PPP模式下高速公路風險評價研究

姚海星

（山西交通職業(yè)技術學院， 山西 太原 030031）

1 構建PPP模式下高速公路風險評價模型的必要性

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，高速公路建設也日益加速，《國家公路網(wǎng)規(guī)劃(2013年-2030年》中指出國家將斥資2萬億來新建5.1萬公里高速公路。我國公路建設資金主要來源于地方政府投資和銀行貸款，而高速公路的建設資金需求量大，單公里造價高，有的地區(qū)每公里造價甚至超過 1億元，地方政府的負債率也隨著建設而逐年上升。國務院在2014年出臺的〔2014〕43號文件中指出要積極推廣PPP模式，該模式下其債務由項目公司根據(jù)市場化原則借貸和償還，政府按照事先在契約中的規(guī)定，承擔特許經(jīng)營權給予、財政補貼、合理定價等責任，不再承擔賠償債務責任，有效降低地方政府負債率；[1]公共私營合作制模式 PPP（Public-Private-Partnership）通過積極引進私營資本進入高速公路建設領域成為緩解高速公路建設資金壓力的主要途徑。這種模式能夠充分利用私營資本參與公共基礎建設，在提高資金使用、運作效率、保障工程質量、降低壽命周期成本等方面具有一定優(yōu)勢，但高速公路的長期的建設過程中充滿了不確定性，作為政府不能完全把風險轉移給私營部門，而要通過PPP這種融資模式實現(xiàn)風險分擔，合作共贏。根據(jù)最近幾年來PPP模式在高速公路、獨立大橋、隧道、地鐵、供水、污水處理、發(fā)電廠、城市公共交通建設等領域的實踐案例，PPP項目失敗的主要原因有：國家法律變更風險、政治決策失誤風險、政府信用風險、公眾反對風險、不可抗力風險、審批延誤風險、過程冗長風險、匯率利率變動風險、融資失敗風險、市場收益不足風險、項目唯一性風險、配套設備服務提供風險，市場需求變化風險，運營期收費變更風險等[2]。而高速公路的建設質量要求高，建設周期長，投資費用高，建設條件復雜，不可控制因素多，所以為了保障PPP模式下高速公路項目的順利建設，有必要建立風險評價模型，采取的合理的風險分擔，減少風險發(fā)生的概率和損失。

2 高速公路PPP項目風險評價模型的構建

高速公路PPP項目風險評價模型主要包括以下四個步驟，風險識別——分析評價——風險分擔——風險跟蹤監(jiān)控。

2.1 PPP模式下高速公路風險識別

PPP模式下高速公路項目風險主要來源于項目外部和項目內(nèi)部這兩大部分。項目外部風險主要包括社會政治風險、匯率利率變動風險、不可抗力風險、自然風險、通貨膨脹風險等。項目內(nèi)部風險按照項目建設過程分為項目準備階段風險、項目執(zhí)行階段風險、項目運營移交階段風險。準備階段的主要風險是交通量預測不準，選擇不良私立部門，勘測設計有誤，籌資成本過高等。執(zhí)行階段的風險主要是征地拆遷風險、施工質量技術風險、工程管理風險、成本超支風險、進度延誤等風險。運營移交階段的風險主要有出現(xiàn)平行公路，交通量低于預測值導致收益不足，養(yǎng)護管理不到位、運營管理不善等風險。

2.2 PPP模式下高速公路風險分析評價

由于高速公路PPP項目風險因素的復雜性，評價過程中存在的一定的模糊性，并且評價影響因素也有一定的不確定性，定性指標難以定量化等，而這種模糊性很難用經(jīng)典數(shù)學模型來解決。[3]因此，高速公路PPP項目采用建立在模糊集合基礎上的模糊層次綜合評價法（AHP——Fuzzy），該評價法先根據(jù)層析分析法確定因素集，然后用模糊綜合評判確定。

2.2.1 確定風險因素集

表1 風險評價的三級模型

2.2.2 確定權重集

通過組織20位專家參加調(diào)查，這些專家都經(jīng)參與過高速公路PPP項目的實施，通過問卷調(diào)查的方式搜集風險數(shù)據(jù)，根據(jù)AHP 法建立判斷矩陣，輸入APH 軟件進行一致性檢驗，得到權重集如下。

