漲否？跌否？七方區域聚焦氮肥春季市場

《中國農資》記者 魏萌 李陽 李昕宇 北京報道

2018年，氮肥行業實現了近十年的最好效益，但好效益的背后依然充滿著諸多挑戰。供給側改革、化肥零增長、生態環保加壓等都對行業和企業提出了更高的要求，而自2018年延續至今的需求低迷、旺季不旺的態勢更是對氮肥企業形成了嚴峻的壓力。隨著春季市場的臨近，需求會不會提升、行情會不會波動、后市將如何發展，這些問題成為行業各方關注的熱點。那么，2019年的春季市場形勢究竟如何？日前召開的2019年春季氮肥市場形勢分析會分別就各區域進行了分析和預判。

東北：尿素市場處于供需平衡狀態

東北三省包括黑龍江、遼寧和吉林，東北地區的種植業主要分布在三大平原松嫩平原、遼河平原和三江平原，屬于溫帶氣候，主要種植模式為一年一季、春種秋收，是我國重要的商品糧基地。東北主要以黑土、黑鈣土為主，適合種植玉米、水稻、大豆、雜糧以及其他經濟作物。

黑龍江是東北面積最大的省份，耕地面積2.1億畝。化肥市場總需肥量約為450萬噸，其中包括氮肥180萬噸、磷肥100萬噸、鉀肥30萬噸、復合肥135萬噸。吉林是全國重要的商品糧基地，耕地面積8295萬畝，化肥市場總需肥量約為370萬噸，其中包括氮肥160萬噸、磷肥70萬噸、鉀肥20萬噸、復合肥120萬噸。遼寧全省耕地面積共計5680萬畝，農作物總播種面積4210萬畝，其中糧食作物播種面積3217萬畝，化肥市場總需肥量約為230萬噸，其中包括氮肥110萬噸、磷肥40萬噸、鉀肥15萬噸、復合肥65萬噸。

市場方面，從東北市場尿素供需情況來看，預計今年東北市場尿素總需求量460萬噸，其中大顆粒225萬噸、中小顆粒235萬噸，近幾年大顆粒需求不斷上漲，中小顆粒數量有所縮減。黑龍江倍豐農資集團氮肥分公司副經理劉勃分析了影響東北市場尿素價格的因素，開工率方面，受天然氣供應緩解的影響，國內尿素企業開工率從年前的50%上升至64%，較去年同期增長5%。原材料方面，隨著供給側改革的實施，煤炭、天然氣供求關系逐漸發生變化，使得原材料成本始終在高位震蕩運行，對尿素的成本形成了支撐。工業需求，春節過后的工業市場需求略有上升，但整體開工率仍不高，對價格拉動影響還不明顯，預計到3月中旬會有所好轉。農業需求，隨著春小麥追肥的開始和全國的春季用肥的啟動，將對3月下旬之后的行情起到支撐作用。

總體來說，目前東北市場同期到貨量較往年略低，但由于受到種植結構調整、糧食銷售滯后、渠道資金壓力等因素影響，今年春季用肥時間依然會出現推后的情況，隨著貨源的不斷補充，東北區域內基本可以實現供需平衡。受國際市場價格低迷、國內開工率回升、工業需求釋放緩慢、大面積農需尚未啟動等因素影響，東北市場價格也從去年下半年的高點持續震蕩下探，如果農業需求在3月下旬陸續釋放，那么此階段價格會趨于穩定，甚至在清明節之后，市場大面積啟動后，局部地區不排除會出現價格拉漲的情況。

華東：春季市場尿素價格將有所反彈

華東地區包括山東、江蘇、安徽、浙江、江西、福建六省和上海市，總耕地面積約為34547萬畝，約占全國耕地面積的20%。主要種植農作物有小麥、玉米、水稻、果樹、蔬菜、棉花等。據山東聯盟化工集團有限公司銷售管理部部長李凱介紹，2018年華東地區正常運行的尿素生產企業有19家，主要集中在山東、江蘇和安徽三個省，總產能為1583萬噸。2018年華東地區尿素總產量為1169萬噸，平均開工率73%，高于全國平均水平。據統計，2018年華東地區尿素總需求量約為1550萬噸，其中農業需求約780萬噸，工業需求約770萬噸，工業需求繼續呈現增長趨勢，農業需求略有降低。

