“十四五”我國鐵礦行業發展環境及發展思路分析

一、我國鐵礦行業發展現狀

（一）鐵礦行業量價齊漲，投資持續下降

2019年1～10月，我國鐵礦石原礦產量71160.0萬噸，同比增長6.5%。1～9月，鐵礦行業利潤總額187.90億元，同比增長178%；財務費用126.60億元，同比增長7.9%；管理費用148.50億元，同比增長4.4%；銷售費用54.20億元，同比增長6.1%；但鐵礦投資同比下降2.5%，行業持續發展能力不足。黑色金屬礦采選業固定資產投資變化見圖1。

圖1 黑色金屬采選業固定資產投資變化

（二）鐵礦行業企業數量大幅減少，集中度有所提升

受生態環保政策、自然保護區礦權清退和價格影響，鐵礦行業礦業權數量有明顯減少，前十大鐵礦企業鐵精礦產量占比約40%，集中度有所提升。

（三）鐵礦行業綠色發展任重道遠

近年來，鐵礦行業綠色礦山建設取得明顯進展，但老礦山工礦廢棄地、地質環境治理任務仍然嚴峻。

二、鐵礦行業發展環境和趨勢分析

（一）行業發展環境分析

基于PEST分析模型從政治、經濟、社會和技術四個方面對鐵礦面臨的外部環境進行分析。

（二）政治環境（Politics）

1.國家出臺多項政策，推動礦業高質量發展

近年來，伴隨著中國經濟從高速增長向中高速增長的轉變，以及供給側結構性改革的逐步推進，中國鋼鐵工業已進入新發展階段。為提高我國鐵礦行業綜合競爭力，推進行業健康可持續發展，我國相繼發布相關政策文件，并逐步完善相關法律法規。同時，也在生態環境保護和綠色發展方面提出了更高要求。

2.綠色發展政策對礦業發展提出更高要求

十八大以來，國家相繼發布《中共中央國務院關于全面加強生態環境保護，堅決打好污染防治攻堅戰的意見》《國務院關于印發打贏藍天保衛戰三年行動計劃的通知》（國發[2018]22號）等文件，對礦業開發活動尤其是京津冀、長三角等重點區域的礦業開發，提出了更加嚴格的要求。

（三）經濟環境（Economic）

1.國民經濟中高速增長，支撐了鐵礦行業的穩定發展

2019年前三季度，面對國內外風險挑戰明顯增多的復雜局面，國民經濟運行總體平穩，國內生產總值同比增長6.2%，經濟結構持續優化，民生福祉不斷改善。

2.經濟結構轉型發展，影響鐵礦石需求

國民經濟高質量發展和供給側結構性改革的持續推進，經濟結構由投資型向消費型轉變，以及中國工業化和城鎮化進入中后期，鋼材消費也將相應發生變化，影響鐵礦石的總體需求。

（四）社會環境（Society）

1.綠色發展理念深入人心，對礦業開發活動提出更高要求

隨著國家對生態文明建設的重視，綠色發展理念深入人心，人們對綠色發展的認識逐步提高，對礦業開發活動提出了更高要求，促使企業必須走綠色礦山建設道路。

2.礦業技術人才流失，影響礦業企業可持續穩定發展

近年來，由于大宗礦產品價格大幅下降，礦業行業發展進入低迷期，礦業人才流失率較高，尤其是礦業專業畢業生紛紛轉行，對需要持續性投入和較高的技術壁壘的行業來說，礦業人才的流失不利于企業的可持續穩定發展。

（五）技術環境（Technology）

1.信息技術快速發展，促進礦業行業信息化智能化發展

互聯網、大數據、人工智能、5G等新一代信息技術與傳統工業在業務模式、生產體系等方面加速融合，推動融合領域技術應用、平臺建設、模式變革、業態創新不斷取得突破，兩化融合邁向快速發展的新階段。傳統產業通過數字化改造，推動研發、設計、生產、營銷、供應和服務體系變革，加速數字化轉型步伐，據測算，我國重點行業典型企業上云比例達到60%。

