用好再貸款和再貼現為小微民營企業護航

當前，部分民營企業在經營發展中陷入困境，一些企業家和學者將企業面臨的困難比喻為“三座大山”，即：市場的冰山、融資的高山、轉型的火山。針對“三座大山”中的融資難融資貴問題，習近平總書記強調：“要優先解決民營企業特別是中小企業融資難甚至融不到資問題，同時逐步降低融資成本。”人民銀行認真貫徹落實習近平總書記關于解決民營企業融資難融資貴的重要講話精神，進行了一系列工作部署。貨幣政策司在行黨委帶領下，積極主動擔當作為，實施穩健貨幣政策，采取富有前瞻性的舉措，全力應對內外部形勢變化。2018年四季度以來，貨幣政策司加強調研工作，發動人民銀行各分支機構積極摸排小微、民營企業實際情況，運用再貸款再貼現等工具引導加大信貸支持。2018年，三次增加再貸款再貼現額度累計4000億元，指導各分支行貨幣信貸部門有效運用支小再貸款和再貼現工具，切實改善了小微企業和民營企業融資環境。

總體看，金融機構對小微、民營企業支持力度明顯增大。一是量增。2018年末，單戶授信1000萬元以下的普惠口徑小微企業貸款全年新增1.23萬億元，是上年的2.3倍，年末增速為15.2%，同比提高8.2個百分點。二是價降。2018年12月，企業貸款加權平均利率為5.35%，已連續4個月下降，累計下降0.25個百分點。12月份新發放的單戶授信1000萬元以下小微企業貸款利率平均為6.28%，比上年同期低0.26個百分點。12月全社會綜合融資成本為6.03%，較上年同期下降0.58個百分點。三是面擴。2018年末，金融機構對普惠口徑小微主體授信1815萬戶，比上年末增加465萬戶，增長34.5%。

再貼現政策助力脫貧攻堅戰

人民銀行呼和浩特中心支行主動作為，快速行動，立足內蒙古實際，深入摸底調研有效貸款需求，及時推動召開金融機構再貼現業務座談會，逐一開展指導對接，確保第一時間將政策落實到位、將資金發放到位、將業務管理到位。

內蒙古牧泉元興飼料有限責任公司（以下簡稱“牧泉元興公司”）是國內專業生產奶牛飼料的大中型加工民營企業。公司下游涉及眾多的奶牛養殖企業和個體養殖戶。養殖企業在秋收時節需要大量儲備青貯（俗稱玉米秸稈），當地政府組織農戶特別是建檔立卡貧困戶種植青貯，并牽頭與奶牛養殖企業簽訂合作協議，構建了企業和農戶特別是建檔立卡貧困戶緊密聯結的合作機制。

在優先支持民營和小微企業的再貼現政策引導下，牧泉元興公司及時獲得民生銀行呼和浩特分行3億元貼現資金支持，貼現利率4.8%，融資成本遠低于其他融資渠道。資金鏈得到保障后，流動性不足的情況大為緩解，企業能夠全身心投入生產經營。隨即，牧泉元興公司給予下游奶牛養殖企業和養殖戶30天至60天的賬期支持，極大減輕了養殖企業的資金壓力;數量眾多的養殖企業和養殖戶因此得以騰出資金，比較從容地進行青貯的收購儲備;當地農民也能及時銷售青貯并收款，再也不用拿著“白條”催討賬款了。

再貼現政策可謂“一箭三雕”：惠及了民營企業，激活了其生產經營，降低了融資成本;惠及了民營企業下游眾多的小微企業，盤活了賬期管理;惠及了最下游的廣大農牧民，特別是建檔立卡貧困戶，解決了銷售難特別是現款銷售難的問題，實現了三方共贏，收到良好的社會效益和經濟效益。

