7月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格繼續回升，升幅收窄

7月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為116.58點，環比上升0.78點，連續第四個月環比上升，升幅為0.67%，較上月收窄0.65個百分點；同比上升10.09點，升幅為9.48%；與年初相比下降5.22點，降幅為4.29%（見圖1）。

圖1 2017-2018年7月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

1.長材價格升幅加大，板材價格由升轉降

7月末，CSPI長材指數為121.95點，環比上升2.45點，升幅為2.05%，較上月加大0.64個百分點；CSPI板材指數為114.25點，環比下降0.49點，降幅為0.43%，環比由升轉降；與去年同期相比，長材指數上升10.18點，升幅為9.11%；板材指數上升10.52點，升幅為10.14%（見圖2、表1）。

圖2 2017-2018年7月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

2.主要鋼材品種價格變動情況

7月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，長材價格上升、板管材價格下降。其中高線、鋼筋和角鋼價格分別環比上升110元/噸、126元/噸和32元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別環比下降53元/噸、22元/噸、6元/噸和48元/噸；熱軋無縫鋼管價格繼續下降11元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數變化情況

7月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數先降后升，除第一周小幅下降外，后三周呈上升走勢；進入8月份，前3周鋼材價格繼續上升，且升幅有所加大（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格均繼續上升

據鋼鐵協會監測，7月份，全國六大區域市場價格均有所上升。其中：華北地區環比上升1.31%；西南地區環比上升0.15%；東北地區、華東地區、中南地區和西北地區分別上升0.57%、0.74%、0.83%和0.87%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

7月份，國內市場鋼材需求平穩，粗鋼日產有所減少，鋼材供需基本平衡，鋼材價格小幅回升。

1.下游行業保持增長，市場需求總體平穩

據國家統計局數據，1-7月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.5%，增速比1-6月份回落0.5個百分點。其中制造業投資增長7.3%，增速提高0.5個百分點；全國房地產開發投資同比增長10.2%，增速比1-6月份提高0.5個百分點。其中房屋新開工面積增長14.4%，增速提高2.6個百分點；7月份，規模以上工業增加值同比增長6.0%，與6月份增速持平。其中通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業以及電力熱力生產和供應業分別增長6.9%、11.2%、6.3%、5.7%、13.5%和8.8%。從總體情況看，國民經濟繼續保持總體平穩、穩中向好態勢，主要用鋼行業保持增長，鋼材需求相對平穩。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

2.鋼鐵生產仍保持高水平，鋼材供給量小幅下降

據國家統計局數據，7月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為6752萬噸、8124萬噸和9569萬噸，分別同比增長4.2%、7.2%和8.0%；全國平均日產粗鋼262.06萬噸，環比減少5.26萬噸，下降1.97%，是僅次于6月份的歷史第二高水平；全國出口鋼材589萬噸，進口鋼材103萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼506萬噸，環比下降16.0%；按日歷天數計算，7月國內市場粗鋼日均供給量為245.7萬噸，環比減少1.1萬噸，下降0.44%，鋼材市場供需呈基本平衡態勢。

3.鐵礦石及廢鋼價格上漲，煤、焦價格由升轉降

據鋼鐵協會監測，7月末，國產鐵精礦價格由平轉升，環比上漲0.67%；CIOPI進口鐵礦石價格環比上漲2.92%，漲幅較上月加大2.14個百分點；廢鋼價格環比上漲1.53%，漲幅較上月加大0.02個百分點；煉焦煤價格環比下降2.31%，降幅較上月加大1.33個百分點；冶金焦價格下降11.97%，環比由升轉降。從同比情況看，除進口礦價格同比下降7.09%外，國產鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別同比上漲0.67%、12.35%、13.02%和42.87%，總體仍處于高位（見表5）。

三、國際市場鋼材價格繼續上升

7月，CRU國際鋼材綜合價格指數為195.3點，環比上升0.7點，升幅為0.4%；同比上升32.8點，升幅為20.2%（見圖3、表6）。

圖3 2017-2018年7月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

1.長材價格升幅加大，板材價格升幅收窄

7月，CRU長材指數為197.1點，環比上升1.6點，升幅為0.8%，升幅較上月加大0.4個百分點；CRU板材指數為194.4點，環比上升0.2點，升幅為0.1%，升幅較上月收窄0.2個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升29.8點，升幅為17.8%；CRU板材指數上升34.3點，升幅為21.4%（見圖4）。

圖4 2017-2018年7月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美繼續上升，歐洲由降轉升，亞洲由升轉降