2.新技術的發展對老礦山的發展提出了更高要求

老礦山工藝產線裝備規格小、數量多，信息化水平相對較低，改造升級難度大，面對新技術的發展，需要的花費的代價更高。

（六）產業競爭趨勢

基于波特五力分析模型，從供應商的議價能力、購買者的議價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業內競爭者現在的競爭能力五個方面對鐵礦行業競爭環境進行分析。

1.供應商的議價能力

礦業企業產品是直接面向大自然，對自然資源進行獲取，沒有原料供應商。礦業企業主要供應商包括工程承包商、備品備件制造商、輔助材料生產商、電力供應部門和能源供應部門，除電力供應和能源供應屬于壟斷行業議價能力強外，其他供應商多屬于高度競爭行業，屬于買方市場，議價能力弱。

2.購買者的議價能力

鐵礦企業產品鐵精礦的購買者具有唯一性，只能由鋼鐵企業購買來冶煉鋼材。但從鐵礦石供需來看：

（1）鐵礦行業高度集中，屬于賣方市場。從全球來看，鐵礦行業集中度高，淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG四大礦業公司貿易量占全球貿易量比例超過70%。

（2）中國高度依賴進口鐵礦將長期存在。中國鐵礦資源多為需選貧鐵礦，與四大礦產品相比，市場競爭力較弱，目前中國鐵礦石自給率由2005年的50%逐年下降至2018年的不足20%。海外權益礦收效甚微，有效權益礦占進口礦總量比重不足10%。中國鐵礦石進口量雖占全球貿易量的65%以上，卻無鐵礦石定價話語權。盡管中國鋼鐵行業對鐵礦的需求量仍然巨大。預計2030年，中國鐵礦石對外依存度仍將保持在85%以上。

由于我國鋼鐵企業鐵礦石消費以進口礦為主，國內采購為輔。而進口礦由于高度集中，屬于賣方市場，購買者議價能力弱，但國內礦銷售多處于買方市場，甚至部分鐵礦企業屬于鋼鐵聯合企業分子公司，直供鋼鐵企業，購買者議價能力強。

3.潛在競爭者進入的能力

（1）鐵礦行業處于低谷期，行業盈利水平較低。鐵礦行業目前仍處于供應過剩階段，鐵礦石價格自2014年以來大幅下降，行業進入發展低谷期。雖然2019年由于巴西潰壩等事故影響導致價格大幅上漲，但隨著淡水河谷產量的逐步恢復，鐵礦石供應過剩局面仍將持續，價格仍將低位波動運行。2019年1～9月，黑色金屬礦采選業固定資產投資累計同比下降2.5%，其中民間投資累計同比增長0.1%，行業吸引力較弱。

（2）礦業行業屬于高風險行業，投資周期長，資金回收慢。礦業項目開發包括地質調查、勘查、設計、施工建設、運營、退出等主要環節，一般需要8～10年，且屬于高風險行業，投資大，回收周期長，進入門檻相對較高。

（3）國家安全環保政策趨嚴，進入門檻提高。近年來，隨著生態紅線的劃定和國家對礦山環保政策的趨嚴，大批礦業權退出自然保護區、大量礦業企業停產退出，礦業進入門檻進一步提高。