支小再貸款促科創企業發展

人民銀行上海總部高度重視發揮支小再貸款的支持和撬動作用，積極引導金融機構改善小微、民營企業金融服務，降低企業融資成本。在2018年發布的《關于進一步加強民營企業和科技創新企業金融服務的實施意見》中，上海總部進一步要求將不少于100億元的支小再貸款額度聚焦于科技創新、先進制造業等重點領域的小微和民營企業，努力撬動金融機構運用自有資金進一步加大信貸投放。

上海拓攻機器人有限公司（以下簡稱“拓攻公司”）是一家科技型初創民營企業，成立于2015年5月，2017年被認定為國家高新技術企業。該企業是專業的無人機飛行控制系統及無人機解決方案研發生產提供商，擁有100余項專利，產品已進入農業、測繪、安防、物流等多個無人機應用市場。但是，拓攻公司成立時間短，仍處于快速積累行業客戶的早期階段，尚未實現盈虧平衡;此外，公司本身重研發、輕資產的屬性也導致其很難獲得傳統信貸支持。

經過深入細致的摸底調查，中國郵政儲蓄銀行合肥市分行運用再貼現工具，為當地民營企業提供了低成本資金支持。

上海華瑞銀行于2018年三季度對拓攻公司的技術、管理、財務和市場等狀況進行了全方位、多維度的盡職調查。針對科技型初創企業規模小、輕資產、重研發、無抵押的狀況，在項目審查和客戶評價中，上海華瑞銀行不僅考量靜態財務狀態，更強調對經營團隊綜合能力、業務模式可行性、核心技術價值度等內容的“軟性”分析和項目評價。最終，該銀行決定采取投貸聯動合作方案，向拓攻公司提供風險貸款。在人民銀行新的支小再貸款政策出臺后，拓攻公司作為中型民營企業，被及時納入支小再貸款支持范圍，獲得貸款363萬元，利率5.55%，企業融資成本進一步降低。

支小再貸款幫企業轉型升級

人民銀行合肥中心支行充分發揮支農支小再貸款的引導作用，推動金融機構實地了解企業訴求、上門開展培訓幫扶、量身定制金融產品、建立激勵約束機制，著力解決小微、民營企業融資難融資貴問題。2018年8月，當地人民銀行向天長民生村鎮銀行發放2000萬元支小再貸款，引導金融機構通過實地走訪、調查摸底等形式，對企業進行精準幫扶。

天長市糅菱塑料制品廠（以下簡稱“糅菱塑料廠”）成立于2007年8月，共有員工18人，年銷售額400萬元左右，是一家典型的制造業微型企業。隨著環保理念逐步深入人心，糅菱塑料廠生產的塑料餐飲用品市場銷量持續走低，企業效益明顯下滑，轉型升級迫在眉睫。由于前期擴建消耗了大量積累，同時還面臨有效抵押擔保標的不足、財務制度不完善等問題，糅菱塑料廠在正常情形下很難獲得銀行融資支持，資金短缺成為制約該企業發展的核心問題。

根據糅菱塑料廠實際情況，金融機構進行了深入細致的摸底調查，最終認定該企業法人代表信用狀況良好。同時，對企業發展前景進行評估，認為企業有穩定的銷售規模和現金流，如能及時進行技術升級，未來經營狀況樂觀。此外，通過調取物流公司的發貨和代收貨款單據，還原驗證了企業的銷售行為，認定企業交易行為真實，符合給予信貸資金支持的要求。

針對企業“無有效抵押擔保標的”的困境，天長民生村鎮銀行積極響應政策導向要求，免除了企業抵押擔保條件，以信用方式對企業發放貸款，提高了民營和小微企業的金融可獲得性。同時，為進一步解決小微企業融資貴問題，天長民生村鎮銀行積極為企業算好“成本賬”。考慮到自有資金的綜合成本相對較高，銀行運用支小再貸款資金給予企業低成本資金支持，為企業節約財務成本近4萬元。糅菱塑料廠獲得貸款后，立即購買新設備，開發了多款環保類餐飲用品，快速搶占了市場。目前，企業已重新步入發展正軌，預計年銷售收入將達到1000萬元。