對我國涉農企業融資問題的思考

高珊

摘要： 隨著我國經濟的快速發展，我國農村地區的資金供需問題也日益突出，制約了農業以及涉農企業的快速發展。涉農企業作為一個經濟發展影響因素，卻出現了許多融資問題，許多金融機構不愿接受涉農企業貸款融資的要求。文章根據32家涉農上市公司的融資方式分析了他們的資金需求狀況、融資環境、融資渠道以及融資狀況。認為應該從降低融資成本，實現企業的規模擴張，企業根據自身的比較優勢與發展階段的特點，尋求合適的多種形式的融資，金融機構應為涉農企業提供便利的融資服務和快捷的支付服務等幾個方面來解決我國涉農企業融資難的問題。

關鍵詞：涉農企業；融資；問題；措施

一、我國涉農企業融資的現狀

涉農企業通常包括為農產品生產提供生產資料和服務的農資企業，農產品生產企業，農產品加工企業以及農產品流通企業，具體指從事農產品生產加工、銷售、研發、服務等活動，以及從事農業生產資料生產、銷售、研發、服務等活動的企業。而涉農企業生產的季節性，原材料的獲得受自然資源和自然災害影響的不確定性，促使了涉農企業經營的風險性。并且涉農企業經營生產的資金需求量極大。

（一）我國涉農企業的資金需求狀況

現階段，我國的涉農企業融資現狀十分不樂觀，在農村，農村信用社一家獨大，發放貸款的利率很高，已經不適合涉農企業選擇和使用，不利于打造交易規模巨大，運作規范有序，富于競爭效率的農村金融市場。涉農企業興起時間不久，生產規模不大，自身體系并不健全，并且由于涉農企業自身生產特性導致其生產經營的資金需求量很大，導致許多金融機構不樂意或者直接拒絕涉農企業的融資要求，就算有金融機構愿意接受涉農企業的融資要求，也是一些小型的，私人的金融機構，并不能從根本上解決問題，導致涉農企業金融缺口巨大。

（二）我國涉農企業融資環境和融資渠道

我國涉農企業大多選擇正規金融機構來進行企業融資，可是由于現在涉農企業信用等級不足，所以抵押和擔保成為了企業獲得資金的前提條件，但是由于有的涉農企業剛起步，企業資產和房產不滿足金融機構抵押物的標準，因此大多數新興涉農企業開始面對融資難的問題。

涉農企業不僅面臨著市場競爭，還面臨著原材料的自然風險。所以銀行等正規金融機構不愿意向涉農企業融資，而且正規的金融機構向涉農企業提供資金的時候，借款手續繁瑣，擔保抵押的方式比較單一，借款的額度小，期限短等，存在著不少問題。因此涉農企業寧愿將一些剩余資金用于民間融資活動，可是由于民間資金運作機制當下并不健全，所以存在著相當大的風險。

（三）我國涉農企業融資現狀

本文選用了32家涉農企業的現金流量數據作為樣本，對我國涉農企業融資現狀進行了分析。其中包括了5家農業龍頭企業，3家種業龍頭企業，3家養殖業龍頭企業，3家林業龍頭企業，3家牧業企業，2家農產品加工企業，12家化肥企業和1家農藥企業，通過分析歸納出這32家涉農企業都存在著一個共同的融資方式，即吸收股東投資，而在這種方式的基礎上，企業或多或少還有其他的融資方式，本文對融資方式的數量進行了一個統計與分析，其中包括銀行存款債券以及借款。

農業龍頭企業的資金來源大多是股東投資資金和其他籌資活動受到的資金。企業不采取借款的方式來取得的資金，只有相對而言少量的銀行資金和債券資金，這便促使他們選擇股東投資和其他活動。種業龍頭企業主要依靠股東投資的資金和其他活動受到的資金來獲得企業所需，沒有借款現金，極少數量的銀行資金和發行債券所受到的資金根本不能滿足企業需求。

養殖業龍頭企業主要的資金來源是股東投資的資金和其他活動收到的資金，而銀行資金，借款現金以及發行債券收到的資金都不是企業的主要依靠方式，數量很少，難以平衡企業的開支。林業龍頭企業的主要籌資方式是股東投資的資金和其他活動受到的資金，而銀行資金，借款現金和發行債券取得的資金這三種方式的現金流量相比其他兩種就是近乎可以忽略不計的存在。

