商業銀行小微企業信貸額度測算案例分析

□劉 琳

在國家支持小微企業發展的總背景下，各大商業銀行也紛紛出臺新的小微企業信用政策，更好地為小微企業融資提供金融服務。但是在測定小微企業的信用額度時會有不同的測算方法，這些不同的方式為指導商業銀行的融資政策，合理地為小微企業提供信貸額度提供了有益的幫助。

一、案例企業簡介及其信用評級

本案例企業為某印刷廠，主要從事印刷、曬圖、商標設計等經營行為。注冊資本500萬，員工人數200-250人。公司現有機器設備10臺，固定資產為300萬。廠房2棟，價值為200萬。可以通過采用因素分析法分析法中的5W要素分析法對該企業進行測定。5W要素分析法是商業銀行對其借款客戶進行信用分析的一種重要方式，主要從借款人（who）、借款目的 （why）、 抵 押 （what）、 還 款 期（when）和如何償（how）五個方面對客戶進行評價與分析。

由表1總分76分可知，該印刷廠在商業銀行的信用等級應為BBB級，還債務能力一般，受不利經濟環境影響較大，違約風險一般。

二、采用擔保法進行信用額度測算

根據小微企業經營特點，目前，商業銀行普遍采用的方法就是擔保法，可根據客戶提供的高質量抵押物或保證信用額度測算信用額度理論值。

（一）適用于采取以下擔保方式之一的客戶：

1.企業需要有合法、足值、有效的全額房地產抵押。

2.由商業銀行確定的行業關鍵客戶、客戶的核心、客戶的核心部門（包括其直接控股并從事集團主營事務的子公司）、A＋級（含）以上大中型法人客戶、已經農業銀行批準并簽訂合作協議提供保證擔保的擔保機構。

3.商業銀行規定的其它情況：出口退稅賬戶、交易所托管的貴金屬、金融債券、公司債券、短期融資券、上市公司股票（權）、基金、標準倉單、對公理財產品、個人理財產品質押。保額度－已提供的擔保額度

保證人為擔保機構的，擔保額度為擔保機構承諾為客戶擔保的額度。

某印刷廠的廠房可作為合法、足值、有效的全額房地產抵押。廠房成本值200萬，賤值50萬，沒有計提減值準備。提供的擔保額度為0。

某印刷廠的相關擔保房產可為其擔保150萬。

某印刷廠的擔保額度（保證方式）＝保證擔保額度－已提供的擔保額度＝150萬元

某印刷廠授信額度理論值＝擔保額度×C1＝1500000×1＝150萬元

（二）測算公式：信用額度理論值＝擔保額度×C1

其中：C1為信用等級系數，本案例企業的對應數值為1。對于擔保方式組合使用的，授信額度理論值分別計算后加總。

已提供的擔保額度，是指該押品已為他人提供的擔保金額。原則上，只接受農業銀行是第一人收回貨物還款。

擔保額度（保證方式）＝保證擔

三、采用現金流法進行信用額度測算

現金流法就是根據客戶日常經營產生的現金流和生產經營周期推算企業信貸需求，測算信用額度理論值的方法。

（一）適用于同時具備以下條件的客戶：

1.企業上年度經營盈利，連續2年營業收入實現增長且主營業務未發生變更。

表1 5W要素分析法分析某印刷廠的信用評分測定

2.企業經營活動產生的現金流主要在農業銀行歸集。

（二）測算公式：信用額度理論值＝現金流額度×3×C2

其中：現金流額度為客戶申請貸款前12個月（或上年度）在開戶銀行賬戶的日均入款余額。現金流額度可包括已追加連帶責任保證擔保的小微企業法定代表人、實際控制人的個人賬戶的日均存款余額，六折計入計算。由該企業的信用等級對應其C2為1。

某印刷廠的主營業務沒有發生變化，已印刷的生產經營活動產生的現金流主要歸集于其開戶銀行。其申請貸款前12個月（或上年度）在開戶銀行賬戶的日均存款余額：13.5萬元。該企業法定代表人、實際控制人的個人賬戶的日均存款余額：15000×60%=0.9萬元。

測算公式：授信額度理論值＝現金流額度×3×C2=（135000+9000）×3×1=643.2萬元。

四、采用財務分析法進行信用額度測算

對經營期超過2個會計年度的小微企業客戶，可按商業銀行法人客戶授信管理辦法規定的財務分析法測算授信額度理論值。這種評分方法主要通過財務分析的杜邦分析法或者沃爾評分法對企業進行打分，并確定各分數的比重，求得其加權平均得分，根據分數給予企業的信用額度。

