越南，制造業(yè)轉(zhuǎn)移的下一站？

薈竹

2018年的新興市場，還沉浸在土耳其崩盤、阿根廷危機(jī)的黑天鵝湖中。但也有例外。當(dāng)踏上位于中南半島的越南，一陣陣活潑而溫?zé)岬臇|南亞海風(fēng)帶著機(jī)油的氣味拂面而來時(shí)才發(fā)現(xiàn)，在這片土地上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈動(dòng)從未停歇。

財(cái)富研究機(jī)構(gòu)新世界財(cái)富公司的最新報(bào)告顯示，2007～2017年間，越南私人財(cái)富增長率為210%，是這10年私人財(cái)富增長率最高的國家。

越南經(jīng)濟(jì)增長的主推浪

越南自1986年實(shí)行革新開放以來，GDP增長勢頭良好，2017年GDP總量約2200億美元。2018年上半年，越南GDP同比增速達(dá)7.08%，創(chuàng)8年來歷史新高，且2018年的GDP增速大約被上調(diào)了20個(gè)基點(diǎn)至6.8%。

從整個(gè)越南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，工業(yè)、建設(shè)領(lǐng)域和服務(wù)領(lǐng)域?qū)DP的貢獻(xiàn)最大，分別占33.34%和41.3%。受益于大量的外商直接投資（FDI），越南出口型導(dǎo)向制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁。FDI為越南創(chuàng)造了超過40%的工業(yè)總產(chǎn)值。FDI對促進(jìn)越南社會(huì)的發(fā)展起了不可忽視的作用。

從1988年到2018年末，越南外資額度的實(shí)際到位資金累計(jì)為1759億美元。隨著世界工廠中國的土地價(jià)格上漲、工人成本不斷攀升，不少外資赴越建廠。

三星自從注資越南后，不僅改變了越南經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，還影響著越南的對外出口。2008年，三星取得了越南的外資投資執(zhí)照，隨即投入了6.7億美元。截至2015年，三星累計(jì)投資于越南的資金超100億美元。同年，三星在越南生產(chǎn)的手機(jī)超過兩億部，占了三星全球手機(jī)生產(chǎn)的50%以上。

2009年，受中國臺(tái)灣商人的青睞，越南出口前三的產(chǎn)業(yè)還只是紡織、制鞋與石化。剛開始招商引資時(shí)，越南的大部分經(jīng)濟(jì)還是靠臺(tái)商支撐。手機(jī)的生產(chǎn)在當(dāng)時(shí)的越南還屬于被忽略的角色。就在三星進(jìn)入越南的后4年中，越南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不知不覺地發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。

2013年，手機(jī)產(chǎn)業(yè)排在了越南出口的第一名，占了當(dāng)年總出口的11%，其中的95%均由三星貢獻(xiàn)。2016年，手機(jī)的產(chǎn)量占了越南出口的20%，三星幾乎已控制了越南的手機(jī)出口，相當(dāng)于控制了越南總出口額的1/5。

但正是在三星等外企的影響下，越南經(jīng)濟(jì)顯得十分脆弱與敏感。2017年，三星Note7的事故發(fā)生后，短時(shí)間內(nèi)不僅導(dǎo)致了越南對外出口受到一定影響，也讓無數(shù)越南勞工被迫放無薪假。

人口紅利優(yōu)勢：勞動(dòng)力成本低

都說越南像20年前的中國，雖然中國的人口數(shù)量約是越南的13倍，但從人口年齡分布來看，確實(shí)有點(diǎn)神似。不同時(shí)期兩國勞動(dòng)力人口年齡主要聚集在25～35歲之間。所以憑借著越南人口紅利的優(yōu)勢，吸引了不少從事勞動(dòng)密集型加工生產(chǎn)業(yè)務(wù)的海外投資者。

此外，相比中國的人均工資（約900美金/月），越南人均工資較低（約200美金/月）。成本優(yōu)勢吸引了不少國外投資者將工廠遷入越南。中國在過去幾十年中，單位勞工上升速度很快，越南雖然有所上升，但仍然處于相對較低的位置。

