農(nóng)村金融會是互金平臺的下一個機會嗎？

曹書

最近，農(nóng)村金融在互金圈又火了起來：2018年4月8日農(nóng)業(yè)服務公司農(nóng)分期披露完成數(shù)億元C輪融資，5月7日專注農(nóng)村出行場景的什馬宣布完成3億元C輪融資，6月4日P2P平臺草根投資披露完成23億元D輪融資用以拓展農(nóng)村金融業(yè)務。

短短兩個月時間不到，互金公司布局農(nóng)村金融的過億融資已達3起，風口氣息撲面而來。

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融一路攻城略地，在接連攻克白領(lǐng)、藍領(lǐng)、學生群體的過程中遭遇監(jiān)管政策一路收緊，許多平臺紛紛考慮轉(zhuǎn)型將目光轉(zhuǎn)向了農(nóng)村金融市場。越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺開始將業(yè)務延伸到農(nóng)村市場，試圖從農(nóng)村市場的發(fā)展中尋得出路。但對在城市中生長起來的互金玩家來說，農(nóng)村金融真的會是下一個機會嗎？

2016年8月《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》對借款上限作出限定。監(jiān)管之風吹過，不少達標業(yè)務的平臺將目光轉(zhuǎn)向了包括消費金融、車貸和三農(nóng)金融在內(nèi)的小額分散資產(chǎn)。

據(jù)公開資料顯示，從事三農(nóng)金融的互金平臺數(shù)量，在兩年時間里激增了大約30%。這些平臺通過對接“涉農(nóng)資產(chǎn)”來使自身盡快靠攏合規(guī)。

但激增背后的隱患卻在逐步爆發(fā)。業(yè)內(nèi)人士指出，互金三農(nóng)金融行業(yè)的實際淘汰率已高達40%，不少涉農(nóng)平臺處于停業(yè)或轉(zhuǎn)型狀態(tài)，而仍在運營中的平臺也亟待更換思路。

為何會有如此高的淘汰率？其實只要將農(nóng)村金融與互金公司的特點對照分析，便會發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融對互金玩家來講幾乎遍地是坑。

從農(nóng)村現(xiàn)狀來看，農(nóng)村金融還處于早期基礎設施的搭建階段，征信數(shù)據(jù)缺失帶來了風控難和高成本。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村人口有央行征信的只有25%左右，而進行信用評定的只有18%，大部分農(nóng)民都是征信白戶，再加上26.6%的互聯(lián)網(wǎng)滲透率，導致可參考的風控數(shù)據(jù)太少，很難對金融需求做出準確的分線控制和風險定價。

如此一來，互金平臺就不得不放下之前互聯(lián)網(wǎng)線上輕玩法，雙腳扎進土地里做起了線下重模式。據(jù)了解，農(nóng)分期有近600線下人員，山水普惠也在線下派出1 700多人，每個城鎮(zhèn)滿編27人。

和都市里衣履光鮮的同行不同，這些農(nóng)村金融從業(yè)者往往要頂著太陽踩著泥巴漫山遍野跑穿幾雙鞋：去左鄰右舍打聽口碑，去田間地頭丈量土地，去豬圈數(shù)豬。線下門店和人海戰(zhàn)術(shù)的打法不可避免抬高了企業(yè)的運營成本。

據(jù)了解，征信數(shù)據(jù)的采集和積累作為一項持續(xù)工程，將會帶來巨大的前期資金投入和時間投入，而這對習慣快打、暴利和迫于轉(zhuǎn)型壓力而沒有深耕準備的互金平臺來講，是不小的考驗。

另據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，P2P網(wǎng)貸農(nóng)村金融業(yè)務的平均年化收益率為9.8%左右，平均借款期限為9個月，平均借款金額為18.2萬元。2016年網(wǎng)貸行業(yè)平均年化收益率為10.45%，平均借款期限為7.89個月。由此可見，P2P網(wǎng)貸農(nóng)村金融業(yè)務產(chǎn)品的綜合收益率要低于行業(yè)平均水平，平均借款期限長于行業(yè)平均。

高成本和低收益率的雙重擠壓下，互金平臺的日子可想而知。狠下心來做線下的一眾互金玩家又各自摸索出了加盟和直營的不同打法。

加盟模式非常考驗對加盟商的管理能力，而農(nóng)民金融意識相對單薄，加劇了欺詐壞賬風險。以翼農(nóng)貸為例，翼農(nóng)貸這幾年發(fā)展迅速，得益于加盟商的機制。

所謂加盟商模式，也稱“熟人”借貸模式，指本地加盟商利用地域優(yōu)勢，向平臺推薦借款人，翼龍貸平臺方再統(tǒng)一在線上撮合資金。據(jù)翼龍貸官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截止2017年11月，這家公司的全國加盟商共有1 279家，覆蓋了超過全國1 000多個區(qū)縣。

