淺議商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險

王志

一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的定義

個人理財業(yè)務(wù)，又稱財富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。國際上成熟的理財服務(wù)是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。

我國銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第二條規(guī)定：本辦法所稱個人理財業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動

二、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險

個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險，是指商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)營中，由于客觀情況的變化或主觀決策的失誤，導(dǎo)致其資產(chǎn)、收益及資信等方面損失的可能性。

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險，主要指由于市場條件（匯率和利率）發(fā)生變化可能給銀行收益帶來的不確定性。一般認為，個人理財業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險是市場風(fēng)險。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩個方面：

1.匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指因匯率的變化導(dǎo)致外匯收付者或外匯儲蓄者資產(chǎn)價值造成不確定所帶來的風(fēng)險。這種不確定性主要包括交易匯率風(fēng)險、折算匯率風(fēng)險和經(jīng)營匯率風(fēng)險三種類型。目前國內(nèi)商業(yè)銀行推出的個人外匯理財產(chǎn)品大多是和外匯利率、匯率相掛鉤的產(chǎn)品，而這些外匯產(chǎn)品在一定程度上受到國際經(jīng)濟、金融環(huán)境等各種因素的影響。因此，在人民幣升值的情況下對購買個人外匯理財業(yè)務(wù)的客戶最直接的影響就是產(chǎn)品收益率相對下滑。

2.利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指利率變動給經(jīng)濟主體造成損失的可能性。由于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的同質(zhì)性，為了吸引客戶，各家銀行不斷提高產(chǎn)品的預(yù)期收益，銷售保證收益理財產(chǎn)品，這導(dǎo)致了人民幣理財業(yè)務(wù)的利潤主要是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差，當(dāng)市場出現(xiàn)不利于銀行間債券市場收益率的變化時，銀行收益將大幅減少，但自己成本并不會降低，由此可見銀行面臨著巨大的利率風(fēng)險。

（二）操作風(fēng)險

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會把操作風(fēng)險定義為“由于不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險”。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險，主要來源于從業(yè)人員能力素質(zhì)的高低，并伴隨著個人理財業(yè)務(wù)的各個階段和環(huán)節(jié)，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險制度不完善

在我國，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)還不成熟，但是由于個人理財業(yè)務(wù)的高回報率和發(fā)展?jié)摿Γ虡I(yè)銀行面臨著客戶需求不斷增多、銀行間競爭激烈的壓力，這些壓力中都包含著風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)個人理財業(yè)務(wù)的特點制定風(fēng)險管理制度。

2.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)還很薄弱

目前商業(yè)銀行對于風(fēng)險的防范主要依靠復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來進行量化分析，如根據(jù)匯率、利率的變化來預(yù)期金融市場的波動趨勢，來分析個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品的風(fēng)險和收益。數(shù)學(xué)模型計算出的結(jié)果準(zhǔn)確與否依賴于提供的樣本數(shù)據(jù)的全面和準(zhǔn)確性。而我國的商業(yè)銀行還遠遠沒有建立起能夠提供足夠樣本信息的數(shù)據(jù)庫來進行搜集和統(tǒng)計數(shù)據(jù)，這樣勢必影響數(shù)學(xué)模型計算出來的結(jié)果的客觀性。

4.我國商業(yè)銀行缺乏個人理財專業(yè)人才

國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)缺乏自主創(chuàng)新能力和核心競爭力。新型專業(yè)人才的缺失不僅妨礙商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)進行風(fēng)險管理，而且在一定程度上加大了新風(fēng)險產(chǎn)生的可能。

5.風(fēng)險的計量方法和技術(shù)手段滯后

目前國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險計量方法和技術(shù)手段尚處于初級階段，對于久期分析法、風(fēng)險價值分析法的運用都處于研究探索階段，無法充分運用于市場風(fēng)險管理的實踐。同時，由于缺乏先進的風(fēng)險計量下具，使得目前國內(nèi)商業(yè)銀行對于風(fēng)險的控制手段單一。

（三）信用風(fēng)險

一般認為信用風(fēng)險是信用關(guān)系中一方因違約而無法履行合同義務(wù)時，給另一方帶來損失的可能性。在今后很長一段時間內(nèi)，信用風(fēng)險仍將是我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險。個人理財業(yè)務(wù)籌集的資金可投資于債券、股票或金融衍生品，債券、股票發(fā)行者的信用情況直接影響投資的成敗，如果債券發(fā)行者到期不能償還本金和利息，股票發(fā)行者不能按時發(fā)放股利，那么受損的不只是投資者還有銀行。另外大多數(shù)規(guī)模龐大的衍生下具市場是以場外合同形式存在的，也存在一方有違約的可能性，因此商業(yè)銀行在投資衍生金融產(chǎn)品的同時也面臨著信用風(fēng)險。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范對策

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險的防范從兩個方面來考慮：

（一）構(gòu)建良好的外部環(huán)境，防范個人理財風(fēng)險

1.政府相關(guān)部門大力宣傳理財知識，增強投資風(fēng)險意識

政府應(yīng)該重視宣傳理財觀念，灌輸理財知識，通過政府的力量，使個人理財觀念深入人心。居民對個人理財及服務(wù)的充分了解是信任和選擇的前提，是減少各種糾紛的必要條件。

2.監(jiān)管機構(gòu)積極促進和支持銀行加強風(fēng)險管理

具體包括：

（l）完善相關(guān)監(jiān)管法規(guī)制度，指引理財業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展

我國銀監(jiān)會在2005年11月1日正式頒布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》及《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，這是我國銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的重要標(biāo)志。但是銀監(jiān)會還應(yīng)隨著商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展進一步完善相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)制度，指引理財業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。

（2）實施審慎的監(jiān)管思路及監(jiān)管原則

銀監(jiān)會對商業(yè)銀行實行的是以風(fēng)險為本的監(jiān)管，這就要求監(jiān)管不僅要立足當(dāng)前，完善商業(yè)銀行的風(fēng)險管理體系，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，而且要立足未來，在加強商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，切實提高商業(yè)銀行的綜合競爭能力、盈利能力和處置風(fēng)險的能力。

（二）商業(yè)銀行自身加強風(fēng)險防范

具體措施可有：

1.嚴格遵守國家法律法規(guī)，在法律法規(guī)許可范圍內(nèi)開展個人理財業(yè)務(wù)

2.建立個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，并將之納入整體風(fēng)險管理體系之中

3.提高理財產(chǎn)品定價能力和資產(chǎn)管理水平，規(guī)避投資風(fēng)險

4.借鑒外資銀行先進經(jīng)驗，加大理財產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富理財內(nèi)容

5.建立先進的計算機系統(tǒng)處理平臺，構(gòu)建系統(tǒng)的個人理財網(wǎng)絡(luò)

6.大力培育個人理財客戶經(jīng)理隊伍，提高個人理財經(jīng)理專業(yè)化水平

四、總結(jié)

個人理財業(yè)務(wù)在我國雖然正蓬勃發(fā)展，但畢竟還處于發(fā)展的初級階段，在發(fā)展過程中難免會出現(xiàn)一些新的風(fēng)險和問題。只有有效地風(fēng)險防范和管理，才能促進我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展。