農產品加工企業的融資現象說明借款現金和發行債券取得的現金這兩種方式并不能為企業需求提供幫助，主要依靠股東投資資金和其他籌資活動收到的資金這兩種。牧業企業主要的籌資方式是股東投資和其他籌資活動這兩種，借款的方式在初期還能有少量的款項，后來漸漸的不被接受。

農藥企業主要是依靠股東投資和其他籌資活動這兩種方法來獲取資金，不出現借款現金和發行債券這兩種方式，而在銀行資金方面相比其他兩樣的話，現金流量極少?；势髽I主要的資金來源是股東投資的資金和其他活動收到的資金，而借款現金，銀行資金和發行債券取得的資金這三種，選擇的不多且流量不大。

根據現階段涉農企業的融資方式分析指出，我國涉農企業融資狀況并不是十分樂觀，大型金融企業在農村的規模普遍不大，還存在著強有力地競爭對手，并且企業自身大多不符合金融機構融資要求，先不說農產品具有極其強大的季節性和風險性，光是農產品的生產加工和儲存保鮮的費用都是一筆不小的費用，而且稍有不當處理就會造成巨大損失。企業在正規的金融企業融不到資金，就會將主意打到民間的融資活動中，這樣一來風險性就增加了不少。

從這32家上市公司的財務數據中不難看出，單單選擇一種融資方式的公司是不存在的，這些公司并不能夠滿足于一種融資方式所獲得資金，多種融資方式的選擇才能滿足他們的需要。少數的企業選擇了借款的方式，過半數的企業選擇了銀行存款和發行債券，但所有的企業都選擇了股東投資和其他方式的融資，其他方式的具體內容我們無從得知，但是我們可以知道的是當前，單單從正規的金融企業獲得的資金是遠遠不夠企業周轉的，他們必須想其他辦法來獲得資金，以支持公司運作。

二、我國涉農企業融資困難的原因

我國大多數涉農企業處于原料產地一線位置，原材料價格不高，可是一般企業和市場對原材料的需求是成批的、大量的、規?；模偌由限r產品生產收獲的季節比較集中，如果在收購期的時候價格稍有變化，就會對企業資金的要求加大。而在收購期內，原材料價格是否上漲，上漲多少，還有不可控制的自然風險都造成了企業資金需求季節性，需求急的特點。如果資金到位不及時，就會給企業造成嚴重損失。

在農產品培育和生產的過程中，同樣需要大量資金，在農產品培育時可能會遇到一些疫病和天災的風險，由于農產品往往鮮活，時令性比較強，導致企業在加工和運輸方面需要投入大量資金，因此企業資金需求額度比較大。

（一）涉農企業資金需求量大，現有資產不符合金融機構抵押物的要求

涉農企業作為興起不久的新興產業，大企業的規模，經濟都相對不錯，可是，中小企業發債規模偏小，沒有市場吸引力，經營機制落后，內部治理欠規范，缺乏良好的銀企關系，而且作為涉農企業，它的農產品特性決定其成本較高，而上市公司融資要求過高、門檻太高，導致多數涉農企業不符合要求。同時，由于涉農企業經營的資金需求量過大，經營所面臨的風險也很大，這也導致了信貸融資困難。

正如許傳華，鄭藝認為涉農企業自身方面，由于管理體制較為落后，產業結構不合理，產品質量不高，工作效率不高，缺乏創新，在擔保和風險控制方面存在先天的不足，同時財務管理不健全，銀企信息不對稱，導致資信水平相對較低。涉農企業信用意識有待增強，部分涉農企業，尤其是小微型企業信用觀念薄弱，影響商戶取保貸款發放。而其中最重要的是，大多數涉農新型主體的資產主要是土地，廠房以及未來經營收入的現金流，這些資產尚不符合金融機構抵押物的要求，因此這就成為了新型涉農企業融資困難的主要原因。

（二）涉農企業在利用互聯網金融進行融資的過程中還存在著許多問題

近幾年，我國互聯網發展迅速，越來越多的企業傾向于通過利用互聯網金融的方式進行融資，解決企業自身的融資困難的問題，但是由于互聯網平臺還存在一些缺陷，所以并不能給涉農企業帶來穩固的發展。主要體現在以下幾個方面，一是存在風險，有些互聯網金融平臺可靠性不高，利用超高的收益率做誘餌不斷吸取資金，由于平臺出現違規操作，缺少風險控制，時常會出現攜取資金跑路現象。嚴重影響著企業獲得融資的速度。二是關于涉農企業的金融產品較少，無法有效滿足涉農企業的融資需求。三是符合涉農企業要求的，并沒有真正做到要求低門檻，涉農企業融資依舊存在障礙。

