如何實現銀行的“三去一降一補”

摘要：本文從宏觀、中觀、微觀層面，梳理總結了當前我國銀行業在金融服務中存在的主要結構性問題，指出銀行可以借助金融科技的力量，進行“三去一降一補”，實現銀行業的供給側結構性改革。在實踐過程中，本文提示要把握好宏觀精準調控與微觀放開做活、存量行業保障與增量行業傾斜、鼓勵科技創新與防范科技風險這三組關系。

關鍵詞：供給側結構性改革? 金融改革? 三去一降一補? 金融科技

供給側結構性改革是我國近幾年經濟工作的主線，是以習近平同志為核心的黨中央在深刻分析、準確把握我國現階段經濟運行主要矛盾基礎上作出的重大決策，是重大理論和實踐創新。2019年2月22日，中共中央政治局就完善金融服務、防范金融風險舉行第十三次集體學習，深化金融供給側結構性改革被擺在金融改革發展三大路徑之首。這標志著供給側結構性改革不斷深化，從最初的主要以鋼鐵、煤炭等產能過剩領域去產能為主，逐步延伸至金融領域。

作為我國金融業務主力的銀行業

供給側存在三大結構性問題

我國金融業包括銀行、證券、保險等子行業，其中銀行是我國金融行業的絕對主力。根據人民銀行公布的數據，2019年二季度末，中國金融業機構總資產為308.96萬億元。其中，銀行業機構總資產為281.58萬億元，證券業機構總資產為7.88萬億元，保險業機構總資產為19.5萬億元，銀行業總資產占比達91%。因此，推進金融供給側結構性改革首要的就是要推進銀行供給側結構性改革。

供給與需求失衡還是均衡，是市場經濟的永恒主題，又是推動經濟發展的根本因素。從供給總量看，作為我國金融業主體的銀行業，這些年為經濟發展提供的金融供給是充足的。自1978年改革開放以來，銀行貸款增速在多數年份都高于GDP實際增速和名義增速（見圖1）。但在總供給相對充足的同時，銀行業金融服務也存在三大突出的結構性問題，反映在宏觀、中觀、微觀三個層面。

（一）宏觀層面的結構性問題

1.銀行信貸的金融產出效率在下降

很多分析都指出金融產出效率在下降，一個重要指標是邊際資本產出率，即每新生產1單位的國內生產總值（GDP） 需要的資本投入數量。數據顯示，在改革開放后的前三十年，每單位GDP 增長需要增加3.5單位資本投入。而2018年，1單位GDP增長則需要6.3單位資本投入。在銀行信貸領域也有類似的問題。2005年，每1元錢的信貸投放能夠產生10.8元的GDP，但是到2018年，只能產生5.7元的GDP（見圖2）。

2.銀行貸款投放過度集中于房地產等傳統行業

2018 年，我國新增人民幣貸款中，公共設施、交通運輸、能源和房地產行業仍為主要投放領域。其中包括個人住房貸款、企業開發貸款等在內的房地產行業相關貸款余額占比超過28%，增量占比超過40%（見圖3）。

相比之下，以高端制造業為代表的戰略性新興產業和以養老、醫療、文化、體育為代表的民生服務業貸款余額仍然較低，對GDP貢獻超過60%的民營企業貸款占比也僅為25%左右。

3.金融增加值占比偏高，銀行利潤增速高于經濟增速

我國金融業增加值占GDP 的比重從2007 年的5.62% 逐步提高到2018 年的7.68%，2015 年甚至一度達到8.4% 的歷史峰值，顯著高于歐美發達經濟體。銀行業盈利增速在多數時間高于GDP增速，2019年前三季度商業銀行凈利潤同比增長9.2%，而同期GDP名義增速和實際增速分別為7.2%和6.2%，這意味著銀行部門在與實體部門的總產出分配中占相對較大的份額。

