經(jīng)濟(jì)運(yùn)行低位徘徊 產(chǎn)值利潤(rùn)雙雙下跌上海化工行業(yè)2019年4月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

一、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行概況

4月份，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在低區(qū)間徘徊，受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不穩(wěn)定因素持續(xù)增加、美國(guó)加征2000億美元商品關(guān)稅的不利環(huán)境影響，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行再次呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。盡管上海市統(tǒng)計(jì)局按可比價(jià)格統(tǒng)計(jì)，4月份上海石油化工和精細(xì)化工制造業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值331.29億元，同比增長(zhǎng)14.7%；1—4月份累計(jì)產(chǎn)值1 270.78億元，同比增長(zhǎng)7.2%。但據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)上海4家主要石化企業(yè)和2家化工園區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行跟蹤，4月份合計(jì)工業(yè)總產(chǎn)值258.94億元，環(huán)比下降5.95%；1—4月份實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1022.88億元，同比下降1.95%；4月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)27.48億元，環(huán)比下降10.95%，同比下降39.68%；1—4月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)98.31億元，同比下降46.27%。

二、4月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要特征

4月份，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在低區(qū)間徘徊，產(chǎn)值和利潤(rùn)均呈下滑態(tài)勢(shì)，主要表現(xiàn)為：

1 產(chǎn)能收縮產(chǎn)值下降

4月份，上海石化行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行總體一般，同比產(chǎn)能有較大收縮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，化工板塊中除PVC和涂料產(chǎn)量環(huán)比分別上升9.9%和6.5%外，甲醇、醋酸、燒堿的產(chǎn)量環(huán)比分別下降7%、11.9%、5.2%。石油板塊中，完成原油加工量218萬t，環(huán)比下降2.35%，其中：上海石化原油加工量126.05萬t，環(huán)比下降4.32%，生產(chǎn)成品油69萬t，環(huán)比下降13.7%。高橋石化原油加工量92.09萬 t，環(huán)比微漲0.62%，生產(chǎn)成品油87.68萬t，環(huán)比基本持平。4月份乙烯產(chǎn)量17.48萬t，環(huán)比下降2.35%，其中：上海石化生產(chǎn)乙烯7.01萬t，環(huán)比下降4.52%；上海化工區(qū)生產(chǎn)乙烯10.47萬t，環(huán)比下降0.76%。上海石化4月份主體計(jì)算產(chǎn)值商品總量完成110萬t，環(huán)比下降5.98%，同比下降3.7%。另外，隨著國(guó)內(nèi)成品油產(chǎn)量增加，供大于需的情況日趨嚴(yán)重，上海石化不計(jì)算產(chǎn)值的原油代加工量上升，1—4月份累計(jì)代加工量35萬t，同比增加21%，也在一定程度上影響了產(chǎn)值的增加。上述原因?qū)е?家主要企業(yè)和2家園區(qū)4月份的產(chǎn)值除高橋石化環(huán)比增長(zhǎng)2.64%外，其余均呈下降態(tài)勢(shì)，一般降幅在7%左右，最高降幅達(dá)17.52%。1—4月份累計(jì)產(chǎn)值下降1.61%。

2 經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)下滑

進(jìn)入二季度，化工市場(chǎng)整體表現(xiàn)偏弱，化工品價(jià)格弱勢(shì)下行，雖有部分反彈但時(shí)間短暫且幅度較小。“中國(guó)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)”走勢(shì)顯示，化工價(jià)格指數(shù)（CCPI）經(jīng)過3月份小幅反彈又進(jìn)入下降通道，至5月8日CCPI為4 583點(diǎn)，跌幅2.1%。

