中國(guó)的杠桿率與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的問(wèn)題都漸漸地暴露了出來(lái)。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展為國(guó)家?guī)?lái)的不僅僅是高額的收益，還有巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)目前還處于發(fā)展階段，不能像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣很好的控制杠桿率，因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是否能夠很好的面對(duì)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則起著關(guān)鍵性的作用。本文從分析國(guó)家杠桿率的角度入手，對(duì)如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題展開(kāi)了討論。

關(guān)鍵詞：杠桿率；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、我國(guó)杠桿率現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)杠桿率的快速變化引起了我們的注意。雖然我們現(xiàn)在依舊處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，但是我們的杠桿率已經(jīng)達(dá)到了甚至超越了發(fā)達(dá)國(guó)家的水平，過(guò)高的杠桿率為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

縱觀金融業(yè)的杠桿率變化，其中，非金融企業(yè)部門(mén)的信用借貸是引起其變化的主要原因。在當(dāng)前的社會(huì)建設(shè)之中，越來(lái)越多的地方政府開(kāi)始建立一些項(xiàng)目基金、信托等等的資金加杠桿項(xiàng)目，甚至也會(huì)有很多的融資平臺(tái)也會(huì)打著國(guó)企的名號(hào)進(jìn)行借款，這無(wú)疑之中增加了很多隱性負(fù)債，因此我們金融業(yè)的系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)也在隨之增加。

二、我國(guó)杠桿率和金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

杠桿率水平是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)，一旦杠桿率水平較高，則代表著我們將需要準(zhǔn)備一定的措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。雖然現(xiàn)在在國(guó)際上還沒(méi)有對(duì)杠桿率水平的變化與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的變化之間的關(guān)系做出一個(gè)明確的定義，但是，如果我們不重視杠桿率水平的變化，只要它的增長(zhǎng)過(guò)快或者變化過(guò)大，金融業(yè)都會(huì)完完全全的喪失自我調(diào)節(jié)能力。例如前幾年發(fā)生的股市暴跌事件，就是因?yàn)楸姸嗤顿Y者都進(jìn)行了高杠桿投資，所以出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，為國(guó)家和公民都來(lái)了不可忽視的損失。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)的具體防范措施

（一）合理把握我國(guó)經(jīng)濟(jì)杠桿率的節(jié)奏

通過(guò)我們的研究，我們發(fā)現(xiàn)，很多國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)的主要原因都是因?yàn)閲?guó)家的資產(chǎn)價(jià)格失控而造成金融杠桿率的迅速提高，所以，我們?cè)谶M(jìn)行系統(tǒng)性金融防范的時(shí)候也要重視控制資產(chǎn)價(jià)格的變化。

我國(guó)目前所存在的資產(chǎn)價(jià)格只有兩種，一種是股市價(jià)格，一種是房產(chǎn)價(jià)格。而通過(guò)對(duì)比來(lái)看，股市價(jià)格的變化相對(duì)較為緩慢，而房產(chǎn)價(jià)格的變化卻是只增不減。越來(lái)越多的人買(mǎi)房子不再是為自己居住，而是為了投資性需求和投機(jī)性需求。這樣的需求只會(huì)刺激市場(chǎng)上加大住房供給，但只要住房供給大幅度的超過(guò)了市場(chǎng)需求，就會(huì)造成大量的房產(chǎn)剩余，那么對(duì)于大多數(shù)的投資者來(lái)說(shuō)都是巨大的損失，甚至因此喪失了在市場(chǎng)上立足的機(jī)會(huì)。

但是即便我國(guó)目前存在這樣的問(wèn)題，我們依然不能馬上實(shí)施緊縮性政策。如果我們采取了這樣的舉措，只會(huì)更快地引起金融危機(jī)的爆發(fā)。所以，我們只要做到抑制房產(chǎn)價(jià)格的上升速度就可以了。因此，我們應(yīng)當(dāng)合理的把控杠桿率變化的速度，更好的適應(yīng)其變化的節(jié)奏。遇見(jiàn)問(wèn)題時(shí)不要慌亂和沖動(dòng)，理性的選擇合適的方式應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）從各種角度進(jìn)行全方位的防范

1.宏觀角度

1.1保持我國(guó)的外匯穩(wěn)定

每個(gè)國(guó)家的外匯不僅僅代表了一個(gè)國(guó)家的發(fā)展水平，也對(duì)國(guó)家公民的生活有著很大的影響。如果人民幣持續(xù)出現(xiàn)人民幣貶值的狀況，那么將會(huì)為我國(guó)的金融業(yè)帶來(lái)很多的風(fēng)險(xiǎn)。所以，我們應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備相應(yīng)的措施來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如，控制我國(guó)公民在國(guó)外的資金消費(fèi)，只要我國(guó)公民在國(guó)外的消費(fèi)超出了我國(guó)的規(guī)定就需要向相關(guān)部門(mén)反饋情況，以此來(lái)預(yù)防我國(guó)公民做出轉(zhuǎn)移外匯資金的行為，借此來(lái)預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.2穩(wěn)定我國(guó)的各項(xiàng)債務(wù)

