債務重組中貨幣的時間價值

債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。債務重組的方式主要包括：(一)以資產清償債務；(二)將債務轉為資本；修改其他債務條件，如減少債務本金、減少債務利息等，不包括上述(一)和(二)兩種形式；(四)以上三種形式的組合等[1]。以現金、固定資產等清償債務屬于以資產清償債務。

我國現行《債務重組準則》中缺少對貨幣的時間價值的考慮，由于在不同的時間點，貨幣的價值是不同的，并且貨幣時間價值影響企業投資回報的計量，從而影響企業的價值。因此，在債務重組時忽視貨幣時間價值將會給企業帶來巨大的損失，并且造成企業財務風險的重大不確定性。當企業在債務重組時采用的是修改其他債務條件的方式，債權人同意延長償還期限來幫助債務人度過債務難關。此時，需要考慮資金的時間價值，債權人要計算出該筆應收賬款未來能夠收回的資金數額的現值，并與重組后債權的賬面價值作比較。那么，計算出的未來能夠收回金額的現值小于重組后債權的賬面價值的情況就很有可能會出現，會給債權人造成讓步債務的損失。但是，如果按照現行的會計準則，在該賬務處理中這部分由于貨幣時間價值造成的損失沒有體現出來，從而影響了債權人企業的收益[2]。

并且，由于計息方式和年金計算方法不同，考慮了貨幣時間價值的債務重組對債權人和債務人的影響是不同的。文章將舉例說明債務重組準則規定下的會計處理和考慮貨幣的時間價值因素后的會計處理。

一、比較分析

(一)債務重組準則

債務重組準則規定下的會計處理，債務人與債權人的處理不同，以現金清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與實際支付現金之間的差額，計入當期損益；以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，計入當期損益。以現金清償債務的，債權人應當將重組債權的賬面余額與收到的現金之間的差額，計入當期損益。以非現金資產清償債務的，債權人應當對受讓的非現金資產按其公允價值入賬，重組債權的賬面余額與受讓的非現金資產的公允價值之間的差額，比照以現金清償債務的規定處理[1]。

例：甲公司欠乙公司 2000萬元貨款，因甲公司發生財務困難，無法償還欠款，雙方達成協議，甲公司以公允價值800萬元的固定資產和現金900萬元進行償還。已知該固定資產賬面原值1000萬元，累計折舊200萬元。

債務重組雙方會計處理如下：

甲公司：借：固定資產清理 800 累計折舊200 貸：固定資產 1000

后兩年會計分錄與第一年相似，僅未確認融資費用和財務費用金額不同。

借：應付賬款 2000 貸：銀行存款 900 固定資產清理 800 營業外收入 300

乙公司：借：銀行存款 900 固定資產 800 營業外支出 300 貸：應收賬款 2000

而乙公司在債務重組發生時，會計處理如下：借：固定資產 800 營業外支出 300 貸：應收賬款 1100

(二)單利、復利計息形式償還分析

只要修改了原定債務償還條件的，即債務重組時確定的債務償還條件不同于原協議的，均作為債務重組。上題中，現金在業務發生時支付，因貨幣有時間價值，若改變債務償還時間、金額、形式，可得出不同的結論。

上題中其他條件不變，現金于三年后支付，假設實際利率為4%。計算得出：

單利計息現值=P=F/(1+i*n)=900/(1+4%*3)=803.57萬元

復利計息現值=P=F*(P/F，i，n)=900*(P/F，4%，3)=800.1萬元

即：若金融機構為單利計息，現存入803.57萬元，三年后本金加利息可得900萬元；若為復利計息，現存入800.1萬元，三年后可得900萬元。

會計處理時，固定資產清理分錄不變，甲公司三年期“應付賬款”可轉入“長期應付款”科目，分錄如下：借：應付賬款 2000 貸：長期應付款 900 固定資產清理800 營業外收入 300

再按照實際利率4%，計算每年分攤金額。

美國藥品安全法律責任設置的特點及其對我國的啟示…………………………………………………… 劉志強等（16）：2161

采血前2周囑檢查者保持平時的飲食習慣,最好停用影響檢驗結果的藥物數天或數周,采血前24h不飲酒,不做劇烈運動,采集各組工人空腹12h-14h的靜脈血5 ml,當天進行測定分析。

乙公司應收賬款賬面余額為900萬元，現值小于賬面余額，若考慮貨幣的時間價值，賬面余額與現值的差額，可計入損益科目。

經比較，對于債務人而言，以復利計息形式優于單利計息形式，前者現值較低，在債務重組發生時，資金存入以復利計息形式的金融機構，比以單利計息形式的本金少，可減少企業的部分籌資壓力，且利息可以稅前扣除，有助于企業的短期稅收籌劃。對于債權人而言，則相反，單利計息形式現值更高，損失更小。

