華鑫國際信托有限公司副總經理陶鈞：信托發展的根基是實體經濟動力是改革創新

2019年1月15日，由《金融理財》雜志社、易趣傳媒聯合北京農商銀行主辦的“2018年度第九屆中國金融創新與發展論壇暨‘金貔貅獎頒獎盛典”于北京·京都信苑飯店拉開帷幕。本次盛會的主題為“變革的力量”，匯聚金融各個領域內多位資深從業人員和專家，從大資管轉型升級、銀保合作兩個維度，共同探討中國金融創新與發展之路，華鑫國際信托有限公司副總經理陶鈞受邀參加論壇并發表了精彩的演講。

在陶鈞看來，信托發展的根基是實體經濟，動力是改革創新。面對新形勢新變化，既要認清形勢，也要理清思路，加快業務轉型，從自身來說就是加快信托業務轉型。

認清形勢理清思路加快業務轉型

作為信托從業人員怎么看當前市場，怎么看資管新規出臺之后的發展情況是陶鈞演講的主要內容。作為信托從業人員，陶鈞認為與銀、證、保的合作是全方位的，在這個新時代，每家金融機構的競爭對手不是我們之間這個內在市場，而是外在的市場。正如剛才幾位領導前面說到的，與科技賽跑、與機器賽跑、與互聯網賽跑，這是金融機構未來所面臨的更大沖擊。如果用BAT的模式參與競爭，我們現有的優勢可能很快就喪失了。所以既要認清形勢，也要理清思路，加快業務轉型，從自身來說就是要加快信托業務的轉型。

剛剛過去的2018年，中國經濟的關鍵詞是穩中有變，穩中發展，實體經濟困難和金融憂患并存。同時美國貿易戰為今后一個時期帶來諸多變數。另一方面，國家實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，推動大規模減稅降費，深化財稅金融、國資國企等重點領域改革，優化營商環境，緩解企業融資難題，總體看經濟運行在合理區間，經濟長期向好的態勢沒有發生根本性改變。這個時候，我們站在一個十字路口，必須認清經濟形勢，努力順應政策的變化，充分認清自身的優勢劣勢，科學謀劃轉型發展的方式。剛才各位提到在政策和監管方面，資管新規等政策性文件先后出臺，對于信托傳統業務管理資產規模，盈利能力，行業競爭等方面產生了影響。2018年度最新數據：33家信托公司公布了年報，從年報來看有14家公司營業收入增長，剩下的19家公司營業收入是下降的。所以我們面臨的外部形勢還是比較嚴峻的。

信托助力備金融機構間的合作共贏

面對新形勢新變化，陶鈞表示應該堅持全方位的照鏡子，看清自身優勢，釋放高質量發展的新動能，拓寬高質量發展的新空間。

關于信托業務，跟信托公司有交集的公司和人員，相對比較了解。“但就整體來說，雖然通過信托公司這么多年的實踐操作，我們發現很多人對信托業務還沒有脫離以前的理解。”信托業務在推進市場化操作中，已經逐步跨越了原有各個金融機構間的行業壁壘，為整個金融行業的活躍，為金融產品豐富和創新，提供了很多基礎性解決方案和模式。對于資管新規的出臺，包括一些新策的出臺，第一要順應監管的導向，優化產品設計;第二是重構與質量向適應的戰略導向，在業務偏好、指標體系上面下功夫;第三是堅持合規經營;第四是支持國家重大戰略實施，供給側改革、小微三農，助力實體經濟的發展。

可以看到，信托行業從2001年立法，2007年以后信托公司進入高速發展，2007年到現在十年時間，信托公司規模從上萬億，到現在約26萬億，規模速度發展很快，推動了金融市場的活躍，促進了銀行理財、證券理財、保險理財的全面發展，在客戶獲取收益、資產保值增值方面提供了跨市場全方位的服務。所以我們應該為在座的各位鼓掌，我們金融機構的聯動為整個社會財富的增加創造了大的平臺。

在行業發展方面，近年來，信托行業整體特征是固有資產平穩增長，通道業務占比雙降，集合信托占比持續提高，工商類信托占比持續上升，資產證券化特色性業務顯現常態，信托業務基礎建設更加完善，行業從高度依賴房地產、通道類的增長模式，回歸信托本源，服務實體經濟，更多的是強調主動管理能力的轉變，業務結構逐步優化，行業轉型加快推進。未來伴隨中國經濟增長的可持續模式，居民財富積累的不斷增加，消費模式的不斷轉變以及社會養老化程度的加劇，信托公司在互聯網、醫療、教育、養老、旅游、消費等諸多產業均蘊藏著業務機會。信托行業具有完備的法律基礎，便于各類金融機構的產品鏈接，包括財產交易、股權投資、產融結合、產品升級等，為金融各機構間的持續合作共贏打下了堅實基礎。

根基是實體經濟動力是改革創新

信托發展的根基是實體經濟，動力是改革創新。步入新時代，陶鈞指出應該跟隨新政策新時代，進一步提升主動管理能力和風險管理能力，加快業務轉型升級和產品轉型升級，推動業務向高質量發展轉變。

第一，提升主動管理占比，發揮好非標債券融資領域的優勢，在投行財富管理領域下功夫，重點發展以證券投資、并購投資等方式的資產管理業務，更多對接標準化證券資產。

第二，是把握傳統業務機會，在資本市場房地產等領域精耕細作，選擇優質項目和交易對手，依法合規做細做深做產業鏈，設計有針對性的產品，提升專業化的運營能力。在稅改減稅負方面，信托公司跟一些企業集團包括一些金融企業，也存在很多的合作空間。

第三，發展創新業務，打造全鏈條服務，積極布局消費金融行業，審慎選擇合作機構，著力打造符合自身需求的業務管理系統。這方面經過2017到2018年的實踐，我們已經開展了合作，累計投放兩百億左右的規模，沒有一筆資產發生問題，資產質量非常良好。

第四，加大對科技金融的重視，充分探索科技信息技術與信托場景的融合。

第五，重構市場選人用人機制，在績效薪酬等方面進行改革和探索，打造忠誠干凈高素質的人才隊伍。我們期待與各位密切合作實現共贏，為國民經濟發展貢獻力量。