商業銀行參與股權投資業務的爭議與對策研究

王龍

摘要：近些年來，我國監管部門頒布了多項關于商業銀行參與股權投資業務的鼓勵政策。政府政策的頒布讓商業銀行股權投資業務有了更多的可能，雖然商業銀行參與股權投資業務存在利弊，但是從整體而言，利大于弊，商業銀行開展股權投資業務是時代趨勢。商業銀行必須主動出擊，找準自己的定位，逐步開展股權投資業務。

關鍵詞：商業銀行;股權投資;對策

一、商業銀行參與股權投資業務的現狀

銀行曾經是人們最為看好的行業，但是隨著時代的發展，存貸利息差不斷減小、金融脫媒、銀行資本新政的推行等條件因素的發展，導致商業銀行的生存空間越來越小，因此商業銀行轉型的呼聲也越來越大。從傳統的存貸業務向其他業務發展，成為商業銀行最緊要的發展轉型方式，其中的股權投資業務更是眾多商業銀行爭奪的一個焦點。雖然之前國家不允許商業銀行向企業進行直接投資，但是近幾年國家開始允許這種經濟行為的發生。

目前，中行、建行、農行、工行等國有大行，招商、中信等股份制商業銀行都紛紛成立股權投資部門，通過招納人才，開拓各種業務的創新模式，開始觸及股權投資業務，但是這兩者采取了不一樣的業務模式。

二、商業銀行參與股權投資業務產生的爭議

（一）商業銀行參與股權投資業務合法性爭議

在早期，我國商業銀行市場化程度交替，公司結構不夠完善，我國正處于計劃經濟向市場經濟轉變的重要階段，金融工具手段缺乏，監管權力比較集中，所以實行的混業經營并沒有影響國家金融的穩定。但隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步成型，金融業逐步轉向市場化，監管力度逐步放松，國內出現了房地產和證券投資熱潮，導致大量銀行信貸流入股市，引起股市巨大波動，從而影響了金融結構的穩定。為阻止這種情況的繼續，1995年國家頒布了相關法令，明確禁止商業銀行從事相關業務，隨后，銀行退出股權投資市場。

雖然我國明令禁止商業銀行直接參與股權投資業務，但是也為商業銀行開展股權投資業務留下了翻轉空間。國家只是不允許商業銀行在國內參與證券投資業務，并沒有規定不允許商業銀行在國外開展相關業務。監管層明確規定不允許商業銀行直接參與股權交易，但是允許通過商業銀行通過間接的方式進行股權投資。

（二）商業銀行參與股權投資業務利弊爭議

順應國家轉型的需要，隨著經濟的快速增長，政府積極促進緊急發展方式的轉變，國家明確提出金融支持方式由債券融資向股權聯動轉變。我國長期存在金融問題，可以通過這種轉型方式降低企業融資成本。

培育新的競爭核心，金融脫媒的加劇發展。利率市場化的持續發展迫使商業銀行長期的競爭優勢逐漸消失，傳統單一的信貸業務發展陷入瓶頸期，需要新的業務空間。這些年，商業銀行產品同質化現象依然存在，產品創新成為各家商業銀行全新的關注焦點，但是股權投資業務更需要專業的團隊、完善的體制。全新的金融理念，打造自身的核心競爭力。

可以降低商業銀行系統的風險，因為監管層明令禁止商業銀行直接參與股權投資業務，所以商業銀行只能通過間接的方式參與股權投資業務，通過銀行理財項目對信托項目、股權投資業務進行連接，銀行的理財產品眾多，結構復雜，透明度差，監管難度大，明確商業銀行進行股權投資業務的合法性，可以更好地對商業銀行的股權投資業務進行監管。

三、商業銀行參與股權投資業務的對策

（一）找準自身定位，逐步開展股權投資業務

尋找自我定位，在分層上展開股權投資業務，與商業銀行原有的實力和規模相適應，開展股票投資業務。五大國有商業銀行：第一，現在的許多商行和農商銀行的良好發展前景投資價值所在的城市商行、農商行的股份;投資、可選的城商行和農商行應與當地的五個支店的業務緊密互補，進一步成功開辟的商業市場。第二，利用自身的充足的資金，積極開拓國外的優質金融機構的股權投資和合并收購的項目，選擇目標市場的擇一性的逐步前進，首先要把重點放在商業領域的內部，逐步增加區域外市場，跨進市場規模的業務經營范圍的限制，進一步強化綜合經營的布局，使股票價格在法律允許的信托、證券、基金等領域中實現發展。

（二）整合外部資源，提高自身的跨界整合能力

擁有證券公司、基金公司、創業企業、股票投資豐富的投資業務經驗。但現在商業銀行大多間接參與股份投資業務，同時，監管層逐漸放寬對商業銀行的投資，是對本參和股份投資的限制，但工作經驗相對不足，與證券公司相關的基金公司、創業企業、信托公司業務競爭優勢不清楚。互聯網金融崛起對銀行的傳統商業模式產生了重要的影響，相互建立了網絡接續股權的資金來源，發展趨勢迅猛，面臨激烈的競爭環境。

（三）提高人員素質，建設專業化團隊

隨著金融行業的競爭日趨激烈，加強了業務創新，重新構建了核心競爭力，引起了眾多的商業銀行的關注，但企業競爭最終成為人才的競爭。您的企業以長期、間接的方式參與權益投資業務，并且缺乏直接部署工作的經驗和人員儲備不足。另外，隨著互聯網金融的興起，市場上的銀行股權投資業務的發展，更復雜的法律政策的風險，面臨市場風險、技術風險以及運用上的風險，金融必須精通法律、會計和計算。

四、總結

商業銀行的利潤空間隨著社會轉型的發展，逐漸縮小，為了促使商業銀行進一步發展，國家放寬了條件，股權投資業務將會是商業銀行打造自身轉型的重要方式，所以，應當借鑒國外成功的經驗，打造屬于中國的商業銀行股權投資新模式。

參考文獻：

[1]婁飛鵬，商業銀行不良貸款債轉股的歷史經驗及實施建議[J].西南金融，2016（6）.