上市公司中小股東的公司法保護分析及研究

摘 要：上市公司的小股東《公司法》的分析與研究，實現現階段深受關注的話題，加強對《公司法》保護分析與研究，對于上市公司中中小股東的合法權益的保護有著實踐作用。對此，文章主要對《公司法》中對上市公司中小股東的權益保護相關內容進行了簡單的研究分析。

關鍵詞：上市公司；中小股東；《公司法》；保護分析

中圖分類號：D922.29文獻標識碼：A文章編號：2095-4379-（2018）20-0112-02

作者簡介：劉長征（1979-），本科，北京市隆安（濟南）律師事務所，四級律師，研究方向：公司法，經濟法。

在公司管理運營中因為中小股東的知情權、股權回購請求權等受到各種因素的影響與限制，導致中小股東在上市公司中的合法權益受到侵害與影響。加強對上市公司中小股東的《公司法》保護分析與研究，可以保障其合法權益，進而實現公司運營利益的最大化。

一、上市公司中小股東的《公司法》保護分析的必要性

股東權益存在的基礎就是公司的設置，股東權益就是在公司的設立中產生，強化股東權利的保護，加強對上市公司中小股東的《公司法》保護分析就是保障中小股東的合法權益，具有一定的現實價值與意義。

（一）法律基本原則對于中小股東的合法權益進行明確

在上市公司中，無論是大股東還是小股東其地位是平等的。但是在一些公司中其主要基于資本多數決原則，一些大股東可以利用資本表決等方式獲得公司的控制權，這種原則會在一定程度上損害小股東的合法權益。

（二）凸顯公司作用保護中小股東合法權益

要對公司融資作用要求進行分析，明確上市公司的市場作用等信息。在上市公司中中小股東通過基于紅利以及股息等收益進行投資，這樣就會活躍市場經濟，對于股票、期權以及期貨等金融工具的發展有著積極的作用，也在一定程度上完善了市場金融市場，對于公司治理結構的完善也有著積極的作用與價值。

二、上市公司中小股東的《公司法》保護分析

（一）完善股東知情權

股東知情權是中小股東的基礎權利，中小股東通過會計信息等了解公司經營狀況，但是因為多數的中小股東缺乏專業的經濟學投資知識，在投資過程中會僅僅是通過公司的盈利狀況以及發展趨勢等對其進行分析，公開透明的會計信息會為中小股東的投資提供信息參考。

（二）定期召開股東大會

在《公司法》中對于股東大會進行了明確的要求，為了保障公司以及中小股東的合法權益，必須要基于規定定期召開股東大會，要對各個方面的意見以及利益進行整合，進而及時調整。

（三）回避制度

在《公司法》中規定了上市公司的董事決議事項與企業有關聯的，禁止行使表決權，同時要進行回避。這樣可以保障利害關系人在回避狀態之下做出更為科學的、公平的決定。

（四）明確了大股東權力范圍

新《公司法》中對于大股東濫用權利造成損失應該承擔的損失進行了明確的規定。如果因為大股東行為不當導致中小股東的權益受到侵害，必須要既有法律規定承擔相關損失，這樣可以保障中小股東的合法權益。

（五）保護中小股東程序性問題

要充分的凸顯公司的各項規章制度，加強對每個股東的各項行為的監督與約束，綜合法律規定對其進行合理融合，對于流程進行規范約束，進而在根本上維護中小股東的合法權益。

（六）累計投票制度

在《公司法》中明確規定了要實行累計投票制度。在上市公司中股份的擁有者與董事以及相關監事人數具有同等的表決權，其中股東的表決權可以集中應用。這樣就可以有效的避免大股東出現操縱董事以及監事選舉等問題，進而增強中小股東的話語權，明確其地位，為公司治理的完善奠定基礎。

三、上市公司中小股東的《公司法》保護中的問題與不足

（一）撤銷申請權與決議無效等規定有待完善

在《公司法》中對于違反行政法規以及法律的各項決議內容屬于無效，而對于一些違反公司章程的則屬撤銷。因此，不同的違反對象其應該承擔的后果就是不同的。但是在法律中并沒有對此種固定的理由以及成因等進行詳細的闡述。同時，在法律中規定了為了防治濫用撤銷機制，法律規定其必須要提供擔保，但是并沒有對股東資金不足而無法行駛其自身的撤銷權的問題。同時，在提供擔保過程中必須要對原告的各種行為進行說明，避免其存在惡意行為，在進行股東擔保，就可以充分的落實各項法律規定。

（二）表決權排除范圍相對較為狹窄

在上市公司中，在不同企業的聯合、并購以及參股等不同商業活動開展中，關聯企業之間的交易逐漸增多，涉及的金額數量也不斷的增大。但是在公司發展中并沒有對在關聯擔保決議中的股東排出問題進行精準的規定，其適用范圍相對較為狹窄。而在《公司法》中對公司董事回避等進行了明確的規定，但是并沒有對規定的具體應用范圍進行細化分析。

（三）知情權規定原則化

在上市公司中，并沒有對股東主體資本在賬本查閱中的權利進行明確的規定，對于股東的行使查閱權的目的缺乏規定，明確了股東行使的查閱權利必須要為業務執行的合理性等為主要目的，對于股東行使權的目的性進行明確可以有效的保障公司的合法權益，避免了公司通過其他理由拒絕股東形式查閱權。同時，對于查閱權股東的持股時間以及持股比例并沒有進行明確的規定，這樣無法彰顯法律的實踐性以及操作性。

同時，對于股東賬簿查閱權的具體對象范圍沒有進行明確的規定，對于會計憑證等內容缺乏規定。

四、上市公司中小股東的《公司法》保護完善方式與手段

（一）必須要加強對中小股東知情權的保障

知情權就是股東參與權的基礎，保障中小股東對上市公司運營狀況的知情權，才可以在根本上了解公司經營管理中的各項信息數據，進而保障各項合法權利的有效應用。

明確上市公司的財務信息、資金流向以及投資方向等信息內容，對于披露的范圍進行明確規定，了解中小股東對上市公司的各項管理決策提出的建議進行明確規定，可以在根本上推動公司的運營與發展。

（二）完善累積投票制度

在《公司法》中對累積投票制進行了規定，但是在實踐中無法有效應用。在上市公司中的累積投票制度必須要基于公司的章程以及股東大會的各項決議為基礎，這樣就導致中小股東的主動權回歸到大股東中。對此，必須要完善累積投票制度，要充分的凸顯中小股東的價值與作用，增強中小股東的地位，加強對大股東表決權的合理控制。

（三）構建完善大股東股權回購請求權系統

在上市公司中，股東股權回購請求必須要滿足規定的條件要求，而這些要求則在一定程度上賦予大股東一定權利。對此，在新公司發展中必須要構建完善的大股東股權回購請求權系統，健全法律制度，制定完善的執行制度，這樣就可以保障中小股東的各項合法權益。同時，中小股東如果可以收集各項信息，可以證明大股東存在惡意規避股權回購的問題，或者存在利潤分配的各種行為，就可以利用法律以及法院的宣判執行股權回購行為，進而在根本上保障中小股東的各項合法權益。

五、結語

市場經濟條件下，在上市公司要想長足法發展，必須要完善自身的治理結構以及管理水平，而《公司法》的實施可以在一定程度上保護中小股東的合法權益，進而完善公司各項規定制度，這樣才可以提升公司經營管理質量與效果，繼而在根本上提升公司的整體經濟效益。

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