股神榜

上期薦股排名（2018年11月30日－2018年12月7日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現采用上證指數在相應計量周期內的變動幅度來計量，超越大盤指機構或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現的值。

編輯筆記

這樣的2018年，你們還好嗎？快要2019了，還是期待一下吧，當然，不是說2019年一定會大漲。

海通證券最大收益率：15.57%

旭升股份（603305）：公司致力新能源汽車輕量化部件，應用于新能源汽車傳動、懸掛電池及液壓等核心系統，設計及研發能力出眾，具備全球競爭力，是特斯拉一級供應商，有望借助汽車電動化趨勢，成為全球車用鋁合金龍頭，未來上升空間巨大。

鋁合金在汽車輕量化材料中最具性價比，將成主流方案，電動汽車面臨續駛里程壓力，通過降低整車自重，為增大電池容量提供余地。認為與傳統汽車相比，電動車輕量化方案更加激進，頗見成效。考慮到全球油耗指標趨嚴以及電動汽車滲透率迅速提升，預計到2020年全球汽車用鋁3240萬噸，年均復合增速15%，對應市場規模8099億元（鋁合金2.5萬元/噸）。其中，中國市場1028萬噸，年均增長20%，對應市場空間2571億元（鋁合金2.5萬元/噸）。

本周個股推薦：新希望000876

歌力思603808

M型消費社會下，消費能力的分化和消費習慣的趨同有望利好高端消費。從高端女裝規模來看，女性購買力的提升是推動高端女裝行業的驅動因素；從消費習慣的角度來看，個性化消費的崛起疊加購物中心的渠道變革，使得個性化品牌迎來放量。

主品牌仍有成長空間，多品牌優勢強化：首先公司主品牌的店效仍有提升空間，通過一系列的年輕化轉型和渠道的優化有效地擴大了人群基數，并通過精準的營銷策略和導購零售能力的提升拉動了購買轉化率，且在精細化會員管理制度下有效提升了連帶率。此外，公司以外延收購為方式的多品牌戰略明確，形成了以企劃為基石，各個品牌保持獨立，集團內形成了資源共享的可持續正循環，競爭優勢得到強化。

國信證券

國民技術300077

公司把握金融終端安全芯片市場，領先地位穩固。公司持續加大研發投入，提升芯片的兼容性、應用安全等級，保持技術與市場份額的領先地位。目前，國外廠商高度壟斷國內金融IC卡市場，央行指引加上便捷性使得金融IC卡滲透率逐步提升，逐漸替代磁條卡。金融IC卡市場空間廣闊，且涉及國家安全，芯片環節國產化替代是必然趨勢。尤其是在中美博弈之下，芯片替代更會加快步伐。公司已率先卡位并實現規模銷售，將充分受益于芯片國產化趨勢。

盛世創富黃啟學

巨星科技002444

巨星科技是全球化布局的手工具龍頭企業，具有全球化的銷售渠道，主要客戶為家樂福和沃爾瑪等歐美大型建材五金超市、百貨連鎖超市等。據公司公告，公司2018年前三季度實現營收42.42億元，同比增長36.74%，歸母凈利潤5.66億元，同比增長34.14%。

手工具全球市場較為分散，據StanleyInvestorPresentation，2017年全球手工具市場的CR4為39.8%，并購整合空間廣闊。據文中Stanley的案例顯示，外延并購與內生增長相結合，可平滑經濟周期，保持穩定增長。巨星科技自2010年至今先后收購手工具相關業務公司6個及品牌23個。據公司公告，未來公司將持續收購著名五金工具品牌，積極從ODM向OBM轉型，預計未來其自主品牌收入占比有望持續提高，公司有望復制Stanley成長為巨頭的道路。

華泰證券

中國國旅601888

11月28日，財政部等三部門發布關于進一步調整海南離島旅客免稅購物政策的公告，將離島旅客（包括島內居民旅客）每人每年累計免稅購物限額增加到30000元，不限次，同時增加視力訓練儀、助聽器、矯形固定器械、家用呼吸支持設備（非生命支持）等家用醫療器械商品，每人每次限購2件。

