經濟新常態下企業營運資金管理研究

吳瑩

【摘 要】營運資金是企業健康穩定發展的供血庫，營運資金的穩定運作顯得極其重要，因此，越來越多的企業開始建立財務共享服務中心。論文基于對國內外營運資金管理文獻的研究，結合經濟新常態下的企業財務共享模式，對營運資金管理面臨的機遇和挑戰進行了研究。

【Abstract】Working capital is the blood supply bank for the healthy and stable development of enterprises. The stable operation of working capital is very important. Therefore， more and more enterprises begin to establish financial sharing service center. Based on the literature research of the management of working capital at home and abroad， combined with the financial sharing mode of enterprises under the new normal of economy， this paper studies the opportunities and challenges facing the management of working capital.

【關鍵詞】經濟新常態;營運資金管理;財務共享模式

【Keywords】new normal of economy; the management of working capital; financial sharing mode

【中圖分類號】F275.1 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2019）12-0027-02

1 引言

營運資金，在企業資產負債表中主要表現為流動資產扣除流動負債后的凈額，借以反映企業短期償債能力的強弱。營運資金金額越大，說明企業用于償付現時義務的資金準備越充分，企業短期償債能力較強。當營運資金出現負數時，說明企業的流動資產準備金額不足以支持流動負債的現時償付，企業資金周轉能力弱。

2 營運資金管理的文獻基礎

國外學者對營運資金的管理研究，在20世紀70年代前主要集中于對構成營運資金內容的各個單部要素的研究，綜合分析能夠促使企業達到價值最大化的最優結構中[1]。George William Collins從營運資金的來源方向和使用過程進行系列化得拆解分析，說明營運資金在企業的生產經營過程中的運動情況。20世紀70年代后，國外學者開始以整體、系統的視角對營運資金管理展開研究。John C.Groth認為營運資金管理是企業生機蓬勃發展的重要保障，是企業獲取利潤最大化的關鍵命脈。Juan Colina指出全面的營運資金管理計劃包括收入管理、供應鏈管理和支出管理三個部分。

國內關于營運資金管理的基礎理論研究起步較晚，毛付根最早定義了營運資本和凈營運資本的內容，認為企業的流動資產總額應作為企業的營運資本，流動資產與流動負債之間的差額表現為企業的凈營運資本，它是企業營運資本有效管理的關鍵。之后國內關于營運資金的研究，多集中于企業資產負債表中流動資產與流動負債的單要素水平分析[2]。鄒運權提出，投資決策的關鍵是公司擁有健康的現金流，而確保公司現金流良好狀況的核心是營運資本的有序循環。只有通過解放存貨和應收賬款的資金占用，促進營運資金各部分的最優管理，企業才能實現在生產經營的任何時點，以最小的投入都能創造更多收益的管理目標。

3 經濟新常態下企業營運資金管理的機遇

中國經濟進入新常態，表面上看是基于經濟結構的對稱態強調結構穩增長的經濟，實質上是尋求體制機制和經濟結構的深層次改革，繼續探索經濟可持續發展的道路。隨著管理制度的創新和經濟模式的轉型，資本運營方式也日益多元化，企業營運資金管理在財務共享的管理模式下也有了新的機遇。

傳統的財務核算模式一般是由企業內部相關財務人員，根據各個經濟業務部門實際發生的具體經濟活動，對相應的財務信息按期進行收集整理，并按照企業相關的財務制度進行財務核算。但是，由于企業財務人員的專業素養參差不齊，因此，財務信息處理的透明度薄厚不一。財務共享模式下，營運資金核算統一化處理，重復的業務處理可以標準化記憶，自動化的程序執行數量較大的人工操作，不僅降低了業務處理的成本而且資金管理的工作效率也獲得了提升，財務數據信息能夠得到及時性的反饋。

調查發現，企業財務部門從經濟業務活動中提煉出的財務數據只有一小部分用于財務分析，其余大部分是被沉睡的數據不被啟用。因此，在企業營運資金的經營和管理過程中，傳統財務核算模式是無法提供充分的營運資金數據分析結果的，因此，企業關于營運資金的管理也不能夠足夠有效地進行決策分析。財務共享模式，可以幫助企業有效喚醒企業經營過程中所有的財務數據，利用人工智能建立財務和業務的廣泛連接，實現企業財務數字化，經營管理系統化。

4 經濟新常態下企業營運資金管理的挑戰

經濟新常態下，全球化對企業提出了更高的要求，財務部門也應當盡快了解國際規則，利用現代先進的科技手段盡快完成企業財務轉型升級，突破實現財務工作的工業化、智能化、自動化發展要求。在傳統的財務核算模式下，營運資金管理主要分以下幾個流程：首先，管理層應當根據營運資金管理的目的和標準，制定相應的風險管理機制和管理績效考核機制;其次，營運資金在采購環節、生產環節和營銷環節涉及的資金流較大，相關部門應當按時向財務核算部門提供數據支持;最后，財務部門根據營運資金管理的考核標準向管理層進行考核反饋，管理層作出管理決策。在整個流程中，財務信息處理過程工作量大，時間耗費較多，同時，財務人員無法深入一線業務部門，深度參與企業營運資金的業務活動和管理流程，傳統財務人員業務能力較為單一，不能滿足經濟新常態下企業對復合型財務人員的需求。

5 結語

經濟新常態下，在財務共享的大趨勢中，企業要想提升營運資金管理水平，就必須有效應對財務的轉型升級。制定科學的營運資金管理方案，保障企業的穩定發展，通過“數字化、流程化”的營運資金信息分析，可以提前進行營運資金管理的風險預測、風險評估和風險控制，推行營運資金的戰略化管理決策。

【參考文獻】

【1】王竹泉，徐金泉.渠道融合、協同與營運資金管理績效提升——基于農林牧漁業供應鏈運作的多案例研究[J].財會月刊，2010（12）：3-5.

【2】吳良海，周銀.管理層權力、公益性捐贈與營運資本管理效率[J].南京審計大學學報，2019（5）：1-11.