債務(wù)的多少都會(huì)給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)或大或小的影響，債務(wù)一旦過(guò)多也會(huì)相應(yīng)帶來(lái)很多的風(fēng)險(xiǎn)。因此如果能夠解決好債務(wù)的相關(guān)問(wèn)題，也會(huì)更好的預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。例如：重點(diǎn)為國(guó)有企業(yè)去杠桿。國(guó)家應(yīng)當(dāng)花費(fèi)更多的精力和采取更多的行為來(lái)減少?lài)?guó)有企業(yè)的負(fù)債率，從而為民營(yíng)企業(yè)提供更多的機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，這樣也可以穩(wěn)定金融秩序，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.3制定并完善合理的貨幣政策

是否能夠擁有一個(gè)正確的貨幣政策對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，所以每個(gè)國(guó)家都應(yīng)該根據(jù)自己當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)來(lái)為自己制定一個(gè)合理的指標(biāo)，也就是在貨幣供應(yīng)量和貨幣增長(zhǎng)速度的方面入手，一旦指標(biāo)在某個(gè)情況下受到了威脅，我們都應(yīng)該及時(shí)的做出應(yīng)對(duì)措施。除此之外，金融風(fēng)險(xiǎn)往往都是在積累到一定程度之后才會(huì)爆發(fā)，而政策實(shí)行的整個(gè)周期也常常是風(fēng)險(xiǎn)積累的周期。所以，我們應(yīng)當(dāng)及時(shí)的完善和調(diào)整貨幣政策，打亂風(fēng)險(xiǎn)積累周期，從而更好地控制和預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.微觀角度

2.1強(qiáng)化公民的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

從近幾年的情況來(lái)看，個(gè)人理財(cái)已經(jīng)是當(dāng)下最流行的概念，越來(lái)越多的人也不斷地加入這個(gè)行列。但大多數(shù)人都會(huì)被所謂的理財(cái)?shù)姆绞降母哳~收益而蒙蔽，所以或大或小的都對(duì)自己造成了損失。

所以，我們應(yīng)當(dāng)對(duì)金融業(yè)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，明白世上不會(huì)有白白掉餡餅的好事，不斷地樹(shù)立和強(qiáng)化公民的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。與此同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)將這樣的意識(shí)傳播給給其他人，讓更多的人了解金融，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.2加強(qiáng)公民對(duì)自己財(cái)產(chǎn)的正確認(rèn)識(shí)

在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)進(jìn)行深入的分析之后，我們發(fā)現(xiàn)個(gè)人的超額負(fù)債也對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)有著重大的影響，而造成這種現(xiàn)象的主要原因是我國(guó)公民對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)狀況和自己的收入水平?jīng)]有一個(gè)正確的認(rèn)知。所以，我們應(yīng)當(dāng)明確自己的可支配收入的多少以及自己的工作和生活能力，不做超出自己承受范圍的事情，從而避免金融風(fēng)險(xiǎn)的累積。

2.3提倡公民豐富相關(guān)金融知識(shí)

雖然我國(guó)的整體文化水平在不斷的提高，但是精確到每一個(gè)人之后，個(gè)人的知識(shí)范圍就會(huì)顯得比較狹隘，而很多的理財(cái)機(jī)構(gòu)也是借助了這樣的漏洞，欺騙了投資者甚至造成了金融犯罪。所以我們無(wú)論在任何一個(gè)狀態(tài)和環(huán)境的情況下，都應(yīng)當(dāng)不斷地豐富自己的金融知識(shí)，明白什么是金融風(fēng)險(xiǎn)，明白如何才能避免金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，借此來(lái)更好地保護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)。

總結(jié)：

通過(guò)上文對(duì)杠桿率和系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究，我們不難發(fā)現(xiàn)，它們之間的關(guān)系是互相影響的，是相輔相成的。所以，我們應(yīng)當(dāng)不斷地穩(wěn)定杠桿率，減少杠桿率給金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響，從而能夠達(dá)到去杠桿的目的。因此，如何才能穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和如何才能更好的防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆發(fā)的問(wèn)題都是值得我們?cè)谖磥?lái)花費(fèi)時(shí)間去繼續(xù)研究的問(wèn)題。

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作者簡(jiǎn)介：劉建平，出生年月：1978年5月6日，性別：女，民族：漢，籍貫（精確到市）：北京市，研究方向：金融.