總的來看，鐵礦行業投資吸引力較弱，且進入門檻較高，潛在進入者數量較少。

4.替代品的替代能力

（1）鐵礦石市場在未來一段時期內仍處于結構性供應過剩狀態，高品位鐵礦石需求呈增加趨勢。但從品種結構來看，全球對高品位鐵礦石需求增加。隨著日趨嚴格的環保政策、低碳政策要求和高爐大型化趨勢，歐洲、亞洲市場對于高品位低雜質含量鐵礦石產品的需求將明顯增加，尤其中國高爐基本采用“燒結礦+球團礦+塊礦”的三元爐料結構，燒結礦配比平均70%左右，遠遠超過其他兩種入爐鐵料，占中國高爐的主導地位，對燒結礦的主要含鐵原料——高品位低雜質含量粉礦需要較為旺盛。從中遠期來看，隨著環保約束加碼，燒結機限制將越來越多，球團礦發展將迎來曙光，未來國內球團產量將保持不斷增加。此外，中國煤制氣氣基還原技術逐步成熟，中國直接還原鐵將進入快速發展階段，對于高品位鐵精礦的需求將不斷增加。但經過多年大規模的開采，世界高品位鐵礦石資源日益稀缺，礦石平均品位正在逐年下降。未來如何在高品位礦石資源逐漸枯竭的情況下，滿足日益增長的高品位礦需求，是鐵礦行業面臨的主要挑戰之一。

（2）廢鋼替代作用逐漸顯現，擠壓鐵礦石市場份額。《廢鋼產業“十三五”發展規劃》提出，到“十三五”末，廢鋼比將從“十二五”時期的10%提高到20%；工信部發布的《鋼鐵產業調整政策》指出，到2025年，我國煉鋼的廢鋼比要達到30%。2018年中國鋼鐵蓄積量約90億噸，到“十四五”中前期，中國鋼鐵蓄積量將達到100億噸，到“十五五”中前期，將達到120億噸。廢鋼產出量將在“十四五”末期或“十五五”期間突破2億噸。隨著中頻爐的退出和國家廢鋼產業政策的調整，廢鋼利用將逐步增加，廢鋼對鐵礦石的替代作用將逐步顯現。

5.行業內競爭者現在的競爭能力

由于我國鋼鐵行業鐵礦石消費以進口礦為主，國內礦的供應以區域供應為主。與進口礦相比，國內礦競爭力弱，尤其是中東部地區。但國內鐵精礦品位高、質量好，適宜于制造球團，具有一定的品種優勢。

6.五力模型分析結果

從五力模型分析來看，鐵礦行業供應過剩局面仍將持續較長一段時間，而廢鋼替代鐵礦石仍處于培育期，鐵礦行業仍將有10～15年的發展機遇期和窗口期，但由于鐵礦行業吸引力減弱，潛在競爭者進入較少，并且屬于區域競爭，受資源稟賦條件影響，與進口礦相比無明顯競爭優勢。但國內精礦品位高，在制造球團上具有部分優勢。波特五力分析模型見圖2。

圖2 波特五力分析模型

三、“十四五”我國鐵礦行業發展思路

（一）全面建設綠色礦山，實現綠色發展

對照綠色礦山建設規范，堅持以環境質量為核心，著力解決突出的環境問題，補齊生態環境短板，實施綠色開采工藝；以清潔生產、節約減排、資源綜合利用、綠色智能、生態修復等為抓手，全面建設綠色礦山，實現綠色發展。

（二）快速推動兩化融合，實現智能發展

通過物聯網、云計算、大數據、人工智能等新一代信息技術與礦山生產物理系統深度融合，使在礦產資源開采、安全管理、裝備控制、數據管理、生產管理、運營管理等方面全面實現數字化、網絡化、智能化，從而大幅提高勞動生產率，提高生產質量和經濟效益，提升企業核心競爭力。

（三）加快鐵礦基地建設，突出競爭優勢

《全國礦產資源規劃（2016～2020年）》提出建設十大鐵礦生產基地，但部分基地建設沒有明顯進展，“十四五”期間，仍應突出底線思維，加快推動我國主要鐵礦基地建設，突出各基地特色競爭優勢，作為我國鐵礦資源保障的“壓艙石”。

（四）積極推動資源整合，培育集團發展

多年來，我國鐵礦資源開發存在“小、散、亂”的問題一直無法得到根本解決，資源整合難度大，沒有形成具有國際競爭力的大型企業集團，超千萬噸級鐵精礦生產企業僅3家，僅占全國產量比例不足20%。“十四五”期間應著力優化和解決資源整合的政策障礙，引導和促進鐵礦行業區域甚至跨區域的整合，培育大集團，提高行業集中度，促進行業綠色高質量發展。