互金平臺頻頻爆雷投資人的自我救贖

王金瑞

如果要用一首詩來形容互金行業當前的形勢的話，有人覺得是“山河破碎風飄絮，身世浮沉雨打萍”，更多的人覺得是“沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春”，但是無論哪一種觀點，都在默認互金行業目前處在低谷期。

“像一棵海草海草海草海草，隨風飄搖，海草海草海草海草，浪花里舞蹈，管他海浪驚濤，我有我樂逍遙……”這首繼小蘋果之后，又帶動全民熱舞的抖音神曲，用來形容目前的網貸行業，竟然意外合適，但是不同的是，無論從業者還是投資人，似乎都逍遙不起來，像牛板金、人人愛家這樣承諾兌付的，投資人還心存一些希望，但是像意隆財富這樣老板直接跑路的，老百姓的血汗錢又該怎么辦呢？

“海草”般隨風飄搖，爆雷潮并不是第一次

這段時間，很多平臺連續爆雷，跑路的跑路，逾期的逾期，據網貸之家不完全統計，僅6月一個月，停業及問題平臺數量就有80家，其中問題平臺就有63家。端午節期間被曝出來的唐小僧，還有后來的聯壁金融、意隆財富紛紛爆雷，信融財富、牛板金、道口貸、人人愛家等被曝出逾期，如果是短期出現的問題，不可能直接把一家公司打倒，平臺自身問題的長期積累再加上外部政策的推動，使那些原本就有些脆弱的平臺，一碰就倒，當然也不能排除擠兌風險。

爆雷潮，并不是第一次發生。

2013年國慶后，近2個月倒閉了150多家平臺，大致占總數的10%，爆掉的都是些超高利息的平臺。

2014年國慶后的爆雷潮，2個多月時間基本也雷了10%左右的平臺，其中有不少穩健的平臺。

2016年監管意見出臺之后，引發了一波雷潮，所謂的“國資系”、“上市系”開始紛紛“爆雷”。

從事物發展規律的角度來說，P2P的出現是市場的需要，經過不斷的成長，會越來越成熟，我們也需要給予它更多的時間。

眾多平臺齊喊話，監管也再度發聲

有人說那些有問題的平臺，經不住備案合規的壓力，紛紛爆雷了；還有一些人士認為，恐慌比行業本身的問題要大；

投資人看到問題不斷，開始對這個行業失去信心，很多人擔心這個行業又該如何發展下去，這個可以用經濟學上的“棘輪效應”來解釋，很多人投資網貸平臺，主要是看重它的高收益，如果當人們習慣了高收益之后，就不會想要再去投一些低收益的理財產品了，所以這個市場還是存在的，只不過投資人在平臺的選擇上會變得更加謹慎。

在提高投資者的信心方面，一些依然安全的平臺紛紛聯合發聲，希望投資者能夠依然相信這個行業，風雨過后總會迎來彩虹，這是一個大浪淘沙，良幣驅逐劣幣的過程；

當然，國家也不斷出臺一些政策來引導互金行業健康發展，2018年6月底，原是網貸備案合規整改的大限之期，后來備案延期。7月9日，監管再度發聲，央行部署下一階段工作，表示再用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治。

對此，紫馬財行CEO唐學慶表示，此次工作部署是“6.30”備案延期以來監管的首次發聲，消息明確了監管下一階段專項整治工作的總體思路，給網貸平臺和投資者吃了一顆定心丸。

互金行業爆雷背后原因，劍指“高返”

最近熱播的電視劇《重返20歲》，之前同名的電影很火，電視劇拍的也還不錯，這部劇最大的亮點就是女主因為各種原因從70歲變成了20歲，然后開啟了一段有趣的故事。而推動整個故事向前發展的就是吸引人的“高返”。

故事的開始，女主相信了一個女士的話，把一百萬拆遷款全部投入到了一個鼓吹高收益的項目上，結果后來那個人卷款跑路了，后來女主的兒子女兒全部都來找女主要拆遷款，女主一時想不開就吃了“安眠藥”，結果“安眠藥”卻讓女主變回了20歲，當然這是電視劇的套路，并不是所有的安眠藥都能這么神奇。但是對于投資人來說，可能因為投錯了平臺，整個人生都會重新改寫。

既然這個行業存在這么多問題，是不是P2P的出現本身就是錯誤的呢？P2P的興起，主要是為那些銀行照顧不到的人服務，很多做P2P的就是因為信仰，發展普惠金融的理想才進入這個行業的，經歷了這么長時間的發展，從之前的6000多家縮減到1900多家，當然這個數字會越來越少，能堅持到最后的，一定都是很了不起，很有價值的平臺。

至于很多平臺出現問題的原因，據網貸之家的研究員分析，主要是成本較高，造成“高返”的背后運營困難；風控不足，逾期項目大幅增加，導致出現提現困難；資金多為自融，導致平臺資金鏈斷裂后無法還款。

分析人士稱，這些平臺“爆雷”的原因與其經營模式有很大關系。長期高返必然導致平臺運營成本較高，無論平臺有無真實的資產，對于平臺來說，長期無法盈利將使得平臺經營出現困難。若平臺的資產質量較差、或者自融，一旦項目出現問題更將導致高返平臺資金鏈出現問題而“爆雷”。

投資者又該如何面對？

對于投資人來說，無論投資什么品種，在收益與安全之間，恐怕要更多地考慮安全性，對待投資要保持理智，不能一味追求高收益。

就像銀保監會主席郭樹清說的：“高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

從資產配置的角度來說，資金要進行分散投資。不能把雞蛋放到一個籃子里，學習相應的專業知識，或者咨詢專業的人員，對資產做科學的配置。

另外就是多多關注相關平臺的動態，識別優劣平臺。假如投的平臺真的出現了問題，投資人要保持理性，首先要保存投資證據，在第一時間報警登記，提供相關資料，借助法律手段，及時提起訴訟。

雖然目前互金行業像“海草”般隨風飄搖，但是相信之后終將會迎來“沉舟側畔千帆過”！