（三）政府針對涉農企業的扶持政策不到位，企業缺乏政府的必要保護

在市場競爭條件下，涉農中小企業缺乏政府的必要保護，和大型企業相比，涉農中小企業在資金、人才、信息、銷售渠道和產品開發等方面處于相對的劣勢，在市場競爭中，淘汰的幾率較大，政府針對涉農企業的扶持政策并不是很到位，我國擔保體系和擔保機構還在發展完善中等等的原因導致涉農企業融資環境不樂觀，融資方式少，因此企業就過度依靠自有積累和銀行信貸。

（四）農村金融機構數量不足，國有銀行對涉農企業存在一定的歧視

涉農企業多處于農村，農村金融機構數量不足，密度不夠，大多數處于農村的金融機構水平不夠，并沒有什么發展欲望，所以在農村，涉農企業很難滿足自己的需求。國有銀行對涉農企業存在一定的歧視，或許由于涉農企業大多并非國有企業，有很多是私營企業或者說鄉鎮成立的企業，大多數的國有銀行并不希望一些非國有經濟得到自家銀行的貸款。由于涉農企業自身的特點，導致他們融資有以下特征：第一、融資的數量不大，有的時候甚至很少。第二、涉農企業的需求基本上是短期資金，很少有長期的需求。第三、涉農企業具有季節性，需求急的特點，可能導致企業向銀行提出貸款要求的頻率會很高。第四、涉農企業的可擔保資產相對單一，或許不能滿足銀行要求。這些特點使得銀行所要考慮的問題太多，比如對企業的管理與監督成本相對較高，萬一企業出現問題，資不抵債從而導致破產，那銀行的利益將受到損失，這都導致了大型銀行包括國有銀行對涉農企業融資的排斥。

由于企業，政府和銀行之間缺乏交流協調機制，大多數的涉農企業對國家的扶持政策，金融產品和市場技術等方面信息獲取比較少，也同樣導致了融資渠道的閉塞。同時由于涉農企業收益和激勵不對稱以及大型銀行的特性也導致了他們忽略了涉農中小企業的需求，而可以為涉農中小企業服務的金融機構雖然在農村擁有分支機構，信貸能力又不高，這就導致了涉農企業融資難現象的產生。同時也不利于打造交易規模巨大，運作規律有序，富于競爭效率的農村金融市場。

三、解決我國涉農企業融資難的相關措施

解決涉農企業融資問題需要企業自身，金融機構和政府部門的共同努力，將解決方法落實，應該從降低融資成本，實現企業的規模擴張，對涉農貸款給予稅收減免或者稅收優惠，規范和發展農村民間金融，推動農業金融體系的完善和農村金融效率的提高，以及企業自身等方面入手。

（一）降低融資成本，實現企業的規模擴張，對涉農貸款給予稅收減免或者稅收優惠

將持續盈利能力，風險控制能力和償債能力較強的涉農中小企業集中起來，進行集合公開發債以發揮規模效應，分攤費用，降低融資成本。鼓勵優勢涉農企業通過兼并收購小企業和弱勢企業，通過涉農企業之間的資產重組和產權交易，提高資源配置效率，盤活存量資本，壯大涉農企業經營規模，實現企業的規模擴張。

相關政府部門應盡快出臺涉農企業認定標準，注冊登記等相關制度規定，來明確涉農企業的法律主體地位。可以把涉農貸款向涉農企業傾斜，給予利率優惠和手續便利的支持，帶動涉農企業擴大產業化經營，對農村金融機構在相關政策上予以傾斜，給予稅收減免或者稅收優惠，對重點為涉農企業的金融機構提供幫助與補貼。

（二）規范和發展農村民間金融，推動農業金融體系的完善和農村金融效率的提高

在建立健全正規金融的基礎上，規范和發展農村民間金融，推動農業金融體系的完善和農村金融效率的提高。建立和完善農村信用評價體系和信貸擔保機制，解決農村融資過程中存在的信息問題和信任問題。規范和扶持農村民間信貸，鼓勵發展農村中小金融機構，包括民營銀行，信用社和金融公司，為涉農中小企業提供新的融資途徑和融資機制，加強金額監管力度，對高利貸和非法集資等違法行為進行嚴厲懲處，為涉農企業提供一個法制安全的融資環境。