(三)不同年金形式償還分析

1.普通年金形式

若上題中三年期償還期限不變，于每年年底償還300萬元，即普通年金為300萬元。則：

現值P=A*(P/A，i，n)=300*(P/A，4%，3)=832.50萬元。

因為并非在債務重組發生時以現金償還債務，業務發生時與實際償還期有時間差，貨幣有時間價值，現值與終值之間的差，就相當于變相的“利得”。題中，甲公司三年期“應付賬款”轉入“長期應付款”科目，而“利得”部分可借用“未確認融資費用”科目核算。計算得出：

未確認融資費用=300*3-832.50=67.50萬元

單利計息形式下，三年計息均為32.14萬元。復利計息形式下，三年計息分別為32萬元、33.29萬元、34.64萬元。會計分錄借方計入“銀行存款”科目，貸方計入“財務費用”科目。

第一年=[(900-300)-67.5]*4%=21.3萬元

“皮特·克勞利爵士會以他一貫溫文爾雅的措辭說：‘腐??？！管他娘的——反正它能穩穩給我帶來一千五百磅的年收入。’”（榮如德，2011，p.81）

未確認融資費用余額=67.5-21.3=46.2萬元

第二年=(900-600-46.2)*4%=10.16萬元

第三年=67.5-21.3-10.16=36.04萬元

債務重組發生時，固定資產清理分錄不變，有關債務的會計分錄為：借：應付賬款 2000 貸：長期應付款 832.50 固定資產清理 800 營業外收入 300 未確認融資費用 67.5

第一年償還債務會計分錄為：借：長期應付款 300 貸：銀行存款 300

借：未確認融資費用 21.3 貸：財務費用 21.3

第一年雖未償還債務，但仍在“利得”期間，分攤金額計算得出：

現值P=A×[(P/A，i，n-1)+1]=300*[(P/A，4%，3-1)+1]=865.8萬元

乙公司的會計處理與(二)中相似。

2.預付年金形式

若上題中其他條件不變，以現金償還債務，每年年初支付300萬元。即以預付年金的形式償還債務，計算得出：

后兩年會計分錄與第一年相似，僅未確認融資費用和財務費用金額不同。

債務重組時，固定資產清理分錄不變，甲公司有關債務的會計分錄為：借：應付賬款 2000 貸：長期應付款 865.8 固定資產清理 800 營業外收入 300 未確認融資費用 34.2

再按照實際利率4%，計算分攤金額：

第一年=(900-300-34.2)*4%=22.63萬元

縱觀高校教育教學督導和評價機制的產生、發展和調整，可以認為所有的學校都非常重視教學工作，教育教學督導和質量評價的機制運行在當時主要依賴于校級的行政管理。這就導致了教育教學督導和評價機制從誕生開始就具有行政管理的性質，這使得督導小組與行政干部彼此分離又相互疊加，從而產生了一些現行的實施特點。

未確認融資費用余額=34.2-22.63=11.57萬元

第二年=(900-300-300-11.57) *4%=11.53萬元

第三年=34.2-22.63-11.53=0.04萬元

第一年會計分錄為：借：長期應付款 300 貸：銀行存款 300 借：未確認融資費用 22.63 貸：財務費用 22.63

在28份判決書中，同樣具有一份判決書涉及多個具體內容的情況，比如“魯全營與泊頭市醫院醫療損害責任糾紛一案”[7]，醫院侵害患者知情同意權的具體表現除未告知原告置入濾網后不能取出外，也沒有說明不能取出后需要進行抗凝治療，亦未說明其他替代醫療方案，進行統計時分別計入未說明替代性方案及未盡充分告知義務，因此表6數量總和不等于侵害患者知情同意權的判決書數量，亦不統計相應的比例。

研究表明，白羽肉雞傳染性疾病是造成白羽肉雞死亡、淘汰、生產性能下降的主要原因。白羽肉雞傳染性疾病嚴重制約了我國肉雞養殖業健康發展。

在互聯網時代，報紙編輯工作要充分利用先進的信息技術，注重自身創新意識的提升，實現新聞生產效率和質量的穩步提高。比如，可以利用互聯網征集新聞素材，通過電子郵箱了解讀者的真實想法，對新聞進行跟蹤調查，實現報紙編輯與讀者的雙向互動，注重一手資源的獲取。信息技術的快捷性、安全性為報紙編輯工作的開展提供了極大的便利，使得報紙編輯工作的質量和效率得到有效提升。