李凱詳細闡述了2019年華東地區尿素市場走勢。他分析說，利好因素有：首先，受季節需求影響，當前春耕備肥陸續進入高峰期，再加上氮肥經銷商冬儲積極性不高，目前尿素的社會庫存量是近幾年來最低，市場啟動后局部區域缺貨已成事實，價格上漲的可能性較大；其次，尿素市場產能大，但有效產能并不高，據氮肥協會統計，2018年的尿素總產能在7600萬噸左右，其中1040萬噸左右產能處于長期停產狀態，有效產能不足6600萬噸，按全年65%的開工率計算，全年產量僅5000萬噸左右；最后，2019年工業需求將持續增長，有分析認為，2019年我國工業尿素需求將增長100萬噸左右，能基本平衡農業市場的減少量。利空因素有：第一，成本支撐有限，隨著氣溫的回升各地供暖季的結束，煤炭整體需求呈減少趨勢，預計價格會穩中回落；第二，原料價格低支撐相對有限，在國際原油市場低迷的情況下，下游化工品價格大幅反彈的可能性不大；第三，農業需求呈現減少趨勢；第四，開工率有所提升，春節過后隨著天然氣供應的緩解，前期因氣源緊張而停車的企業會陸續開車；第五，國際市場疲軟，從目前國際國內走勢看，主要尿素出口國的離岸價在250-270美元/噸，價格倒掛，短期內出口主要以小單為主，大批量出口的難度較大。

綜上所述，進入3月份后，各地春耕市場逐漸啟動，尿素存在剛性需求，加之下游復合肥、膠板企業的相繼復產及脫硫脫硝、車用尿素等工業市場的穩定需求，尿素價格在3月份反彈的機率較大。另外，國際市場春季需求或在3月初逐漸明朗，不排除因需求或某些政治事件導致觸底反彈的可能。

華北：尿素價格將保持穩健行情

華北地區包括北京、天津、河北、山西、內蒙古共五省區和直轄市，是我國的農業大區，耕地面積和糧食產量占全國的四分之一左右。華北地區也是尿素產能的集中區域，2018年華北地區尿素產能為1638萬噸，約占全國總產能的30%左右，有著舉足輕重的地位。

供應方面，華北地區尿素生產企業以煤制尿素為主，天然氣企業以中海油天野、鄂爾多斯、聯合化工等為代表。受到國家環保政策、天然氣保民用等要求的限制，限產企業較多，影響華北地區尿素產能的25%，同時響應國家去產能化要求，一部分落后產能面臨徹底關停。近期由于農業用肥季的推后和經銷商擔心市場風險，市場成交低迷。

需求方面，2018年華北地區尿素使用量在400萬噸左右。其中，山西市場農業使用量10萬噸，工業使用量20萬噸，工業主要用于電廠脫硫脫硝和少量復合肥原料；內蒙古市場農業使用量80萬噸，工業使用量20萬噸，工業主要用于電廠脫硫脫硝和部分復合肥原料；京津冀市場農業使用量120萬噸，工業使用量150萬噸，工業主要用于膠合板、氰尿酸生產和復合肥原料。近年來，受復合肥和新型氮肥替代部分尿素使用量、環保趨嚴開工率下降、部分工業生產直接使用合成氨等因素的影響，華北地區尿素的工農業使用量在逐年減少，產能需向其他區域市場釋放。

據山西陽煤化工集團國際商務有限責任公司化肥部部長王大平分析，近年來我國尿素產能整體呈現逐年下降趨勢，市場價格在2015-2016年逐漸降至最低點后又逐年上漲，在2018年達到最高點。綜合來看，2019年尿素產能調節將基本達到平衡，供需關系處于緊平衡狀態，開工率預期較2018年將略有提高，尿素價格走勢會隨著國際市場的帶動及國內用肥季節的市場有所提升，形成穩健行情。