（三）金融機構應為涉農企業提供便利的融資服務和快捷的支付服務

金融機構應對涉農企業融資額度大小，期限長短和貸款利率浮動作出具體的規定，有效滿足涉農企業的融資需求。幫助涉農企業充分利用往來資金，指導企業提高自身信用等級，為涉農企業提供便利的融資服務和快捷的支付服務。加大針對涉農企業的金融服務創新，利用新的服務方式幫助涉農企業，在評定涉農企業的信用等級之后，把一定的授信額度給予信用等級高的涉農企業，并在政策允許的浮動區間內再給予一定的利率優惠。

（四）加強涉農中小企業的自身建設，根據自身的比較優勢與發展階段的特點，尋求合適的多種形式的融資

王洪敏認為要解決融資難問題，必須加強涉農中小企業自身建設。產權是否明確、是企業形成自我積累能力、成為市場真正主題的關鍵，必須推進涉農中小企業改革，并以涉及產權改革的形式為主，通過出售、拍賣等有償轉讓的方式，真正建立起適合市場經濟競爭需要的、具有自我積累能力的現代企業制度。同時，涉農中小企業也要加快建立起有效的財務制度，提高信用水平和資信等級。涉農企業融資并不是只有銀行貸款這一條路，卞瑞鶴認為，不要把銀行貸款作為融資的唯一渠道，要根據自身的比較優勢與發展階段的特點，尋求擔保、股權融資、集資、典當等多種形式的融資，盡力度過發展中的融資困難階段。涉農企業在發展過程中也需要不斷提升資質與管理水平，及早轉型，躍升到更高級的產業與產品上，這樣也有助于自己獲得外部資金的支持。

（五）學習借鑒國外成功經驗

政府對農業和涉農企業的優惠扶持政策，對其的發展有著至關重要的作用，各國高度重視農業信息服務的建設，各國的政府投資大部分都用于信息服務的基礎建設，可以避免企業，市場和機構之間溝通不暢，信息失真等問題。各國政府都建設了比較完善的金融服務體系，通過補貼等形式來發展金融機構對涉農企業的資金支持，同時還采取了稅收優惠等金融手段來推動涉農企業的發展。

美國政府通過建立完善的信貸機制來支持農業的發展，在抵押方面，美國政府允許農場主使用自己農場中的產品進行抵押來獲得十個月的短期貸款。政府還提供了貼息貸款的政策，幫助有貸款需求的企業和個體支付一部分的利息。與此同時，美國政府還實施了財政補貼政策，主要是對農產品價格中、直接收入、農產品儲存方面和出口等方面進行支持和補貼，實施了稅收優惠政策，來調動農場主的生產經營積極性和鼓勵美國農業和涉農企業的發展。

歐盟作為農業比較發達的地區，對農業和涉農企業的補貼與支持自然也是力度很大的。歐盟對農產品價格的支持表現在建立價格干預中心，一旦農產品價格低于目標價格，立刻由干預中心補貼差距。同時歐盟針對進出口農產品實行差價稅，對進口農產品設置保護性的價格。

四、結語

綜上所述，我國涉農企業融資狀況并不是十分樂觀，大型金融企業在農村的規模普遍不大，企業自身大多不符合金融機構融資要求，且農產品具有極其強大的季節性和風險性，稍有不當處理就會造成巨大損失。從32家涉農上市公司的財務數據中分析得出，單單選擇一種融資方式的公司是不存在的，多種融資方式的選擇才能滿足他們的需要。當前，單單從正規的金融企業獲得的資金是遠遠不夠企業周轉的，他們必須想其他辦法來獲得資金，以支持公司運作?？墒?，現在涉農企業還存在資金需求量大，現有資產不符合金融機構抵押物的要求，利用互聯網金融進行融資還存在著許多問題，政府針對涉農企業的扶持政策不到位，企業缺乏政府的必要保護，農村金融機構數量不足，國有銀行對涉農企業存在一定的歧視等問題。所以我們可以從降低融資成本，實現企業的規模擴張，對涉農貸款給予稅收減免或者稅收優惠，規范和發展農村民間金融，推動農業金融體系的完善和農村金融效率提高的方式，金融機構應為涉農企業提供便利的融資服務和快捷的支付服務，加強涉農中小企業的自身建設，企業應根據自身的比較優勢與發展階段的特點，尋求合適的多種形式的融資等方面來緩解企業融資壓力，健全正規金融經濟的同時發展與完善民間金融經濟。

參考文獻：

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[4]卞瑞鶴.涉農企業融資：老問題，新困局[J].農村.農業.農民，2015（9A）.

（作者單位：南京林業大學人文社會科學學院）