乙公司的會計處理與(二)中相似。

3.遞延年金形式

若上題中其他條件不變，以現金償還債務，從第二年開始，連續三年，每年支付300萬元，即遞延期一年，償還期三年，共計四年。計算得出：

在項目實施周期內，敏捷型BIM團隊是內部細分的組織。任務執行交付所有成員，由團隊內部確定由哪個組完成，以什么方法完成。團隊成員共同來解決項目中所有方面的問題。每一個成員都具有項目中所有方面的參與權力。不存在某一成員壟斷某項任務，也不存在某一成員持續接受同一任務。整個團隊共同承擔延誤責任，每一個團隊成員都能夠影響項目。

現值P=A*(P/A，i，n)*(P/F，i，n)=300*(P/A，4%，3)*(P/F，4%，3)=800.03萬元

債務重組時，固定資產清理分錄不變，甲公司有關債務的會計分錄為：借：應付賬款 2000 貸：長期應付款 800.03 固定資產清理 800 營業外收入 300 未確認融資費用 99.97

高管激勵。采用取對數的前3名高管薪酬總和表示薪酬激勵水平，用高管持股數量占公司總股本的比例衡量股權激勵水平。為保證結論的穩健性，將公司基本財務指標作為控制變量，各變量說明如表1。

中國公共圖書館服務品牌可以用以下7個“度”來概括：服務品牌高度的文化；服務品牌深度的內容；服務品牌長度的人才；服務品牌力度的技術；服務品牌寬度的融合；服務品牌廣度的覆蓋；服務品牌厚度的體系。

第一年=(900-99.97)*4%=32.00萬元

第二年=[(900-300)-(99.97-32)]*4%=21.28萬元

以上總結了筆者在三個譯本中發現的一詞多譯現象并分析了其成因。有些一詞多譯僅僅是形式或表達的變化,是可取的譯文,但須注意譯文的通用性并避免造成譯文歧義,而有些概念偏差的一詞多譯是不可取的。隨著全球化進程不斷加深,不同法系交流日益頻繁,如何跨越語言、文化和法律制度三重障礙尋求最佳法律翻譯路徑早已成為法律翻譯學者們亟待解決的問題。下文將從法律文本功能和法律翻譯策略著手,歸納若干法律術語英譯策略。

第三年=[(900-600)-(99.97-32-21.28)]*4%=10.13萬元

醫療機構應當加強對醫學檢驗人員的培訓與教育，不斷培養他們的醫學檢驗質量控制意識，使其能夠對檢驗過程進行有效的控制，防止因檢驗質量控制不合理而導致檢驗結果不準確的現象發生，只有這樣，才能有效保障醫學檢驗結果的準確性及可靠性，才能為臨床醫生的診斷提供可靠依據，從而避免誤診現象的發生，降低醫療事故的發生概率。

第四年=99-97-32-21.28-10.13=36.56萬元

第一年未償還債務僅有“利得”，會計分錄為：借：未確認融資費用 32 貸：財務費用 32

第二年會計分錄為：借：長期應付款 300 貸：銀行存款 300 借：未確認融資費用 21.28 貸：財務費用 21.28

后兩年會計分錄與第二年相似，僅未確認融資費用和財務費用金額不同。

乙公司的會計處理與(二)中相似。

(1)NFC手機支付今后將主要采用卡模擬技術，具體形式為使用“手機PAY-升級版ODA”方案或者“手機APP-HCE技術-token授信”方案，綁定銀行卡并加載城軌行業應用信息，進出站脫機支付。NFC手機支付可完善銀行卡在城軌的受理環境，避免銀行卡換卡、電子現金在特定設備上圈存余額等問題。

經比較，對于債務人而言，遞延年金形式優于普通年金、預付年金形式，前者現值最小，債務方以遞延年金形式償還債務，償還期延長了一年，償債壓力和籌資壓力最小。而對于債權人而言，預付年金形式因為償還時間的提前，更有優勢。

二、結論

因考慮到貨幣的時間價值因素，以現金形式償還債務時，償還時間、金額、形式也就決定了貨幣的現值，進而影響會計處理。對債務人而言，現值越低，相當于減少了現在的現金流出，能緩解企業的財務困難，而對于債權人而言，償還時間越靠前，對企業越有利，反之，則可能會影響到企業的資金風險。在實際工作中，如遇到這類情況，可依據相關條件，進行計算分析，得出最有利的償債形式。