（1）北美市場

7月，CRU北美鋼材價格指數為226.8點，環比上升3.9點，升幅為1.7%，升幅較上月加大1.4個百分點。7月份，美國制造業PMI為58.1%，環比下降2.1個百分點，其中：新訂單指數上下降3.3個百分點，庫存指數上升2.5個百分點；7月末，美國粗鋼產能利用率78.3%，環比上升2.3個百分點。受美國232條款關稅措施影響，本月美國中西部鋼筋、線材價格保持平穩；小型材、中厚板和熱軋帶卷價格繼續上升；型鋼價格由平轉升；冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由降轉升（見表7）。

（2）歐洲市場

7月，CRU歐洲鋼材價格指數為191.6點，環比上升1.0點，升幅為0.5%，環比由降轉升。7月份，歐元區制造業PMI為55.1%，環比上升0.2個百分點。其中德國、法國制造業PMI分別為56.9%和53.3%，分別環比上升1.0和0.8個百分點。本月德國市場鋼筋、小型材和中厚板價格由降轉升；線材、型鋼、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續下降且降幅收窄；冷軋帶卷價格保持平穩（見表8）。

（3）亞洲市場

7月，CRU亞洲鋼材價格指數為178.9點，環比下降1.3點，降幅為0.7%，環比由升轉降。7月份，日本、韓國和中國制造業PMI分別為52.3%、48.3%和51.2%，環比分別下降0.7、1.5和0.3個百分點。本月遠東市場鋼筋、小型材和中厚板價格繼續上漲，冷軋帶卷價格平穩，線材、型鋼、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由升轉降（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

國民經濟發展呈現平穩較快發展態勢，下游用鋼行業需求有望保持平穩。后期鋼材市場仍是供需基本平衡局面，鋼材價格難以大幅上漲，將呈波動運行態勢。

1.基建投資增速有望加快，鋼材需求保持穩定

下一階段，國家將堅持穩中求進的工作總基調，深入推進供給側結構性改革，堅持實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，確保國民經濟運行在合理區間。7月31日，中共中央政治局召開會議，提出要把補短板作為深化供給側結構性改革的重點內容，特別是要加大基礎設施投資力度。隨著相關政策落實落地，投資項目審批流程優化，基礎設施投資增速有望加快，后期鋼材需求有望保持平穩。

2.鋼鐵市場供需基本平衡，后期鋼價難以大幅上漲

今年以來，受鋼鐵企業盈利水平明顯改善的影響，鋼鐵產能釋放加快。1-7月份，全國粗鋼產量為5.33億噸，同比增長6.3%，增幅比上年同期加快1.2個百分點。從分月情況看，二季度各月粗鋼日產連創歷史新高；盡管7月份小幅回落，但仍是歷史第二高水平。隨著鋼鐵行業供給側結構性改革的持續推進，在嚴控新增產能和嚴防“地條鋼”死灰復燃的基礎上，各級政府加大環保監管力度，后期鋼材資源供應會受到一定抑制。考慮到目前鋼材社會、企業庫存均處于較低水平，預計后期市場供需平衡態勢不會有大的變化，鋼材價格難以大幅上漲，仍將呈小幅波動走勢。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

3.鋼材庫存由降轉升，鋼價上行動力減弱

據統計，7月末，鋼材社會庫存降至991萬噸，環比下降3.47%，連續第四個月下降。進入8月份以來，鋼材庫存呈回升走勢，至8月10日升至1001萬噸，環比增加10萬噸，增幅為1.03%；同年初相比增加207萬噸，增幅為26.05%；與上年同期相比增加58萬噸，同比增長6.15%。鋼材庫存由降轉升，后期鋼價上行動力減弱（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵產能釋放較快，不利于改善供需形勢。7月份，全國平均日產粗鋼262.06萬噸，是僅次于6月份的歷史次高水平。雖然近期鋼價上漲明顯，但國內市場供需仍是基本平衡態勢。鋼鐵企業應按市場需求組織生產，不盲目擴產，維護行業平穩運行。

二是海運費價格大幅上漲，推高鐵礦石到岸價格。至8月10日，巴西和澳大利亞到中國的海運費分別為24.23美元/噸和9.35美元/噸，分別比6月末上漲23.18%和32.81%；同期CIOPI進口鐵礦石價格環比上漲5.91%。海運費大幅上漲推高進口鐵礦石到岸價格，不利于鋼鐵企業降低生產成本。

三是中美貿易摩擦不斷升級，后期出口仍面臨較大壓力。7月份，我國鋼材出口環比下降。1-7月份，全國累計出口鋼材4131萬噸，同比下降13.6%，降幅比1-6月加大0.4個百分點。隨著中美貿易摩擦升級，后期鋼材出口不確定因素仍然較多。鋼鐵企業應認真分析國際市場，積極參與國際市場。