西北：供大于求仍是主要態勢

西北地區包括新疆、甘肅、青海、寧夏四省區，人均土地面積約為全國平均的4倍，人均耕地面積高于全國平均一倍。同時，西北地區能源資源豐富，石油、煤炭、天然氣等資源富集，因此成為尿素等化工產品的重要生產區域。據中國石油天然氣股份有限公司西北化工銷售公司化肥處處長孫新春介紹，2018年，新疆市場尿素產能737萬噸，產量450萬噸；甘肅市場產能70萬噸，產量37萬噸；青海市場產能106萬噸，產量46萬噸；寧夏市場產能193萬噸，產量72萬噸。西北地區2018年整體產能為1106萬噸，產量為605萬噸，全年平均開工率為54.7%。

需求方面，2018年，新疆市場需求300萬噸，甘肅市場需求83萬噸，青海市場需求8萬噸，寧夏市場需求24萬噸，整體需求415萬噸。與產量相比，西北地區呈現供大于求態勢，全年過剩產量為190萬噸，屬于生產過剩的調出型市場。價格方面，2018年，新疆市場均價在1600元/噸左右，甘肅、青海、寧夏市場均價在1700-1900元/噸之間。中國石油天然氣股份有限公司西北化工銷售公司化肥處處長孫新春表示，西北區域內尿素生產企業面臨三方面問題。一是區域資源過剩，西北地區是國內尿素生產集中地之一，新疆產能過剩尤為嚴重，造成當地市場尿素市場競爭激烈。二是鐵路運輸不均衡，西北地區資源外調量遠大于進入量，造成西北地區鐵路運力不足，短期內此問題仍然會制約西北區域尿素資源的發運。三是農業需求下降，隨著滴灌節水節肥技術大面積的實施、退耕還林還草、生態水環境不斷修復，西北地區種植面積和化肥使用量不斷減少，導致需求下降。

整體而言，2019年西北地區尿素市場仍將面臨供大于求的情況，較內地會形成價格洼地。進入3月份后，春耕需求將有所提升，經銷商預期將進行補貨，開工率同期也將回升，市場價格預期整體保持穩定，或有小幅波動。

華中：春季行情在中等價位窄幅波動

華中地區包括河南、湖北、湖南三省，耕地總面積約為25800萬畝，是重要的小麥、玉米、水稻等糧食作物及油菜、柑橘等經濟作物的產區，在我國農業生產中占據著重要地位。

供應方面，受供給側改革影響，落后產能逐步被淘汰，2016年以來華中地區尿素總產能逐年遞減，2018年華中地區尿素總產能約1015萬噸，其中河南778萬噸占比77%，湖北237萬噸占比23%，湖南尿素產能為零。因落后產能退出、環保政策推進等因素影響，華中地區氮肥產量連年減少，近三年總體減少40%。2018年，華中地區氮肥折純產量為383萬噸，其中河南地區為322噸，湖北地區為61萬噸。

需求方面，2018年，華中地區尿素需求量農業為462萬噸、復合肥原料為205萬噸、人造板生產為136萬噸、三聚氰胺生產為93萬噸。2018年華中三省中，河南市場尿素需求量約為441萬噸，其中農業施用197萬噸、復合肥原料需求98萬噸、工業生產需求146萬噸；湖北市場尿素需求量約為275萬噸，其中農業施用140萬噸、復合肥原料需求84萬噸、工業生產需求51萬噸；湖南市場尿素需求量約為180萬噸，其中農業施用125萬噸、復合肥原料需求23萬噸、工業生產需求32萬噸。

關于后市預測，河南心連心化肥有限公司銷售部副經理張文武表示，2019年春季市場整體不及2018年，但降幅有限，將在合理中等價位區間窄幅波動。供應方面，隨著氣頭企業陸續復產，3月份行業開工率將繼續提升，4-6月份開工將維持高位，階段性供應量增加；需求方面，工業需求緩慢回升。農業需求開始啟動，3月份中原區小麥返青肥或有少量補貨，南方早稻有少量需求。4-5月份東北農業有用肥需求，但尿素施用量有限，國內農需基本進入淡季，期間尿素需求工業為主。6月份，國內玉米、水稻夏季用肥季節陸續啟動，農需需求進入旺季。按目前華中各省尿素日產量測算，春季華中地區尿素產量為196萬噸，總需求約為222萬噸，需要調入26萬噸尿素。

華南：春季價格呈現小幅下跌

華南地區包括海南、廣東、廣西三省區，屬于典型的尿素輸入型市場，大部分尿素產品需要從其它省份調入。2018年，華南地區各省中，海南市場區內供應9萬噸、區外供應4萬噸；廣東市場區內共贏49萬噸、區外供應101萬噸；廣西市場區內供應38萬噸、區外供應132萬噸。