越南的興起并不是偶然，隨著中國土地、勞動(dòng)力成本不斷提升，中國逐漸向高端制造轉(zhuǎn)型發(fā)展，國際企業(yè)們紛紛開始尋找下一個(gè)世界工廠。但是未來的越南還需要不斷向前。

越南內(nèi)生條件不完善

越南產(chǎn)業(yè)附加值低，缺乏核心競爭力。在制造業(yè)出口的強(qiáng)勁增長下，越南的貿(mào)易順差不但不算顯著，而且還有一半時(shí)間處于貿(mào)易逆差狀態(tài)。

越南工業(yè)生產(chǎn)體系不完整，支援產(chǎn)業(yè)能力薄弱，還處于下游加工組裝階段，需要大量進(jìn)口機(jī)械、設(shè)備、原材料和中間產(chǎn)品來推動(dòng)制造業(yè)的進(jìn)行。在外圍市場對越南的手機(jī)、電子、電腦等制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)烈需求的同時(shí)，越南還需要進(jìn)口相應(yīng)物資來匹配出口需求。

具體來看，由于越南機(jī)械制造業(yè)長期處于落后狀態(tài)，只能出廠簡單的機(jī)械設(shè)備，對于比較高端的機(jī)械設(shè)備，則不得不依靠進(jìn)口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)?shù)?00家鑄造企業(yè)中，僅200家左右的加工金屬達(dá)到外資制造的基本要求。例如，三星在越南的80多家下游廠商中，越南本地廠商占比不足10%，而且只能供應(yīng)包裝材料、紙箱、塑膠等附加值極低的配件。

經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勢下的越南過于依賴外資直接投資。越南的進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力，幾乎全部來自外國的投資意愿，越南內(nèi)生條件還不夠支撐目前的經(jīng)濟(jì)增速，外企經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠直接影響越南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。例如，2016年越南手機(jī)及零配件出口額為343億美元，其中外資企業(yè)出口占其總量的99.8%。

除了內(nèi)生經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力不足以外，越南的基建也比較落后，運(yùn)輸?shù)缆非烽_發(fā)，城市道路狹窄、擁堵。因?yàn)橥鈬髽I(yè)在越南基本上投資的都是低價(jià)勞動(dòng)力的組裝制造業(yè)，雖然進(jìn)出口高達(dá)GDP的150%，但產(chǎn)業(yè)鏈的加工環(huán)節(jié)利潤很低，所以整個(gè)國家沒有很多錢去改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此外，水利、電力不足，時(shí)常伴有停水、停電等情況也大大影響了日常的生產(chǎn)。

越南的進(jìn)步有目共睹，但時(shí)過境遷，與中國的改革開放初期相比，越南所處的發(fā)展環(huán)境時(shí)點(diǎn)不同，面臨著更多的挑戰(zhàn)。許多國家已經(jīng)研制出替代人工的機(jī)器人，機(jī)器人可以24小時(shí)不休息地工作、不要工資也不會(huì)維權(quán)。雖然受各種因素限制，機(jī)器人還不算普及。但對于以低技術(shù)、勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)為主的越南來說，這對其未來的發(fā)展也是潛在的威脅。

制造業(yè)轉(zhuǎn)移的下一站？

當(dāng)年亞洲四小龍依靠低端制造業(yè)崛起，一路從低附加值產(chǎn)業(yè)逐漸向高附加值產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并將低附加值轉(zhuǎn)移到成本更加低廉的地區(qū)。中國過去承載了這些低端制造轉(zhuǎn)移，如今已經(jīng)到了要追求高質(zhì)量發(fā)展的階段。

越南的政策和人口福利與40年前的中國有著相似之處，但落后的基建、低效的行政，以及日新月異的AI技術(shù)，都在預(yù)示著如今往越南轉(zhuǎn)移的制造業(yè)，將面臨全新的游戲規(guī)則。

充滿活力的越南，真的會(huì)是制造業(yè)轉(zhuǎn)移的下一站嗎？