財務分析法測算授信額度需采用小微企業財務報表的，由客戶管理行客戶經理調查確認報表真實性，經客戶部門負責人及分管客戶部門行長同意后，可采用未經審計的財務報表。對提供過經審計財務報表的客戶，還需應提供經審計的刊行準則無保留意見的財務報表。

測算小微企業授信額度理論值后，應結合客戶實際經營情況、信用需求核定授信額度。授信額度不得超過授信額度理論值。由某印刷廠實際經營狀況、信用需求核定授信額度為20萬。

信用額度應與企業實際經營規模相匹配。采用擔保法、資本法、公式法或現金流法測算信用額度理論值的，信用額度原則上不得超過營業收入的50%（經營不滿1年的除外）在授信月份前12個月（或上年度）。

小微企業客戶存在對外保證的，應根據相應的信用保證減少信用額度。采用多戶聯保擔保方式的可不核減。小微企業客戶信用額度核定后，如出現新增對外擔保出現、訂單未履行、抽逃注冊資金等情形并經過經營行客戶經理的運作的調查確認后、客戶部門負責人及分管客戶部門總監的同意，應相應核減或取消信用額度。

某印刷廠沒有對外擔保，沒有額外對外擔保、訂單未履行、抽逃注冊資金等情況下，信用需求批準信用額度為20萬。

五、信用額度測算結論

目前商業銀行用的主要用的方法為擔保法，案例公司采用擔保法測算的信用額度為150萬元，而現金流量法測算的值高達643.2萬元，采用財務分析法得出的結果是20萬元，不難看出財務分析法是最為接近其貸款額度的結果。擔保法雖然信用額度貸款大，但同時還要承擔很大風險，而財務分析法擔保為上年度的基本收益，同時采用幾種方法測算信用額度理論值，信用額度原則上不得超過營業收入的50%（經營不滿1年的除外）在授信月份前12個月（或上年度），因此財務分析法為測評結論相對有效而又安全一些。

六、對商業銀行信用額度測算的建議

（一）應對小微企業采用更為貼近其生產經營的方法進行核算

擔保法雖然信用額度貸款大，但同時也承擔很大風險，小微企業生產主要固定資產用于擔保，很有可能因為生產經營并不十分順利而還不起貸款，因而喪失其生產經營主要固定資產，從而導致破產，被收購等命運。采用財務分析法等方法有助于其在合適生產能力獲得相應的貸款，又為其發展提供動力，又使銀行相應在短時間內收回貸款，保證其為其他企業貸款提供來源，這是雙贏的最好結果。因而最好采用財務分析法來為小微企業提供貸款測算計算。

（二）不能與大中型企業共用相同的測算指標和評級標準

信用等級標準的設定是企業進行銀行貸款融資的依據，只有符合信用等級要求的企業才可能獲得銀行貸款支持。商業銀行依據早有方法進行等級評定，但這套等級標準的制定來自于原有的大中型企業的數據。而且有的銀行在進行信用額度測算時也照搬傳統的大中型企業模型和指標。實際上各種大中型企業和小微企業之間有很大差別，像本案例企業這樣小微企業成立時間短，普遍存在固定資產規模小、行政制度不完善、財務處理不規范、盈利不穩定等問題，是很難達到評級要求的，進行信用額度測算時的結果往往也不是很理想。雖然很多小微企業自身有很強的發展潛力，但最終因為信用評級標準并不能得到相應的貸款。如果商業銀行能夠依據一個專門針對小微企業而制定信用等級評級方法，并對其信用額度的測算指標進行修改，就能更完善小微企業貸款融資需要。

（三）建立小微企業違約數據庫與內部測算模型

選擇誠信度高的會計事務所合作，將提供虛假報表審計的事務所剔除出合作對象。要加強評級人員分析能力，特別要加強定性分析能力的培養提高，要借鑒國外先進做法，即對客戶評級也對抵押品評級，將兩者的評級組成矩陣對應關系，得到每筆業務的風險評級。細化現有貸款分類類別，要遵循科學合理的信貸額度測算標準，能夠較為全面辨別信用風險，新的風險類別要考慮到將到與違約損失相對應，有助于積累預期損失的數據，將為內部測算模型的實施打下基礎。