需求方面，海南市場的尿素總需求量約為13萬噸，其中農業需求量為11萬噸、工業需求量為2萬噸，春季總需求約為6萬噸。廣東市場的尿素總需求量約為150萬噸，其中其農業需求量為90萬噸、工業需求量為60萬噸，春季總需求約為77萬噸。廣西市場的尿素總需求量約為170萬噸，其中農業需求量為100萬噸、工業需求量為70萬噸，春季總需求約為82萬噸。

據海油富島（上海）化學有限公司華南分公司氮肥部經理蔣浩分析，2018年以來，華南地區尿素需求出現了一些新的變化。一是農業直接施用比例減少，復合肥、BB肥、新型氮肥等產品對尿素形成了替代作用；二是農業需求量減少，受到農產品價格低、收入預期差等因素的影響，農民減少了尿素等投入品的使用量；三是膠水行業用量整體減少，滿足了不斷趨嚴的環保要求，房地產的不景氣也導致了中小膠水廠的長期停產；四是車用尿素、脫硫及脫硝增長，滿足了新的環保標準。

關于2019年華南地區春季尿素市場形勢，蔣浩表示，目前華南地區庫存壓力較大，自2018年11月以來華南市場一直高庫存運行，部分時段到貨站暴庫、停發，目前廣東庫存約11萬噸、廣西15萬噸、海南5000噸。需求方面，近幾年華南市場春季均為下跌行情，冬儲備貨的旺季銷售均出現不同程度的虧損，基層門店備貨積極性較差，2019年基層門店庫存普遍不高。同時，2019初工業需求不及預期，膠水廠開工偏晚，復合肥及BB肥工廠成品銷售緩慢導致原料進貨節奏趨緩，多采用以銷定采的方式。價格方面，與去年同期相比集散地批發價格下跌100-120元/噸，主要氮肥工廠本地銷售與外發華南價格差額在50-100元/噸。

西南：春季價格穩中小幅上漲

西南地區包括四川、重慶、云南、貴州四省市。與其它地區明顯不同的是，西南地區尿素原料以天然氣為主，占整體產能的80.55%，煤炭僅占19.45%。

供需方面，2018年，四川市場尿素產量為264萬噸，需求為236萬噸；重慶市場尿素產量為106萬噸，需求為122萬噸；貴州市場尿素產量52為萬噸，需求為130萬噸；云南市場尿素產量為115萬噸，需求為154萬噸。2018年西南地區整體尿素產量為538萬噸，較2017年下降86萬噸；需求為602萬噸；供需缺口64萬噸。2018年西南地區尿素開工率整體呈現前后低、中間高的態勢，3-11月開工率維持在50%-80%的區間。2018年西南區域總出口量為14.7萬噸，全國出口量為246萬噸，西南區域出口數量占比6%，占比與2017年持平。

關于西南地區2019年春季尿素市場價格的預測，九禾股份有限公司銷售部總經理王敏認為存在著多方面利好和利空因素。利好方面，國際原油價格總體回升至50-60美元/桶區間；農需旺季逐步啟動，工業需求緩步增加；尿素產能負增長、安全環保壓力持續；原料價格上漲，成本有一定支撐。利空方面，國際原油價格漲幅不大，國際尿素價格低迷；農產品價格的低位運行，嚴重影響農民的種糧積極性，農村拋荒現象嚴重；化肥零增長單質尿素需求下降，西南地區復合肥替代尿素趨勢明顯；近期全國尿素產能提升，供應量充足；尿素出口減少，進口可能增加。同時，西南地區2019年天然氣供應形勢及價格的不明朗成為不確定因素。

整體而言，2018年全國尿素行情總體向好，西南地區由于天然氣供應量不足，企業處于低負荷運轉或停車狀態，尿素價格長期高位運行。2019年西南企業開工率有望提升，供應量將增大，行情波動預期加劇，不確定因素增加，天然氣供應形勢將對西南地區尿素市場形成重大影響。目前，西南地區逐步入春耕農需旺季，工業市場緩慢啟動，預計近期尿素市場趨于穩定，有一定的上漲空間，小幅波動為主。