5月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格升幅收窄

5月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為114.29點，環比上升1.45點，升幅為1.29%，升幅較上月收窄2.55個百分點；與上年同期相比上升15.02點，升幅為15.13%（見圖1）。

圖1 2017-2018年5月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

1.板材價格升幅略高于長材

5月末，CSPI長材指數為117.84點，環比上升1.45點，升幅為1.25%；CSPI板材指數為113.03點，環比上升1.72點，升幅為1.55%，比長材高0.3個百分點；與去年同期相比，長材指數上升9.45點，升幅為8.72%；板材指數上升19.87點，升幅為21.33%（見圖2、表1）。

圖2 2017-2018年5月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

2.主要鋼材品種價格變動情況

5月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，高線、鋼筋和角鋼分別環比上升64元/噸、58元/噸和2元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別環比上升101元/噸、94元/噸、22元/噸和29元/噸；熱軋無縫鋼管價格環比下降14元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數變化情況

5月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈小幅波動下行走勢。進入6月份以來，前3周價格持續小幅上升（見表3）。

4．主要區域市場鋼材價格變化情況

格均繼續上升，但升幅均較上月收窄。其中：西南地區升幅較大，環比上升1.73%；華東地區升幅較小，環比上升0.90%；華北地區、東北地區、中南地區和西北地區分別上升1.54%、1.51%、1.02%和1.44%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.國民經濟保持穩中向好態勢，鋼材需求總體平穩

據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長6.1%，增速比1-4月份回落

據鋼鐵協會監測，5月份，全國六大區域市場價0.9個百分點；全國房地產開發投資同比增長10.2%，增速比1-4月份回落0.1個百分點。其中房屋施工面積和新開工面積分別同比增長2.0%和10.8%，增速分別比1-4月份提高0.4和 3.5個百分點；5月份，規模以上工業增加值同比增長6.8%，比4月份增速回落0.2個百分點。其中通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業以及電力熱力生產和供應業分別增長6.6%、9.6%、13.2%、6.4%、13.5%和12.4%。從總體情況看，國民經濟繼續保持總體平穩、穩中向好態勢，主要用鋼行業保持增長，鋼材需求相對平穩。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

2.鋼鐵產能釋放保持高水平，鋼材供給量持續增長

據國家統計局數據，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為6689萬噸、8113萬噸和9707萬噸，分別同比增長4.0%、8.9%和10.8%；全國粗鋼平均日產261.71萬噸，再創歷史新高，環比增長6.05萬噸，增幅為2.4%；全國出口鋼材688萬噸，進口鋼材113萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼597萬噸，環比增長5.9%；按日歷天數計算，5月國內市場粗鋼日均供給量為242.45萬噸，環比增加5.6萬噸，增長2.4%。在總體供大于求態勢下，鋼鐵產能釋放保持高水平，不利于鋼價平穩運行。

3.煤焦及廢鋼價格上漲，進口鐵礦石價格小幅下降

據鋼鐵協會監測，5月末，CIOPI進口鐵礦石價格環比下降0.87美元/噸，降幅為1.34%；國產鐵精礦價格環比上升3元/噸，升幅為0.50%；煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格環比分別上升35元/噸、263元/噸和32元/噸。從總體情況看，主要原燃材料價格總體處于高位（見表5）。

三、國際市場鋼材價格繼續下降

5月，CRU國際鋼材綜合價格指數為194.0點，環比下降0.1點，降幅為0.1%，降幅較上月收窄0.7個百分點；同比上升35.5點，升幅為22.4%（見圖3、表6）。

圖3 2017-2018年5月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

1.長材價格降幅收窄，板材價格小幅上升

5月，CRU長材指數為194.7點，環比下降0.7點，降幅為0.4%，環比繼續下降，降幅較上月收窄1.9個百分點；CRU板材指數為193.7點，環比上升0.2點，升幅為0.1%；與上年同期相比，CRU長材指數上升35.7點，升幅為22.5%；CRU板材指數上升35.5點，升幅為22.4%（見圖4）。

圖4 2017-2018年5月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美升幅收窄，歐洲由升轉降，亞洲相對平穩

