效地解決了中小企業征信不足問題，并將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈整體的可控風險;區塊鏈金融依托區塊鏈和大數據技術，運用分布式記賬原則，有效地解決了融資過程中的信任問題。此外網絡眾籌等其他互聯網金融模式的發展從技術、模式等方面有效地解決了中小企業融資難、融資貴問題。

加快金融體制改革任重道遠

金融在市場機制起到主導與樞紐作用，現代市場體系的建設中金融起著舉足輕重的作用。改革開放以來，中國的金融體系建設是適應工業經濟體系的需要，滿足投資增長型的發展模式。數字經濟時代已至，在數字經濟時代需要與之匹配新的金融體系和生態。在所有的改革中，金融體制改革是改革的金字塔的塔尖，金融體制改革既需要疾風驟雨，也需要溫水煮青蛙，更需要改革者的超強智慧。

第一、建立完善統一的全場景信用體系。

完善的信用體系是推動金融體制改革、發展普惠金融的重要保障。中國普惠金融發展慢、發展難的一個重要原因就是中國金融信用體系不完善，征信數據結構單一、覆蓋范圍低。統一的全場景信用體系就是要整合線上線下數據，推進互聯網征信機構與傳統金融征信機構間的數據共享，建立場景全覆蓋、用戶全覆蓋、需求全覆蓋的現代信用體系。

構建科學統一的全場景信用體系，首先要打通線上線下，加強不同征信機構之間的數據合作和交流，積極推進數據共享。例如，人民銀行向相關企業提供個人信用信息查詢的接口，阿里巴巴、騰訊等機構向政府提供電商、社交數據。其次，要充分發揮大數據、云計算等網絡信息技術在征信方面的優勢，建立大數據征信體系，提高征信工作的效率和質量。最后，耍增強全社會的信用觀念，獎勵守信懲罰失信，建立社會信用“黑名單”和“紅名單”，逐步建成人人守信的信用社會。

第二、傳統金融機構擁抱互聯網金融。

擁抱互聯網金融，整合線上線下業務是中國推進金融服務體系改革發展普惠金融的一個重要方面?；ヂ摼W金融在發展普惠金融方面具有先天優勢，傳統金融機構在互聯網金融方面能夠形成后發優勢。一是傳統金融機構具有較強的金融實體，相應的風險承受能力也較高;二是相對于互聯網金融機構，傳統金融機構具有完善的線下布局，這為其開展線上業務，解決互聯網金融體驗差問題提供了優勢;三是傳統金融機構從事金融業務時間長、經驗足，在應對金融業務和風險時能夠有更好的表現。

第三、新技術的創新發展是金融體制改革的動力。

大數據、云計算、人工智能和區塊鏈技術的快速創新和發展是中國金融體制改革的重要驅動力量。要積極推動這些網絡信息技術在現有金融領域中的應用，變革傳統金融體系的管理結構、組織方式、商業模式，提供金融機構的快速反應能力和供需撮合能力，更好地滿足現代金融市場個性化、場景化、智能化需要。例如，應用大數據技術提高資金配置的能力、利用云計算技術提供信用征集的效率、利用人工智能技術提供金融服務的智能化水平、利用區塊鏈技術保障金融服務的安全。

第四、建立多元化金融參與體系。

開放金融壟斷建立多主體參與的金融服務體系是中國金融服務體系改革的重要方向。金融壟斷是中國中小企業和個人用戶融資難、融資貴的又一重要原因，改革金融體制應當在不影響國家經濟安全的前提下，鼓勵多元主體發展金融服務，營造公平競爭的金融市場秩序。要從稅收、財政和技術等方面對于中小金融機構進行支持，鼓勵中小金融機構發展普惠金融業務，增強中國金融市場活力，避免陷入金融寡頭壟斷困局。

第五、大膽創新試點生態金融。

發展生態金融，為用戶提供一站式金融解決方案是中國金融發展的重要趨勢。隨著國民經濟業界融合的不斷加深，對金融服務的需求結構也相應發生了變化，“分業經營”的金融體系難以提供一站式金融服務，這降低了中國金融體系的效率。推動金融體制改革，應當在防范和化解金融系統風險的前提下，大膽試點混業經營，推動金融機構開展生態化運營，為用戶提供一站式金融解決方案。