國(guó)有“新型商貿(mào)企業(yè)”財(cái)務(wù)管理

鄭展付

【摘 要】 A公司為地方融資平臺(tái)公司下屬的商品貿(mào)易公司，業(yè)務(wù)模式為：以商品貿(mào)易業(yè)務(wù)為載體，本質(zhì)上為大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)提供“融資”服務(wù)的“新型商貿(mào)企業(yè)”。針對(duì)該“新型商貿(mào)企業(yè)”獨(dú)特的商業(yè)模式，結(jié)合實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)總結(jié)指出該類企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的防控措施。

【關(guān)鍵詞】“新型商貿(mào)企業(yè)”；供應(yīng)鏈“融資”；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)防控

一、國(guó)有“新型商貿(mào)企業(yè)”的存在背景及主要商業(yè)模式

A公司系地方融資平臺(tái)（集團(tuán)）公司的全資子公司，成立初期主要業(yè)務(wù)是為集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)提供采購(gòu)服務(wù)，賺取少量進(jìn)銷差價(jià)，內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易并不能提升整個(gè)集團(tuán)公司的盈利能力。近年來(lái)，隨著國(guó)家政策的調(diào)整，“去杠桿”化的要求不斷加強(qiáng)，地方融資平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型要求越來(lái)越強(qiáng)烈。作為以商品貿(mào)易為主要業(yè)務(wù)的A公司，在市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型時(shí)面臨國(guó)有企業(yè)冗長(zhǎng)的決策管理鏈條與瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)機(jī)遇之間的矛盾，在激烈的商貿(mào)市場(chǎng)上生存空間非常有限。隨著現(xiàn)代通信技術(shù)的進(jìn)步及電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展，利用信息不對(duì)稱謀取商品貿(mào)易業(yè)務(wù)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)幾乎不存在。

A公司綜合分析了商品流通環(huán)節(jié)（國(guó)內(nèi)貿(mào)易背景下）的增值服務(wù)：倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)、物流配送服務(wù)、流通加工服務(wù)、供應(yīng)鏈“金融”服務(wù)；結(jié)合公司作為國(guó)有企業(yè)債務(wù)融資能力強(qiáng)且成本相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)以及無(wú)銷售渠道、缺少相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理人才同時(shí)公司又不具備“金融”服務(wù)資質(zhì)的劣勢(shì)，最終確立以供應(yīng)鏈“融資”業(yè)務(wù)為主要盈利模式：借助其他商貿(mào)企業(yè)或生產(chǎn)企業(yè)的購(gòu)銷渠道，以商品貿(mào)易業(yè)務(wù)為載體，通過(guò)代客戶墊付采購(gòu)資金提供賬期以獲取約定購(gòu)銷差價(jià)，即本質(zhì)上為大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)提供“融資”服務(wù)的“新型商貿(mào)企業(yè)”，并以此作為未來(lái)主要商業(yè)盈利模式。

二、“新型商貿(mào)企業(yè)”的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

1.“無(wú)物流配送服務(wù)、零庫(kù)存管理”

A公司除有一定的資金優(yōu)勢(shì)外，并沒(méi)有其他有形資產(chǎn)，業(yè)務(wù)形式上是開(kāi)展大宗商品批發(fā)貿(mào)易業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是為該商品貿(mào)易業(yè)務(wù)提供“資金支持”服務(wù)。鑒于物流配送及倉(cāng)庫(kù)服務(wù)稅率相對(duì)與商品貿(mào)易稅率要低，若采用混合銷售模式無(wú)疑會(huì)增加稅賦成本，同時(shí)若采用有存貨的管理模式，公司在此項(xiàng)業(yè)務(wù)上并無(wú)優(yōu)勢(shì)，無(wú)疑會(huì)增加營(yíng)運(yùn)成本，降低公司整體效益。因此短期來(lái)看，A公司適合采用“無(wú)物流配送服務(wù)、零庫(kù)存管理”的業(yè)務(wù)模式。

2.收益確定，為追求“營(yíng)收規(guī)模”而進(jìn)行多次交易

A公司在與客戶談定墊付資金收益率及所墊付資金規(guī)模后，收益便相對(duì)確定，但A公司出于完成母公司營(yíng)收考核目標(biāo)需要以及增大營(yíng)收規(guī)模提升自身債務(wù)融資能力角度考慮，會(huì)要求客戶將收益通過(guò)多次交易來(lái)實(shí)現(xiàn)，人為增加“貿(mào)易量”，以擴(kuò)大營(yíng)收規(guī)模。多次交易顯然會(huì)增加營(yíng)運(yùn)成本，建議無(wú)“規(guī)模需求”的企業(yè)盡量減少交易次數(shù)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。

