供應鏈金融實踐現狀及發展方向分析

吳慧夢

（天地（常州）自動化股份有限公司，江蘇 常州 213000）

經過我國經濟水平的快速發展和國家政策的改革，最近幾年物流快遞行業在我國的發展形勢特別迅速。根據有關數據統計，中國在2013年的社會物流成交總金額高達197.79萬億元，社會物流的總體費用是10.21萬億，比原來增加了9.29%.物流快遞行業增加了3.91萬億元，增長了8.49%，占國內生產總值（GDP）的6.89%.與物流總金額和增長速度的居高不下相比，物流快遞公司的利潤低也是一個很現實的問題。因為物流快遞、資金流動和信息流動的共同發展，才有了現在的商業事物。UPS（美國快遞公司）是世界上最大的快遞龍頭企業之一，這個公司在2002年就成立了供應鏈解決方案公司，供應鏈是公司里的一個服務項目，是企業里一個新的經濟來源。本文對供應鏈金融在中國的發展過程中出現的問題進行了詳細分析。

1 供應鏈金融的含義和意義

供應鏈即商品在消費者拿到之前的各種傳遞方式之間的相互關系或者是業務之間的銜接，業務是圍繞著一個公司的核心力量來進行開展工作的。供應鏈這個環節里面包括供應商、制造商、分銷商、零售商、消費者等，其都是一個獨立進行的個體。以供應商為例，為了在規定的時間內確保質量給制造商生產加工訂單產品，需要對原材料進行選擇和購買，然后對原材料進行加工生產，再把生產的成品銷售出去。供應商一方面急需大量的金錢來對原材料進行購買，并生產加工；另一方面，產品在銷售的過程中，很多采購商都會賒賬，且需要很長的時間才能把資金回籠，配套企業的發展實力有限，通常在這些關鍵環節中，制造商與采購商之間進行價格協商的空間是有很大限度的，在資金方面有很大的困難。核心企業上下環節的配套公司都是一些實力比較弱的中小型公司，也沒有較高的信譽，能抵押的物品較少，所以，在企業進行融資過程中實力比較弱。核心企業在下了訂單以后，供應商就能拿著訂單去商業銀行進行貸款。商業銀行需要對企業的經營實力、核心企業的履行約定的能力進行考核，之后決定是否對供應商進行貸款業務，并不是根據公司的財務報表來判定，而是把考核的重點放在了企業有沒有持續經營的能力，看重企業是不是能通過自身的經營能力來償還貸款。供應鏈融資是大中小型企業之間一個相關聯的信用考核。根據供應鏈的生產發展過程，觀察每個環節的運行情況，借助核心企業強大的履行約定的能力，覓尋供應商、制造商、分銷商、零售商、消費者之間針對不同個體的融資機會，運用商業銀行的不同的金融產品來組織、協調和保證整個供應鏈的投入成本低、生產效率高的運行模式，從而達到提高供應鏈競爭力的目的。

2 供應鏈金融在中國的發展現狀

在UPS發布的《亞洲商業監察》中指出，在中國有24%以上的公司都出現了資金周轉問題；另一方面，公司有十幾萬億的庫存和沒有結算的資金賬單。如果能把這十幾萬億的庫存銷售出去，則能在很大程度上幫助很多中小企業解決貸不到款的問題。從1999年中儲發展股份有限公司在無錫開展第一筆訂單抵押貸款業務到現在，供應鏈金融業務在中國已經走過了十多年了，而且供應鏈金融業務的發展速度特別快，同時也出現了很多的問題。