（1）北美市場

5月，CRU北美鋼材價格指數為222.3點，環比上升3.4點，升幅為1.6%，升幅較上月收窄3.0個百分點。5月份，美國制造業PMI為58.7%，環比上升1.4個百分點，其中：新訂單指數上升2.5個百分點，庫存指數下降2.7個百分點；5月末，美國粗鋼產能利用率76.3%，環比上升1.5個百分點。受廢鋼價格回落以及鋼鋁關稅措施預期影響，本月美國市場除熱浸鍍鋅板價格由升轉降外，其他品種鋼材價格繼續上升，但均升幅收窄（見表7）。

（2）歐洲市場

5月，CRU歐洲鋼材價格指數為193.7點，環比下降3.3點，降幅為1.7%，環比由升轉降。5月份，歐元區制造業PMI為55.5%，環比下降0.7個百分點。德國、意大利和西班牙制造業PMI分別為56.9%、52.7%和53.4%，分別環比下降1.2、0.8和1.0個百分點。本月德國市場長材和冷軋帶卷價格繼續下降，其他品種價格由升轉降（見表8）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

（3）亞洲市場

5月，CRU亞洲鋼材價格指數為177.6點，環比下降0.4點，降幅為0.2%，降幅較上月收窄4.8個百分點。5月份，日本制造業PMI為52.8%，環比下降1.0個百分點；韓國制造業PMI為48.9%，連續第3個月低于50%；中國制造業PMI為51.9%，環比上升0.5個百分點。本月遠東市場線材、熱軋帶卷和冷軋帶卷價格保持平穩，鋼筋、小型材和型鋼價格繼續下降，但降幅收窄；中厚板和熱浸鍍鋅價格有小幅上升（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟平穩較快發展，鋼材需求有望保持穩定

今年以來，世界經濟保持復蘇態勢，我國經濟也保持了穩定發展態勢。盡管1-5月份固定資產投資、房地產投資以及工業增加值增速有所回落，但我國城鎮化程度仍然較低，區域差異導致的基礎設施投資建設和鋼材消費潛力還非常大，后期需求有望保持基本平穩。

2.粗鋼日產水平不斷增加，市場面臨供大于求局面

受去產能、打擊“地條鋼”、嚴格環保執法等政策措施影響，非法產能基本受到抑制，優勢合規產能得以充分釋放。由于鋼產量不斷增長，國內鋼材市場面臨供大于求局面，后期鋼價難以大幅上漲，將呈波動運行態勢。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

3.鋼材庫存持續下降，后期市場壓力減弱

據統計，5月末，鋼材社會庫存環比下降19.88%。至6月15日已連續第11周下降，降至1000萬噸，比3月末最高點累計下降799萬噸，降幅為44.41%；但比年初水平仍增加了206萬噸，增幅為25.94%；與上年同期相比增加10萬噸，同比增長0.97%。鋼材庫存持續回落，后期市場壓力有所減弱（見表10）。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵產能釋放加快，不利于改善供需形勢。5月份，全國粗鋼日產261.71萬噸，再創歷史新高，環比增長2.4%，同比增長8.9%。鋼鐵產能釋放保持高水平，不利于供大于求矛盾的緩解。在國家嚴控非法產能的同時，鋼鐵企業要主動控制產能釋放，維護行業平穩運行。

二是鐵礦石進口大幅增長，供大于求態勢更為突出。5月份，全國生鐵產量環比僅增加378萬噸，而鐵礦石進口環比增加1122萬噸，遠超生鐵增產需求。同時進口鐵礦石港口庫存也處歷史高位，鐵礦石市場供大于求態勢更為突出。

三是鋼材出口持續回升，后期仍面臨較大壓力。5月份，我國鋼材出口環比回升，同比僅下降1.4%，接近上年同期水平。6月15日，美國宣布將對從中國進口的500億美元、涉及1102種商品加征25%的關稅，其中包括與中國制造2025年計劃有關的產品，將對我國直接出口或間接出口的鋼鐵產品造成影響，后期鋼材出口壓力仍較大。