3.業(yè)務(wù)開(kāi)展依托現(xiàn)有市場(chǎng)的渠道主體

為節(jié)約銷售成本，A公司未建立自己的銷售渠道，所有業(yè)務(wù)的開(kāi)展均依托合作伙伴的現(xiàn)有銷售渠道來(lái)進(jìn)行，與商品直接使用者發(fā)生接觸少，難以掌握市場(chǎng)需求的真實(shí)信息。

三、國(guó)有“新型商貿(mào)企業(yè)”所面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

A公司以5000萬(wàn)元注冊(cè)資本為啟動(dòng)資金，依托獨(dú)特的商業(yè)模式，公司年?duì)I收規(guī)模迅速擴(kuò)大，快速增加的營(yíng)收規(guī)模及穩(wěn)定的現(xiàn)金流又為公司進(jìn)一步打開(kāi)了債務(wù)融資空間，公司步入良性發(fā)展的業(yè)務(wù)循環(huán)，公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型初步取得成功。但是A公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)管理上存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)如下：

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

A公司通過(guò)綜合分析內(nèi)外部環(huán)境，將公司的發(fā)展戰(zhàn)略確定為“成長(zhǎng)型”；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略確定為“差異化”戰(zhàn)略：以向商品流通或生產(chǎn)企業(yè)提供“融資”服務(wù)來(lái)區(qū)別于傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)將商品銷售給客戶獲取進(jìn)銷差價(jià)的盈利模式。所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有：①公司可獲取的資源有限：注冊(cè)資本金僅5000萬(wàn)元，債務(wù)融資規(guī)模有限，同時(shí)公司盈利能力不強(qiáng)，內(nèi)部資本積累較少，難以匹配公司快速做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)；②國(guó)有企業(yè)薪酬激勵(lì)體制不完善，不能充分體現(xiàn)多勞多得。受此制約，公司難以吸引和留住優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)管理人才，人力資源戰(zhàn)略與公司做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)不匹配；③公司所實(shí)施的市場(chǎng)“差異化”戰(zhàn)略，可復(fù)制性強(qiáng)，難以形成核心競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)A公司選擇以供應(yīng)鏈“融資”業(yè)務(wù)為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，是基于當(dāng)前社會(huì)融資環(huán)境背景下：民營(yíng)及小微企業(yè)融資難，融資成本高，一旦社會(huì)融資環(huán)境發(fā)生根本性變化，A公司將失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.“資金鏈”斷裂風(fēng)險(xiǎn)

A公司的固定資產(chǎn)較少，固定成本低，“經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)”較低，因此可以選擇適當(dāng)高一些的“財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)”，這樣能夠?yàn)楣緞?chuàng)造更高的利潤(rùn)。為降低資金成本，在與供應(yīng)商達(dá)成一致前提下A公司優(yōu)先選擇了銀行承兌匯票進(jìn)行融資，這樣進(jìn)一步增加了短期償債風(fēng)險(xiǎn)。一旦客戶不能及時(shí)回款且無(wú)法取得新增流動(dòng)周轉(zhuǎn)資金支持，A公司將面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

3.賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

A公司的商業(yè)模式確定了A公司必然面臨大量的應(yīng)收賬款，款項(xiàng)不能及時(shí)回收會(huì)給公司增加財(cái)務(wù)成本增加資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。A公司作為國(guó)有企業(yè)，一旦出現(xiàn)銷售款項(xiàng)無(wú)法收回，除給公司帶來(lái)直接經(jīng)濟(jì)利益損失外，還會(huì)面對(duì)是否存在利益輸送造成國(guó)有資產(chǎn)流失的審查程序。

4.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

A公司的商業(yè)模式本質(zhì)上是為客戶提供資金支持，獲取資金利差，為降低經(jīng)營(yíng)成本，A公司并未設(shè)立倉(cāng)庫(kù)，其所銷售的商品一般由供應(yīng)商直接發(fā)送到客戶手中，因此不能實(shí)現(xiàn)稅務(wù)要求的資金流、發(fā)票流、貨物流“三流一致”。A公司為提升公司融資能力，人為增大業(yè)務(wù)流量，所售商品毛利與市場(chǎng)平均毛利存在一定差距，存在評(píng)估納稅的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，人為增大業(yè)務(wù)流量也使得A公司的印花稅稅賦成本加大。

