2018年12月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格略有回升

2018年12月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為107.12點，環比上升0.73點，升幅為0.69%；同比下降14.68點，降幅為12.05%。

從全年情況看，2018年CSPI國內鋼材價格平均指數為114.75點，同比上升7.01點，升幅為6.51%。其中1-10月高于上年同期，11-12月同比大幅下降（見圖1、表1）。

圖1 2017-2018年CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

1.長材價格降幅收窄，板材價格由降轉升

12月末，CSPI長材指數為113.26點，環比下降0.72點，降幅為0.63%，降幅較上月收窄12.98個百分點；CSPI板材指數為102.94點，環比上升1.92點，升幅為1.90%，環比由降轉升；與去年同期相比，長材價格指數下降15.72點，降幅為12.19%；板材價格指數下降14.43點，降幅為12.29%。

從全年情況看，2018年CSPI長材價格平均指數為120.42點，同比上升7.69點，升幅為6.82%；CSPI板材價格平均指數為111.50點，同比上升6.27點，升幅為5.95%（見圖2、表2）。

圖2 2017-2018年CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

表1 2018年CSPI中國鋼材價格平均指數變化情況表

表2 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

2.主要鋼材品種價格變動情況

12月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，線材、鋼筋和熱軋無縫鋼管價格繼續下降，但降幅較上月明顯收窄，環比分別下降59元/噸、51元/噸和74元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格均由降轉升，環比分別上升80元/噸、54元/噸、135元/噸、29元/噸和3元/噸（見表3）。

從全年情況看，2018年鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，中厚板和無縫鋼管價格漲幅較大，分別上升432元/噸和441元/噸；冷軋薄板和鍍鋅板價格漲幅較小，分別同比上升149元/噸和154元/噸；線材、鋼筋、角鋼和熱軋板卷價格分別上漲296元/噸、218元/噸、318元/噸和249元/噸（見表4）。

3.各周鋼材價格指數變化情況

12月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈小幅波動走勢；進入2019年1月份，第一、二周價格保持平穩，第三周小幅下降（見表5）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，12月份，CSPI全國六大區域市場中，華北、華東、中南和西北地區價格指數由降轉升，環比分別上升1.87%、1.37%、0.68%和0.42%；東北、西南地區繼續下降，但降幅較上月收窄，環比分別下降0.90%和0.42%（見表6）。

表3 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表4 2018年主要鋼材品種平均價格及指數變化情況 元/噸

表5 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

從全年情況看，2018年六大地區價格水平均高于上年，其中華北地區升幅較大，同比上升9.32%；西南地區漲幅相對較小，同比上升6.19%；東北、華東、中南和西北地區分別上升6.77%、7.14%、7.20%和6.87%。（見表7）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

12月份，受天氣寒冷和臨近兩節因素影響，市場需求不旺，鋼鐵產量呈下降態勢，供給端壓力有所減輕，鋼材價格略有回升。

1.國內市場正值需求淡季，鋼材需求強度較弱

據國家統計局數據，四季度GDP增長6.4%，比三季度增速回落0.1個百分點；1-12月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.9%，增速與1-11月份持平；全國房地產開發投資同比增長9.5%，增速比1-11月份回落0.2個百分點。其中土地購置面積同比增長14.2%，增速比1-11月份回落0.1個百分點；12月份，規模以上工業增加值同比增長5.7%，比11月份加快0.3個百分點。在主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、計算機/通信和其他電子設備制造業以及電力/熱力生產和供應業增速分別較上月回落02.、0.7、1.8和0.7個百分點；汽車制造業降幅較上月加大0.9個百分點；鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業以及電氣機械和器材制造業增速分別較11月加快1.1個百分點。總體來看，年終歲末國內市場鋼材需求強度呈較弱態勢。

2.鋼鐵產量呈下降態勢，供給端壓力有所減輕

據國家統計局數據，12月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為6320萬噸、7612萬噸和9365萬噸，分別同比增長9.4%、8.2%和9.1%，增速分別比11月份回落0.5、2.6和2.2個百分點；日產粗鋼245.55萬噸，環比減少13.19萬噸，下降5.1%，連續三個月下降。另據海關統計，12月份，全國出口鋼材556萬噸，環比增加26萬噸，增長4.9%；進口鋼材101萬噸，環比減少5萬噸，下降4.8%；凈出口鋼材折合粗鋼474萬噸，環比增加32萬噸，增長7.3%。按日歷天數計算，12月國內市場粗鋼日均供給量為230.26萬噸，環比減少8.5%。鋼鐵產量環比下降，供給端壓力有所減輕。

3.國產礦、煉焦煤和冶金焦價格下降，進口礦和廢鋼價格上升

據鋼鐵協會監測，12月末，原燃材料價格有升有降。其中國產鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格小幅下降，環比分別下降1.66%、0.90%和4.86%；進口鐵礦石和廢鋼價格環比上升，升幅分別為6.07%和9.42%，對鋼價有一定的支撐作用（見表8）。

表6 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

表7 2018年CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

表8 主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續下降

12月，CRU國際鋼材綜合價格指數為174.2點，環比下降7.2點，降幅為4.0%，較上月加大0.2個百分點，連續五個月下降；與上年同期相比下降0.2點，降幅為0.1%。

從全年情況看，2018年CRU國內鋼材價格平均指數為189.0點，同比上升21.4點，升幅為12.7%。其中1-11月均高于上年同期，12月同比略低于上年同期（見圖3、表9、表10 ）。