（二）中觀層面的結構性問題

1. 銀行體系結構不夠合理

在我國銀行體系中，大銀行占主導地位，中小規模的區域性金融機構占比偏低。2019 年9 月末，大型銀行和股份制銀行資產總額占銀行業資產總額的57.3%，同比提高3.8個百分點;包括城商行和農村金融機構在內的區域性銀行占比僅為26.4%;村鎮銀行、民營銀行、外資銀行、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費金融公司、財務公司、信托公司等銀行業金融機構，雖數量較多，但是單體規模總體較小，實力也較弱。

2.商業銀行經營模式同質化問題突出，差異化、個性化服務格局遠未形成

銀行是金融的主體，商業銀行又是銀行的主體。但受經濟發展階段、金融市場環境等多種因素影響，商業銀行同質化問題突出。近幾年來，盡管部分商業銀行也進行了一些對特色化經營的探索，例如興業銀行的同業業務、招商銀行的財富管理業務、上海華瑞銀行的貿易金融業務、武漢眾邦銀行的產業生態金融等，但從總體上看，絕大多數商業銀行仍主要依靠傳統的存貸利差生存，幾乎沒有像美國紐約梅隆銀行專注于托管業務、瑞銀集團專注于私人銀行這樣的專業化、特色化銀行。

3.部分小銀行非理性擴張，背離設立初衷

學界、業界及監管層都一直鼓勵中小銀行發展，其基本的出發點是發揮其與小微企業、與區域經濟的天然親近性，增加對小微普惠領域的信貸投放。然而，部分中小銀行由于股權背景和股權關系復雜、公司治理不健全、風險內控機制薄弱、激勵約束機制不健全等原因，負債端過度依賴同業資金，資產端出現盲目投資甚至關聯交易，跨區域、“傍大戶”沖動明顯，經營行為偏離市場定位，潛藏一定的區域性金融風險。

基于這個原因，2018年中央經濟工作會議強調要以金融體系結構調整優化為重點深化金融體制改革，發展民營銀行和社區銀行，推動城商行、農商行、農信社業務逐步回歸本源。

（三）微觀層面的結構性問題

1.銀行產品和服務創新不足，對輕資本的新經濟支持力度不足，對居民多元化財富配置需求未充分滿足

以新模式、新業態、新技術為特征的新經濟快速發展，新經濟領域的企業組織方式呈現小型化、輕型化、扁平化特征，有的甚至是只有運營總部而沒有生產車間的網絡企業或虛擬企業，缺乏銀行傳統信貸所需要的有形合格抵質押品，如機器設備、土地、房產等。銀行在支持新經濟所需要的產品服務、風險管理等方面的創新還很不夠。

同時，居民收入水平逐步提高，居民財富積累不斷擴大，雖然銀行理財產品資金余額在持續快速上升，但是在打破剛性兌付的大背景下，銀行在兼顧居民對投資收益和資金安全雙重需求方面的能力還顯得不夠。

2. 組織架構設置不夠合理

商業銀行以分支行制為主的縱向架構和以部門制為主的橫向架構，難以適應客戶需求、市場競爭乃至技術創新的變化。當前銀行的組織架構與我國行政體制相適應，也符合我國的傳統資源配置模式，在一定階段內是合理的。然而，隨著客戶對服務效率要求越來越高，特別是金融科技企業加入銀行挑戰者行列，銀行傳統組織架構內生的決策效率較低、市場反應較慢、服務流程較繁的弊端越發明顯。而且，即使是作為很多銀行改革方向的事業部制，在以敏捷、扁平見長的金融科技組織面前也稍顯落后。

3.人力資本相對落后

銀行員工數量巨大，但主要為傳統業務人員，同時掌握金融和科技的復合型人力資本明顯不足。國際領先的摩根大通銀行每年在科技方面投入營業收入10%的資金，但是國內主流銀行的科技投入占比都不到3%。

以金融科技賦能商業銀行供給側“三去一降一補”

生產力決定生產關系。金融服務供給的機構體系、市場體系、產品體系和人力資本等構成了生產關系，而銀行生產關系的演進、變革從根本上說取決于生產力的變化。科技是第一生產力，金融科技的變化是推動銀行供給側結構性改革的最大動力。當前急需借助金融科技的力量，開展銀行業的供給側“三去一降一補”。

