短債基金迎風起舞華夏中短債打造理財利器

本刊記者楊陽

在今年股市持續震蕩的環境中，中短債基金憑借低風險、高流動的特性成為市場新寵。Wind數據顯示，截至今年三季度末，市場上中短債基金總規模達524.87億元，是去年年底規模的4.29倍。2018年新成立的15只短債基金合計募集規模已超158億元，進入11月，仍有10只名稱中帶有“短債”字眼的債券基金相繼發布了發售公告。記者注意到，其中一只名為華夏中短債的基金將于12月10日起發行。

資料顯示，作為重點布局于中短債標的純債基金，華夏中短債基金投資債券的比例不低于基金資產的80%，投資于中短期債券的比例不低于非現金基金資產的80%，即主要投資剩余期限不超過三年的債券資產。業內分析人士表示，通常來說，久期越短，債券價格波動幅度越小，同時華夏中短債基金與股票投資與打新，可直接規避權益市場的震蕩，因而更利于爭取獲得持續穩健收益。

此外，在回撤控制方面，相比普通債券型基金，以華夏中短債為代表的短債基金，在保證良好流動性和穩定收益的同時，也兼具較好的防御性，使得回撤可有效控制在較低水平，從而更利于主動調整組合把握債市機會，力爭獲得更好的超額收益。

第三方基金研究人士表示，受流動性新規和大資管新規等因素影響，今年貨幣基金收益整體下行、銀行理財面臨轉型壓力，而中短債基金則被眾多投資者寄予厚望，被視為優化投資組合的投資品種，受到資金追捧。

據了解，華夏中短債基金擬由華夏基金固定收益部執行總經理劉明宇執掌。劉明宇具有多年證券從業經驗，其管理過多只債券型基金，普遍取得了不俗回報。其中，由其管理的華夏鼎茂A/C債券基金，截至11月26日，自其2017年12月11日任職該產品基金經理以來，回報率分別達到8.93%和8.82%，均位居同類型基金前列。