圖3 2017-2018年CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

表9 CRU國際鋼材價格指數變化表

表10 2018年CRU國際鋼材價格平均指數變化表

1.長、板材價格均降幅收窄，板材降幅高于長材

12月，CRU長材指數為184.4點，環比下降4.3點，降幅為2.3%，較上月收窄0.4個百分點；CRU板材指數為169.1點，環比下降8.7點，降幅為4.9%，較上月加大0.6個百分點，比長材降幅高2.6個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升1.2點，升幅為0.7%；CRU板材指數下降0.9點，降幅為0.5%（見圖4）。

圖4 2017-2018年CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美、亞洲降幅較大，歐洲降幅相對較小

（1）北美市場

12月，CRU北美鋼材價格指數為197.1點，環比下降6.4點，降幅為3.1%，較上月收窄0.8個百分點。12月份，美國制造業PMI為54.1%，環比下降5.2個百分點。其中新訂單指數大幅下降11.0個百分點，客戶庫存指數上升0.2個百分點；12月末，美國粗鋼產能利用率81.0%，環比上升0.3個百分點。本月美國中西部型鋼價格保持平穩，鋼筋價格由降轉升，線材、中厚板價格繼續上升，小型材價格由升轉降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續下降（見表11）。

表11 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

（2）歐洲市場

12月，CRU歐洲鋼材價格指數為187.8點，環比下降4.3點，降幅為2.2%，較上月加大0.4個百分點。12月份，歐元區制造業PMI為51.4%，環比下降0.4個百分點。其中德國制造業PMI為51.5%，環比下降0.3個百分點；法國制造業PMI為49.7%，環比下降1.1個百分點；西班牙制造業PMI為51.1%，環比下降1.5個百分點；意大利制造業PMI為49.2%，環比上升0.6個百分點。本月德國市場主要品種鋼材價格均繼續下降，其中型鋼、中厚板價格降幅有所加大，其他品種價格降幅收窄（見表12）。

表12 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場

12月，CRU亞洲鋼材價格指數為153.1點，環比下降9.4點，降幅為5.8%，較上月加大0.9個百分點。12月份，日本制造業PMI為52.6%，環比上升0.4個百分點；中國制造業PMI為49.4%，環比下降0.6個百分點；韓國制造業PMI為49.8%，環比上升1.2個百分點。本月遠東市場型鋼價格保持平穩，其他品種價格均有所下降（見表13）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

春節前后，鋼材市場需求不旺。冬儲期間鋼材庫存呈增長趨勢，后市預期也有所上升。由于市場總體仍是供大于求態勢，后期鋼材價格難以大幅上漲，仍將呈小幅波動走勢。

1.國民經濟有望平穩運行，鋼材需求將保持平穩

盡管外部環境復雜嚴峻、國民經濟面臨下行壓力，但2018年我國經濟運行仍實現了總體平穩、穩中有進的發展態勢，為2019年經濟增長打下堅實基礎。2018年底召開的中央經濟工作強調，我國經濟發展擁有足夠韌性和巨大潛力，經濟長期向好的態勢不會改變，2019年國家將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，發揮投資的關鍵作用，促進形成強大國內市場，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度，補齊農村基礎設施和公共服務設施建設短板；促進區域協調發展，統籌推進西部大開發、東北全面振興、中部地區崛起、東部率先發展；進一步推動城鎮化發展。總體來看，2019年國民經濟增長有望保持在合理區間，鋼材需求仍將保持平穩。

表13 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表14 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

2.產能擴張沖動影響供需平衡，市場仍是供大于求局面

經過三年的努力，全國化解了1.5億噸過剩產能，徹底清除了地條鋼，但受效益好轉影響，一些地方企業變相擴產能、盲目增產量的沖動依然存在，部分品種結構不合理的問題仍然沒有解決。在宏觀經濟承受下行壓力的情況下，對市場供需平衡形成不利影響。2019年，鋼鐵行業供給側結構性改革將繼續深化，防范已化解產能復產、嚴防地條鋼死灰復燃等工作將進一步開展，環保嚴監管仍會持續，有利于改善鋼材市場供需形勢。總體來看，國內鋼材市場有望供需平衡，鋼材價格仍將呈小幅波動走勢。

3.鋼材庫存呈上升趨勢，長材庫存升幅明顯

進入2019年1月份，鋼材社會庫存連續三周增加。至第三周，鋼材庫存增至1102萬噸，比上年末增加157萬噸，增幅為16.58%；同比增加168萬噸，增幅為18.05%。從具體品種看，庫存增長部分主要是鋼筋和線材，中厚板、熱軋板卷和冷軋板的庫存量保持平穩，顯示后市長材價格預期有所上升（見表14）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是供給側結構性改革需繼續深化，才能維護市場平穩運行。2018年全國粗鋼產量達到9.28億噸，創歷史新高，同比增加了5747萬噸，增長6.6%。2019年，鋼鐵行業供給側結構性改革需繼續深化，嚴防新增產能和地條鋼死灰復燃，鋼鐵企業應克制擴產沖動，積極維護市場供需平衡。

二是鐵礦石價格持續走高，與鋼價走勢進一步背離。進入2019年，鋼材價格總體呈小幅波動走勢，1月18日CSPI鋼材價格綜合指數降至105.76點，比2018年末下跌1.27%。而同期CIOPI進口鐵礦石價格升至73.65美元/噸，比2018年末上漲6.69%，與鋼材價格走勢進一步背離，壓縮了鋼鐵企業盈利空間。

三是國際市場形勢更為復雜嚴峻，對鋼材出口影響較大。2018年我國鋼材出口降至6934萬噸，連續三年下降。2019年我國經濟發展面臨的挑戰仍然較多，受全球經濟復蘇緩慢以及貿易保護主義的影響，2019年我國鋼材出口壓力仍然較大。鋼鐵企業要認真分析國際市場變化因素，維護出口渠道和國際市場份額，保持市場競爭力。