（一）移動金融技術推動銀行業去產能

首先，科技進步逐步成為經濟增長的主要動力，宏觀政策不會“大水漫灌”，穩健貨幣政策的總基調要求必須牢牢把住銀行信貸供給總閘門，銀行貸款投放增速保持在與經濟增速相一致的水平即可，不需要也不能夠再依靠信貸投放來推動經濟增長。

其次，金融業競爭并不是越激烈越好，銀行業法人機構數量也不是越多越好。對那些公司治理混亂、脫離實體經濟、積累風險較多的小型區域銀行，在確保不引發系統性金融風險的前提下，應提前處置，該退出就退出。對個別小銀行退出的市場缺口，可以由大銀行補位，更可以由創新型銀行通過線上展業、遠程服務方式替代。

最后，移動銀行對傳統網點服務、柜臺服務的替代程度越來越高，尤其是在即將到來的5G技術沖擊下，銀行傳統物理網點逐步門庭冷落，人工高柜、自動取款機甚至智能超級柜員機，都已經或即將成為嚴重過剩的產能，銀行對此應早做謀劃、逐步退出。

（二）刪繁就簡，大數據分析促進銀行產品去庫存

庫存者，原材料和產成品存貨也。從嚴格意義上講，庫存本來僅限于工業制造業。對銀行來說，原材料是不需要的，但是從產成品庫存的本質“生產出來卻沒有被使用”來看，銀行也是有庫存的。任何一家大銀行的產品目錄上，都有負債類、資產類、支付類、結算類、顧問類等多類產品，產品總數量沒有上千也有數百，但是并不能保證每一個產品都有客戶在使用，更不能保證每一個產品都是盈利的。如果某個產品被辛苦研發出來，且還為此開發了系統，但沒有盈利甚至沒有業務，那么此產品就是無效的庫存，需盡快清理。

現在銀行大數據技術不斷提升，可以很容易地監測分析各個產品的使用情況和投入產出情況，自然也容易及時識別和清退無效產品。同時，大數據挖掘技術還可以幫助銀行更好地預測哪些產品更受歡迎，從而提高產品研發的針對性和精準度，從生產階段就防止產品庫存積壓。

（三）銀行去杠桿，以科技引導信貸資源配置到最需要的領域

銀行是杠桿化經營的企業，銀行信貸投放就是增加經濟杠桿的過程，改革的關鍵在于提高銀行信貸資本的邊際產出效率，這尤其需要借助技術的力量。

首先，銀行業自身要降低杠桿比例。在大力減少主要以套利為目的的同業融資、消除資金內部空轉的同時，銀行需要用云計算、大數據等技術更加精確地進行風險和資本計量，提高銀行經濟資本的使用效率。

其次，銀行要發揮資源和技術優勢，幫助實體企業降低資產負債率。我國是典型的以銀行信貸為主的間接融資主導模式，銀行應該發揮自身優勢，在提供債務融資的同時，通過債轉股、投貸聯動、資產證券化等方式，幫助企業特別是初創型企業增加權益性融資，降低資產負債比率，提高財務穩健性。

最后，也是最關鍵的，銀行要將有限的信貸資源配置到回報率最高的領域。銀行要充分利用信息、數據、計算等方面的優勢，挖掘有真實融資需求的企業，配置數量適當、結構合理的融資金額，使企業的邊際資本產出率達到最高。

（四）銀行降成本，本質上是對實體部門的讓利

降成本的范圍比較廣，包括降低稅費、物流、能源、制度性交易成本等。從銀行的角度直觀理解，降成本就是降低實體企業融資成本，包括貸款利率及與此相關的各類收費（如擔保費、抵押費、評估費、審計費等），本質上屬于銀行對實體經濟部門的讓利。為此，銀行需要借助金融科技做好兩個方面的改變。