然而加盟商并非翼農(nóng)貸子公司，風險難以控制，有可能存在欺詐風險。

近年來，翼龍貸加盟商造假，卷款跑路的事件時有發(fā)生。2017年12月21日，中國裁判文書網(wǎng)公布的裁判文書顯示，翼龍貸石家莊加盟商白玉托涉嫌職務侵占，利用職務便利，將貸款人償還給公司的錢款截留并侵吞，涉案金額逾570萬元，構(gòu)成職務侵占罪，一審被判處有期徒刑10年。

類似這種加盟商的糾紛，翼龍貸在法院的裁判文書就高達51個。

由于風險難控，一些初期采用加盟模式的平臺紛紛解除線下盟商合作，轉(zhuǎn)而直營自營放貸員模式：平臺自己招收本地人，對其進行專業(yè)培訓，讓他成為平臺的放貸員，負責對借款人的線下信用評估。

自營模式讓風險變得相對可控，但換個角度看，直營模式對門店成本、培訓運營、儲備資金和擴張速度都提出了較大挑戰(zhàn)。

短融網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王坤就曾表示，現(xiàn)在仍處于布局農(nóng)村金融的初期，農(nóng)村金融的反欺詐系統(tǒng)和信用評估系統(tǒng)的搭建和完善，需要墊付巨額的成本，包括技術(shù)成本、管理成本和人力成本，平均每月支出達上千萬元。巨額成本支出成為了線下自營模式繞不開的一個痛點。

如此一來，農(nóng)村金融還能玩嗎？現(xiàn)實是，農(nóng)村金融目前仍是一些實力雄厚的產(chǎn)業(yè)系、電商系和科技系巨頭們的游戲。

新希望集團憑借深耕產(chǎn)業(yè)鏈多年的優(yōu)勢成立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“希望金融”，從供應鏈角度切入農(nóng)村市場。希望金融CEO陳興垚此前在接受相關(guān)采訪時表示，依托母公司產(chǎn)業(yè)特點，希望金融的業(yè)務范圍涵蓋了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融、農(nóng)業(yè)供應鏈金融、農(nóng)村消費金融和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)支付四大領(lǐng)域。據(jù)了解，截至發(fā)稿前，希望金融累計交易額已突破80億元，注冊用戶超過50萬。

對比起來，缺乏農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗的互金平臺在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的復雜性面前往往疲于應對。中國地大物博導致了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在作物品種、生產(chǎn)周期和潛在農(nóng)害等方面存在較大差異，不同農(nóng)產(chǎn)品品類的生產(chǎn)模型，可能跨一個省就是天壤之別。對于互金平臺來說，發(fā)一個新的品類，需要派大量的人到田間地頭專項摸索一個生產(chǎn)周期，才能摸清門道，而遇到下一個作物品種，就意味著又要從頭開始。

再來看電商系的優(yōu)勢。阿里、京東等電商巨頭依托自有農(nóng)村物流體系，積累了大量的農(nóng)戶消費者購買數(shù)據(jù)及銷售者和供應商的信用數(shù)據(jù)，并根據(jù)數(shù)據(jù)優(yōu)勢建立起各自的信用風控模型從而推進農(nóng)村金融服務。而用大數(shù)據(jù)做風控，對缺乏依托渠道、白手起家的互金平臺來講往往玩不起，他們只能采用線下人工征信的打法。對此信貸行業(yè)人士坦言，目前除了類似螞蟻花唄、借唄、京東白條等為數(shù)不多的掌握了消費、交易和社交等多維度數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融產(chǎn)品之外，其他金融機構(gòu)都不敢也不能完全通過大數(shù)據(jù)做征信或者是風控。

除了產(chǎn)業(yè)鏈玩家和電商玩家外，大疆也借助農(nóng)用無人機切入了農(nóng)村金融。大疆無人機與眾安保險針對農(nóng)業(yè)無人機聯(lián)手，通過機損保險和三者險解決植保無人機售后服務及安全問題，并提供農(nóng)業(yè)植保機分期購機。

顯然，渠道和場景是保證農(nóng)村金融能夠落地的根本和核心，而這恰好是互金玩家所缺乏的。與那些資金充足、有渠道場景依托、有主營業(yè)務盈利支撐的玩家比起來，互金玩家以單一業(yè)務模式all in農(nóng)村金融，風險太大。

對缺乏經(jīng)驗、渠道、場景及其他避險業(yè)務的互金玩家來講，農(nóng)村金融是不是一個真風口就值得深思了，盡管“三農(nóng)”金融的缺口達3.05萬億元，但這塊需要細嚼慢咽的肉骨頭對并未做好持久戰(zhàn)準備的互金玩家來說似乎并不是一個好的選擇。