第一層權重集為，A=（0.8,0.2）

第二層權重集為，A1=(0.5209,0.2898,0.1302,0.0591)，A2=(0.6608,0.2081,0.1311)

第三層權重集為A11=(0.25,0.75)，A12=(0.8333,0.1667)，A13=(0.8333,0.1667)，

A21=(0.0623,0.2468,0.5032,0.1877)，A22=(0.0489,0.2863,0.1671,0.1336,0.3642)，A23=(0.2366,0.6284,0.0826,0.0524)

2.2.3 建立風險評價集

V={v1，v2，v3，v4，v5}

表2 風險評語等級與評語的對應情況

2.2.4 構造判斷矩陣

表3 風險因素隸屬度

2.2.5 模糊綜合評價

根據(jù)權重集 A與模糊關系矩陣 R合成得到各評價對象的綜合評價結果B(B=A·R)

歸一化處理后得0.043，0.124，0.206，0.241，0.386。根據(jù)此方法可以認為高速公路PPP項目綜合評價后風險低的概率為4.3%，風險較低的概率為12.4%，風險中的概率為20.6%，風險較高的概率為24.1%，風險高的概率為38.6%。通過本案例可以看出，風險水平高，應根據(jù)風險分擔原則采取相應控制措施，協(xié)調(diào)控制風險事件。

2.3 PPP模式下高速公路風險分擔[4]

PPP模式下高速公路的建設管理不同于傳統(tǒng)高速公路建設模式。PPP模式下政府和建設單位都是風險的主要管理者，只有兩者合理的風險分擔才能保證項目的順利進行。合理的風險分擔不僅可以降低風險發(fā)生的概率也同時減少了風險發(fā)生引起的損失。高速公路PPP模式下風險分擔主要是五個原則：

上限原則，風險分擔在其可控制范圍之內(nèi)。無論是政府還是私營企業(yè)其分擔的風險在其可控制范圍之內(nèi)。

歸責原則，風險誰引起的誰來承擔風險。

匹配原則，風險損失大小往往和帶來的收益相匹配，所以風險可根據(jù)風險收益來進行分擔。

經(jīng)濟性原則，誰管理風險發(fā)生的成本最低，誰來進行風險管理。

動態(tài)管理原則，項目執(zhí)行階段主要對準備階段已經(jīng)識別的風險進行跟蹤管理并判斷這些風險是否在其可控制范圍內(nèi)，是否又有新風險產(chǎn)生。如果有些風險可能比估計的要大的多，某一方無法單獨承擔，則設置風險上限，保證項目的順利進行。如果又識別出新風險，按照 FAHP法進行評價，雙方再根據(jù)上述原則進行風險分擔。

在PPP項目準備階段，首先判斷哪些是政府可以控制的，哪些是私營部門可以控制的，例如法律、政策等風險可以由政府承擔，設計、施工等風險可以由私營部門承擔，不可抗力等可以采用保險的方式。雙方根據(jù)自己的控制力進行風險評估，超出雙方控制力外的風險則根據(jù)風險分擔原則采取風險分擔。在項目項目執(zhí)行階段主要是對前期的已識別的項目進行跟蹤，判斷發(fā)生的風險是否在控制范圍之內(nèi)并判斷是否有新風險的產(chǎn)生，然后雙方再根據(jù)自己的控制力按照契約中約定的風險分擔的原則進行分擔。

2.4 PPP模式下高速公路風險跟蹤監(jiān)控

PPP模式下高速公路風險隨著建設條件的變化而變化，在建設過程中也會不斷出現(xiàn)新風險，所以需要對風險進行跟蹤監(jiān)控，把事后監(jiān)控，事前監(jiān)督，事中監(jiān)督相結合，建立風險反饋機制，完善風險管理制度，在項目建設過程中不斷發(fā)現(xiàn)新風險，然后分析評價，采取分擔等措施，減少風險發(fā)生的損失。

3 結論

本文運用FAHP法對PPP模式下高速公路風險建立模型，通過風險識別，F(xiàn)AHP法進行分析評價，合理分擔，跟蹤管理等，降低風險發(fā)生的可能性，減少風險發(fā)生帶來的虧損。從模型的構建過程可以看出，由于PPP模式下高速公路風險管理不同于傳統(tǒng)模式，所以整個風險管理的核心是通過有效的風險評級采取合理的風險分擔，只有合理的風險分擔才能保證項目的順利建設。