5.人員舞弊行為風(fēng)險(xiǎn)

A公司作為國(guó)有商貿(mào)企業(yè)，擁有一般民營(yíng)企業(yè)所不具備的資源條件，經(jīng)營(yíng)管理人員面對(duì)的市場(chǎng)誘惑眾多，加之國(guó)有企業(yè)薪酬激勵(lì)體制不健全，經(jīng)營(yíng)管理人員利用工作便利謀取不正當(dāng)利益的舞弊行為存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

6.資金支付風(fēng)險(xiǎn)

A公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以大宗商品貿(mào)易為載體，單筆交易金額巨大且交易頻率高，一旦支付環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)給公司帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。

四、國(guó)有“新型商貿(mào)企業(yè)”的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對(duì)策略

1.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范與決策管理機(jī)制

A公司轉(zhuǎn)型前為地方國(guó)有平臺(tái)公司的內(nèi)部采購(gòu)平臺(tái)，缺少市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。在進(jìn)行市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型后，應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范與決策管理機(jī)制，針對(duì)“三重一大”事項(xiàng)必須采由集體進(jìn)行決策制，定期對(duì)公司內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定相應(yīng)防控措施，把公司經(jīng)營(yíng)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

2.針對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

A公司的總體戰(zhàn)略定位為成長(zhǎng)型戰(zhàn)略，公司的規(guī)模、盈利能力與管理體制在一定程度上限制了公司的發(fā)展，應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以應(yīng)對(duì)：

（1）爭(zhēng)取母公司財(cái)務(wù)支持，獲取更高注冊(cè)資本，減少利潤(rùn)分配，增加留存收益，進(jìn)一步打開(kāi)債務(wù)融資空間，為公司做大做強(qiáng)提供資金支持。

（2）整合下游客戶資源：即將下游同一產(chǎn)品需求的客戶進(jìn)行整合，提升需求“規(guī)模”，提升公司集中采購(gòu)的議價(jià)話語(yǔ)權(quán)，提升公司盈利能力。

（3）建立完善的、有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬體系，吸引并留住優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)管理人材，為公司發(fā)展提供人力資源支持。

（4）以供應(yīng)鏈“融資”業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，逐步整合上下游相關(guān)資源，打造區(qū)域購(gòu)銷業(yè)務(wù)平臺(tái)，在管理和服務(wù)上下功夫，為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值，打造“核心競(jìng)力”。

（5）以參股或控股形式提升對(duì)下游優(yōu)質(zhì)渠道或上游資源的掌控能力，擇機(jī)選擇多元化發(fā)展戰(zhàn)略。

3.針對(duì)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)防控措施

（1）建立專項(xiàng)的現(xiàn)金流預(yù)算管理工作方案：按月滾動(dòng)編制現(xiàn)金流預(yù)算，將款項(xiàng)回收時(shí)間具體到周并及時(shí)跟蹤回款情況。

（2）建立了資金鏈風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)急預(yù)案：①與合作銀行簽訂短期借貸便利協(xié)議：合作銀行給予公司一定授信額度，公司根據(jù)需要可隨時(shí)從銀行提取一定額度資金；②取得母公司的財(cái)務(wù)支持，當(dāng)公司資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，能夠及時(shí)從母公司獲得臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金。

（3）建立完善的付款審批流程，明確付款發(fā)起人、審核人、審批人的權(quán)利和義務(wù)，明確付款發(fā)起人的支付依據(jù)，審核人、審批人的審核依據(jù)及要點(diǎn)，并留有書(shū)面記錄痕跡。

（4）在款項(xiàng)支付環(huán)節(jié)嚴(yán)格實(shí)行不相容崗位分離原則：銀行預(yù)留印鑒實(shí)行跨部門的三級(jí)管理，網(wǎng)銀支付的U盾同樣實(shí)行跨部門的三級(jí)管理，明確印鑒（U盾）管理人的權(quán)利、義務(wù)及審核依據(jù)，確保資金支付準(zhǔn)確無(wú)誤，保證資金安全。