經(jīng)濟(jì)下行對(duì)化工行業(yè)形成較大的壓力，化工市場(chǎng)對(duì)未來的預(yù)期并不樂觀，市場(chǎng)需求疲軟。據(jù)化工在線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月份監(jiān)測(cè)的160個(gè)重要化工產(chǎn)品價(jià)格中：下跌98個(gè)，占比61.3%；上漲24個(gè)，占比15%；持穩(wěn)38個(gè)，占比23.7%。上海石化行業(yè)4月份的產(chǎn)品價(jià)格也以跌為主，其中化工板塊的甲醇、醋酸、醋酸乙酯、EPVC和燒堿的價(jià)格分別比3月份下滑120，340，300，63 和 268 元/噸。其中，甲醇和醋酸跌幅最大，4月份的價(jià)格同比分別下降23.72和41.28%。上海石化因今年以來原油價(jià)格小幅攀升，帶動(dòng)成品油價(jià)格略有回升，加上化工產(chǎn)品價(jià)格止跌企穩(wěn)，4月份主體產(chǎn)品計(jì)算產(chǎn)值的平均價(jià)格環(huán)比上升0.1%，1—4月份利潤(rùn)下降比 1—3月份收窄43.43%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，4家主要石化企業(yè)和2家園區(qū)4月份合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)27.48億元，環(huán)比下降10.95%；1—4月份合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)98.31億元，同比下降46.27%。

3 不利因素影響逐步擴(kuò)大

2019年以來，市場(chǎng)不穩(wěn)定因素始終影響著石化市場(chǎng)的走勢(shì)，國(guó)際原油起伏不定，影響了化工產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)，尤其對(duì)傳統(tǒng)化工產(chǎn)品價(jià)格形成直接影響，導(dǎo)致化工產(chǎn)品價(jià)格兩極分化加劇。甲醇和醋酸去年暴漲的情景亦不會(huì)再現(xiàn)，并且還會(huì)有進(jìn)一步下跌的趨勢(shì)。美國(guó)宣布加征2000億美元商品關(guān)稅，雖然目前未對(duì)石化產(chǎn)品造成直接影響，但間接影響逐漸呈現(xiàn)。如汽車、計(jì)算機(jī)、家具家電和電子產(chǎn)品等產(chǎn)量大幅下降，使得為其提供涂料、聚氨酯產(chǎn)品的化工企業(yè)蒙受損失。如聚合MDI產(chǎn)品因市場(chǎng)需求疲軟，價(jià)格持續(xù)下跌，4月份價(jià)格又比3月份下跌300元/噸，同比幾近腰斬。

三、后市走勢(shì)如何依舊撲溯迷離

石化市場(chǎng)后期走勢(shì)如何，目前尚不明朗。但有幾個(gè)跡象將會(huì)對(duì)石化市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生影響。

一是近期國(guó)內(nèi)化工企業(yè)安全環(huán)保惡性事故頻發(fā)，中央到地方對(duì)化工行業(yè)的整治力度不斷加大，部分省市已經(jīng)關(guān)停了一大批問題企業(yè)和裝置，直接改變了供求關(guān)系，后市化工產(chǎn)品價(jià)格會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，值得持續(xù)關(guān)注。

二是美國(guó)加征2000億美元商品關(guān)稅，對(duì)石化行業(yè)的影響，隨著時(shí)間的推移會(huì)逐步顯現(xiàn)，據(jù)目前統(tǒng)計(jì)，加征2000億關(guān)稅已經(jīng)對(duì)上海100多家石化企業(yè)產(chǎn)生直接影響，雖然影響數(shù)額不大，但如果中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇，將會(huì)對(duì)上海石化企業(yè)尤其是外資獨(dú)資企業(yè)造成影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年以來，受中美貿(mào)易摩擦影響，上海化工區(qū)內(nèi)的外資獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)值利潤(rùn)都呈大幅下滑態(tài)勢(shì)，其中巴斯夫聚氨酯、亨斯曼聚氨酯4月份的利潤(rùn)同比直線下降75.18%和48.44%，且下降的勢(shì)頭尚未得到有效遏制。

三是國(guó)內(nèi)下游行業(yè)的變化對(duì)石化行業(yè)的影響也在逐漸加深。一方面下游過剩產(chǎn)能逐步淘汰，對(duì)傳統(tǒng)化工產(chǎn)品的需求進(jìn)一步減少，會(huì)影響到上游傳統(tǒng)產(chǎn)品，甲醇、醋酸萎縮即為一例；另一方面，以化工產(chǎn)品為原料的其他行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)也將直接影響到上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的走勢(shì)，值得關(guān)注。

4月份上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行業(yè)績(jī)不盡如人意，也從一個(gè)側(cè)面反映了上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)體魄不夠強(qiáng)健，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力比較薄弱。加快供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快淘汰過剩的、落后的產(chǎn)能，加快開發(fā)高技術(shù)、高附加值的新產(chǎn)品，將是上海石化行業(yè)的重要任務(wù)。