從客單價來看，2012年底離島免稅額度從5000元提升至8000元，次年客單價提升了39%；2016年初離島免稅額度提升至16000元，客單價提升了15%，此次免稅額度提升至30000元，認為可比客單價有望獲得10%左右的增長。預計未來還將在海南增設免稅店，擴大免稅覆蓋面。中免目前正在整合海免，未來有望壟斷整個海南免稅市場，深度綁定海南旅游業，享受更多政策紅利。

招商證券

中國鐵建601186

鐵路、道路投資增速回升反映政府拉動基建的“意愿”和“能力”,10月華北地區水泥產量高增，表明基建項目進度加快。在微觀方面：公司資金實力雄厚，有望通過“加減法并用”方式實現經營擴張與控杠桿之間的平衡。業務結構優化助毛利率攀升，訂單轉化效率提高。

長期擔心的化解：基建投資的空間仍大。1）鐵路：我國鐵路密度與人均保有量遠低于發達國家，2018-2020年鐵路投資望達2.32-2.67萬億。2）公路：中西部發展水平與發達國家有較大差距，貧困區域公路密度遠低于全國均值，2018-2020年公路投資望達5.70-9.66萬億。3）城軌：滿足新規申報條件的城市其城軌發展水平遠低于發達國家主要城市，發改委已恢復對城軌的審批，2018-2020年城軌投資望達1.65-1.97萬億。

國泰君安

新希望000876

新希望目前已經實現了貫穿“飼料生產與銷售→畜禽養殖→屠宰加工→肉類深加工與食品→渠道銷售”的全產業鏈經營模式。仔細梳理了各方面的變化，發現扁平化的組織變革、“基地+終端”的模式變革、加大生豬養殖投入力度的業務變革正在逐步起效。

2016年2月，決定將以飼料銷售為主的商業模式轉型為以商品豬銷售盈利的商業模式。公司在育肥環節以自供仔豬的“新好模式”為主，輔以外購仔豬的“新六模式”，在各個環節均追求精益生產，確保整體生產效率全國領先，預計未來完全成本有望下降至12元/公斤以下。預計公司2018/19年生豬出欄量有望達到250/350萬頭，維持快速增長趨勢；非洲豬瘟疫情有望使得豬周期于2019年迎來反轉，判斷實現量價齊升的可能性極大。

海通證券

捷佳偉創300724

公司是國內領先的晶體太陽能電池生產設備供應商，主營PECVD設備、擴散爐、制絨設備、刻蝕設備、清洗設備、自動化配套設備等，覆蓋了電池片前中端生產所有的核心設備，是國內僅有的能為客戶提供整套前中端生產線設備的供應商。公司以清洗設備為突破口進入光伏設備產業，現已成為細分行業龍頭。公司2016年的設備銷售收入占國內晶硅太陽能電池芯片制造設備銷售收入的75.84%。

公司的客戶是主流的晶體硅太陽能電池生產企業，如天合集團、阿特斯陽光、隆基股份、晶科能源等。“531”新政后，光伏產業加速技術升級、行業集中度不斷提升，公司的技術領先優勢以及優質客戶資源將助力公司可持續發展。

安信證券

同仁堂600085

公司形成了以中成藥制造為核心，涵蓋中藥材種植、中成藥研發、醫藥物流配送、藥品零售上下游在內的較為完整的產業鏈條。常年生產的中成藥超過400個品種，涵蓋內科、外科、婦科、兒科等類別，彰顯品牌實力，其中產品包括安宮牛黃丸、同仁牛黃清心丸、同仁大活絡丸、六味地黃丸、阿膠、烏雞白鳳丸、國公酒、牛黃解毒片、感冒清熱顆粒、金匱腎氣丸。公司互聯網銷售的嘗試與同仁堂藥品專柜的持續設立，形成了有益互補，為進一步豐富銷售手段、構建線上-線下（o2o）的銷售模式打下了良好基礎。公司產品主要通過經銷商銷往各地，下屬商業零售平臺通過設立新的藥店逐步拓展自有終端網絡。截至2017年末已設立藥店700家。

西南證券 羅栗