4.針對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

（1）選擇戰(zhàn)略合作伙伴時(shí)均充分對(duì)其進(jìn)行調(diào)研，依據(jù)其資產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、法人代表是否有過(guò)違約等不良行為記錄及能否提供相應(yīng)擔(dān)保措施等條件綜合確定對(duì)其授信額度、賬期，并實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。

（2）與其合作伙伴的合作框架協(xié)議中明確約定公司有權(quán)向合作伙伴派駐客戶經(jīng)理，以便隨時(shí)掌握合作伙伴的經(jīng)營(yíng)與管理狀況。

（3）客戶經(jīng)理定期（一般季度評(píng)估一次，客戶經(jīng)理出現(xiàn)異常狀況時(shí)提升頻率）對(duì)合作伙伴經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)公司財(cái)務(wù)部依據(jù)合作伙伴的財(cái)務(wù)報(bào)告、銀行資金流水、存貨周轉(zhuǎn)情況、完稅情況等對(duì)合作伙伴的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析，一旦合作伙伴經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，立即調(diào)整其授信額度或賬期直至中止業(yè)務(wù)合作并采取相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)保全措施，為應(yīng)收賬款資產(chǎn)安全提供合理保障。

5.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

（1）主動(dòng)與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通，讓其充分了解公司的業(yè)務(wù)模式，降低征稅核查風(fēng)險(xiǎn)。

（2）爭(zhēng)取印花稅核定征收的優(yōu)惠政策，在降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還可減少財(cái)務(wù)人員統(tǒng)計(jì)合同臺(tái)賬計(jì)算印花稅工作量。

（3）加強(qiáng)對(duì)增值稅專用發(fā)票進(jìn)的管理，尤其是加強(qiáng)開(kāi)票環(huán)節(jié)的管理，按照開(kāi)票、復(fù)核人員不相容崗位相分離原則進(jìn)行崗位設(shè)置，要求復(fù)核人員對(duì)開(kāi)票人開(kāi)具發(fā)票的種類、開(kāi)票依據(jù)、商品名稱、數(shù)量、金額、適用稅率、收票單位名稱等內(nèi)容進(jìn)行嚴(yán)格復(fù)核，并加蓋個(gè)人名章進(jìn)行確認(rèn)，強(qiáng)化審核責(zé)任，降低因發(fā)票管理引起的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.加強(qiáng)業(yè)務(wù)稽核、建立反舞弊機(jī)制，降低舞弊風(fēng)險(xiǎn)

舞弊行為是比較難以管理的風(fēng)險(xiǎn)類型，針對(duì)人員舞弊行為的風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)遵循懲防并舉、重在預(yù)防的原則，具體有以下措施：

（1）從思想上加強(qiáng)對(duì)員工的教育，提高員工的思想道德覺(jué)悟并加強(qiáng)廉潔警示教育，同時(shí)所有對(duì)外簽訂的經(jīng)濟(jì)合同均要求簽訂廉政風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議、要求員工與公司簽訂從制度和責(zé)任意識(shí)上要求不能有和不愿有舞弊行為。

（2）在具體業(yè)務(wù)操作上實(shí)施不相容崗位相分離原則進(jìn)行管理，杜絕一人經(jīng)辦某一項(xiàng)業(yè)務(wù)全部流程，對(duì)外商務(wù)談判（辦理經(jīng)濟(jì)利益結(jié)算）時(shí)成立談判小組（經(jīng)營(yíng)結(jié)算小組），并形成談判報(bào)告（結(jié)算報(bào)告）存檔備查。

（3）A公司轉(zhuǎn)型后的業(yè)務(wù)模式較為簡(jiǎn)單，業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中的項(xiàng)目收益是確定的，通過(guò)加強(qiáng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目稽核管理，可有效降低業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程中的舞弊行為風(fēng)險(xiǎn)。

（4）建立舞弊行為舉報(bào)投訴機(jī)制和保護(hù)舉報(bào)人制度，全方位預(yù)防舞弊行為的發(fā)生。

五、結(jié)束語(yǔ)

A公司依托獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式初步實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，獨(dú)特的商業(yè)模式和管理體制決定了公司面臨著有別于一般商貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。作為財(cái)務(wù)管理人員不應(yīng)當(dāng)僅關(guān)注財(cái)務(wù)核算，而應(yīng)主動(dòng)作為，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，為公司健康、穩(wěn)定發(fā)展積極謀劃，促進(jìn)公司良性發(fā)展。

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