2.1 中小企業的融資成本居高不下

銀行最擅長的就是資金管理，信息是物流公司的強項，所以銀行、物流公司、借款公司在供應鏈金融業務中是特別常見的三方形式。在實際的操作運行過程中，放貸的形式有2種：①借款公司與物流公司簽倉儲合同；②對物流公司的信譽、資金實力以及經營狀況等方面進行考察，讓物流公司作擔保方，向借款公司提供一定的信用額度，通過物流工資對借款公司的資料掌握情況，從而決定放款對象和放款金額。因為物流公司對借款方的產品經營情況、銷量、價格改變和行業信息等方面掌握得比較全面，所以，也能幫銀行提供實力比較強的客戶來擴展貸款的業務范圍，降低銀行貸款風險。物流企業也成為物流金融公司，UPS就是一個很好的例子，公司旗下除了物流行業，還包括小額貸款、貨到付款、商業金融等。因為在美國，不同的行業可以同時經營，UPS在2001年并購了美國第一家國際銀行，把它改成了UPS金融部門，從而實現了物流與金融的結合。近幾年，網貸在傳統銀行范圍內發展特別迅速。網上貸款不僅門檻低，審批也特別快，手續也非常的簡單，與其合作的客戶都是一些小公司。網貸企業有2種：①主要以貸款為主的公司，因為在中國沒有完整的公司經營數據，所以，在獲得征信信息上有一定的困難；②電商企業，比如說阿里巴巴的小額貸款公司，它的客戶大多數是阿里巴巴、淘寶和天貓的會員用戶。這3個授權主體在推行金融產品的過程中都有一定的差異互補，銀行在貸款額度和貸款期限方面比較嚴格，對小額度、時間短的貸款不感興趣。金融物流和網貸正好彌補了銀行的這個缺陷，因為銀行長期壟斷，所以，還是在銀行貸款的比較多。

2.2 物流公司需要提高服務水平

加入物流供應鏈金融服務的有很多公司，這些企業可分成2種類型：①傳統的物流倉儲公司。這一類型的公司利潤都比較低，抵押庫存是最常見的貸款方式，銀行需要地方存放抵押物品，銀行本身又沒有一定的空間和能力來進行跟蹤掌握。在實際情況下，一些資金雄厚、管理比較完善、信用比較高的物流公司就接管了貨物監管的工作。②一站式供應鏈管理公司。這種公司普遍資產比較低，且負資產的公司特別多，都有一身的債務，公司所有的倉庫和運輸業務都是外包的，在供應鏈的資金管理過程中都是處在封閉式的供應鏈中，這樣就能保證資金的安全，形成了一個固定的資產池。

2.3 對配套體系未進行評估和征信

在中國，融資困難、抵押困難、擔保困難是很多中小企業需要面對的困境，主要存在下面幾個問題：①有很多的中小企業經濟實力特別差，幾乎沒有固定資產，沒有專業的經營管理團隊，財務管理也特別的不專業，賬目報表不全，公司的內部管理特別懶散。針對這種企業，銀行要想了解公司的真實歷史經營情況是特別難的，對公司的信用度也無法進行正確的判斷，使銀行在相關部門進行信息驗證時要花費大量的時間和人力。②在抵押物品方面，公司的庫存情況很重要。一方面，公司能從股票、國債等途徑來兌換現金；另一方面，公司對專利權、著作權和商標使用權未做明確的評估價值，如果公司在經營過程中出現了問題，且又無法提供實物抵押，則銀行在處理的過程中就會遇到很大的難度。

3 我國供應鏈金融的發展建議

3.1 繞開準入門路，推動市場分層管理

根據2013年對我國銀行業的利潤統計，有81%以上來源于存款和貸款的利率差異，只有19%的收入是通過投資的收益和手續費收入。根據目前有限的資金信用貸款的額度，很多條件相同的中小企業只能通過提升自己公司的貸款利率來獲得更高的競爭優勢才能得到貸款。非常高的存款貸款的利率差異讓銀行在金融產品的創新上失去了原來的動力。很多小企業的資金鏈出現問題，融資遇到了瓶頸期，刺激了很多的小額貸款公司和擔保公司的成立。這些小額貸款公司在對借款方進行信用評級時，經營年限、交易情況、商業糾紛都是評價的重點，通過支付寶來掌握支付系統，最后通過信用黑名單來組織交易，讓失信者付出他應該承受的代價。

3.2 提升企業服務水平

運輸、倉庫儲存、物件配送是一個物流公司應該具備的基礎。供應鏈金融、個性化服務、行業精準物流都生存在基礎服務之上。目前，我國很多企業也是意識到了這一點，為客戶提供一站式的供應鏈管理服務。

在服務上也要特別細致，物流公司可掌握很多的行業交易信息，比如商品每天的到貨量、出貨量還有銷售數量和銷售金額，能幫助商業銀行等放貸企業對借款方的經營狀況等作出一個正確的判斷，為其推薦合適的客戶合作。

4 結束語

供應鏈金融經過對核心客戶的信用聯合審批，能滿足供應鏈上不同用戶的不同融資需求，通過給配套企業放貸的形式，幫助整條供應鏈正常運轉。雖然供應鏈金融進入中國的時間不長，但是它的發展速度特別快，已經成為我國幫助解決中小企業貸款難問題的有力工具。

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