一方面，銀行應在內部管理、運營、風控等方面加快技術創新和應用，提高運營效率、降低運營成本。例如，云計算可以大大節約計算資源，機器人智能客服能夠節約大量的人工費用，支付電子化特別是數字貨幣可以大幅降低與現金運輸、保管、防偽等相關的費用。

另一方面，基于大數據模型的線上貸款產品，能夠大幅緩解傳統小微普惠貸款成本高、管理難、風險大的難題，降低與之相關的貸款利率風險溢價。例如，現在很多銀行都在推行的小微企業白名單線上信用融資產品，可以實現批量數據導入、模型自動授信、企業在線申請、實時批貸放貸，使得小微企業貸款的申請時間和成本大大壓縮，銀行提高了效率、降低了風險，貸款利率自然可以比傳統方式低很多。

（五）銀行補短板，核心是提高銀行服務實體經濟的能力

銀行服務補短板，目標是加大對“三農”、小微企業、扶貧及邊遠地區的金融支持，加大對新經濟特別是對科技型、輕資產行業的融資支持，核心路徑是接力金融科技，提高銀行服務實體經濟的水平和能力。

一要提高研究能力，補足對新興行業的知識短板。目前銀行對產業、行業的知識儲備主要集中在傳統領域，今后要強化對新興行業運行規律和發展特征的研究分析，加強對信貸審查、風險管理、產品研發、市場營銷等相關條線人員的新興行業知識培訓。一個好的開端是，這幾年一些銀行在整合內部研究資源，成立研究院和“銀行大學”，建立系統性的專業研究力量，幫助銀行從“壞”行業中發掘“好”企業，從客戶困難中發掘合理需求，從短期波動中發掘長期機遇，有效突破實體經濟“融資難”與銀行“資產荒”并存的悖論。

二要加強金融科技的創新應用，補政策制度與服務模式的短板。銀行應針對新興行業的輕資產特征，調整政策制度，創新金融產品，為其提供更加靈活、更加多元的金融服務。按照金融穩定理事會（FSB）的定義：金融科技是技術驅動的金融創新，旨在運用現代科技成果改造或創新金融產品、經營模式、業務流程等，推動金融發展提質增效。從根本上來說，銀行應該通過金融科技，實現業務模式從之前當鋪抽成式向以持續的金融創新幫助客戶創造價值并適度分享價值的轉變。

三要持續推進敏捷型組織人事變革，補快速反應能力的短板。銀行應虛心學習借鑒科技企業的先進做法，加快推進內部組織人事體系變革，塑造創新文化，打造敏捷團隊，實現快速創新。

四是補風險管理創造價值能力的短板。從根本上說，銀行需要從之前的被動防范風險向主動承擔風險、管理風險轉變，并通過管理風險來獲得風險收益。這是對銀行風險管理能力要求質的變化。

銀行供給側結構性改革需要把握好三個關系

技術既有創造性也有破壞性，以金融科技推動銀行供給側結構性改革，需要把握好三個關系。

一是宏觀精準調控與微觀放開做活的關系。銀行供給側結構性改革的根本目的，是引導信貸資金更多流向經濟薄弱環節，但貨幣政策本質上是總量政策，銀行信貸資金投向也很難完全精準調控，金融科技可以幫助決策者引導信貸資金更好地精準滴灌，也可能損害微觀主體的能動性和積極性，需要把握好二者之間的平衡。既不能管控過細過嚴，限制微觀主體的活力，又不宜放任不管，使改革迷失方向。

二是存量行業保障與增量行業傾斜的關系。經濟新舊動能轉換是一個漸進的過程，經濟增長離不開龐大傳統行業的平穩運行。銀行金融資源的分配也需要兼顧傳統產業的需求，不能將信貸資源過度投放到新經濟、小微普惠等領域，形成新的過度融資，進而引發新的風險。

三是鼓勵科技創新與防范科技風險的關系。創新與風險并非不能兼容，對于金融科技風險與生俱來的傳染性、關聯性、系統性，銀行必須高度警惕，尤其要切實防范技術依賴風險、數據模型風險和系統失靈風險。

責任編輯：劉穎? 鹿寧寧

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