“營改增”對交通運輸業上市公司稅負的影響
——基于配對t檢驗以及回歸分析的實證研究

(河北地質大學 河北 石家莊 050031)

一、引言

(一)“營改增”政策的簡介和施行

財政部和國家稅務總局于2011年11月16日印發《營業稅改征增值稅試點方案》(財稅[2011]110號)，以期通過推行“營改增”實現完善稅制、避免重復征稅、促進現代服務業發展的目標。

當前，我國經濟發展進入新常態，經濟下行壓力較大。在這種情況下實施“營改增”降低企業的稅負，就可以使企業有更多的資金用于合理投資或實現轉型發展，進而推動“三去一降一補”的進程。

(二)“營改增”減稅效果疑問

財政部稅政司公布的“營改增”減稅數據顯示：截至2015年底，累計實現減稅6412億元。這一數據說明，隨著“營改增”的深入實施，減稅成效似乎非常顯著。但需要指出的是，這一數據既有政策本身的效果，也包含了企業自身業績變化和宏觀經濟形勢變化等因素的作用。因此，將這些干擾因素剔除，單獨考察“營改增”政策本身的減稅效果更具研究意義和價值。

為了檢驗“營改增”政策在交通運輸業的減稅效果到底如何，本文進行了如下的模型設計和實證分析。

二、實證分析

(一)數據來源與樣本選取

按照證監會行業分類2012版對于滬深A股行業的分類，在交通運輸、倉儲和郵政業行業進行樣本選擇。剔除ST及*ST公司、2012年后新上市公司及部分數據缺失的公司之后，共有73家上市企業作為配對t檢驗的樣本，66家公司作為多元線性回歸分析的樣本。本文所有數據均來源于國泰安數據庫。數據整理與分析處理運用EXCEL與SPSS19。

(二)模型設定及變量定義

1.配對t檢驗模型設定：流轉稅又稱流通稅，指以納稅人商品生產、流通環節的流轉額或者數量以及非商品交易的營業額為征稅對象的一類稅收。為了清晰反映政策實施的前后稅收的差異，本文收集了樣本公司稅改前的2011年及稅改后的2014年的相關數據，并按照以下公式計算它們的流轉稅稅負率，最后用SPSS19軟件對兩年的指標進行配對t檢驗。公式如下:

其中，實際支付的各項稅費與收到的稅費返還數據在年度現金流量表中獲得，所得稅費用及營業總收入在年度利潤表中可查得。

2.多元線性回歸分析：為了解釋本文中對“營改增”減稅效果的疑問，通過理論分析以及考慮數據的可獲取性，根據相關原理設計以下模型：

Taxi=α0+β1Btvi+β2Dari+β3Tati+β4Roei+β5Pgri+β6Tasi+μi

其中i表示公司，μ表示殘差。

被解釋變量：Tax——流轉稅稅負率；解釋變量：Btv——是否已實行“營改增”，2011年數據為0(未實行)，2014年數據為1(已實行)；Dar——資產負債率，代表企業償債能力；Tat——總資產增長率，代表企業經營能力；Roe——凈資產收益率，代表企業盈利能力；Tas——資產總額取對數，代表企業的業務規模。

三、分析結果

(一)配對t檢驗結果分析

最后的結果顯示(數據表略)，73家企業2014年的流轉稅稅負率的樣本均值(0.031477)小于2011年(0.44801)。檢驗的P值為0.006小于0.05，在5%水平上顯著，因此認為“營改增”顯著降低了交通運輸業企業的流轉稅稅負。

(二)多元線性回歸分析結果分析

表1 回歸整體分析結果

由表1數據可知，代表是否實行“營改增”的指標Btv的系數觀察值-0.013為負值，且其p值為0.045小于0.05，在5%顯著性水平上顯著，說明是否實行“營改增”對交通運輸業企業的流轉稅稅負率有顯著負影響，即實行“營改增”確實降低了企業的流轉稅稅負。這個分析結果與之前的配對t檢驗得出的結論一致。

而對于其他解釋變量，我們發現資產負債率、凈資產收益率以及凈利潤增長率對交通運輸業企業的流轉稅稅負率的影響均不顯著，而總資產周轉率及總資產對數指標則對企業的流轉稅稅負有顯著負影響，說明企業的經營能力越好，總規模越大，流轉稅稅率越低。

四、研究結論

本文最終的結論是“營改增”使得交通運輸業企業的流轉稅稅負率下降。根據已有文獻，我國的試點納稅人中絕大部分都受到了來自營改增的益處，稅負都有不同程度下降，而本文的結論也是如此，與我國實施營改增的目的吻合。這一政策一定程度上實現了交通運輸業的生產方式的轉型、經濟結構的優化。