新股信披

卓勝微（300782） 申購代碼300782 申購日期6.4

發行概覽：公司本次擬公開發行不超過2，500萬股人民幣普通股（A股）股票，用于以下項目建設：射頻濾波器芯片及模組研發及產業化項目、射頻功率放大器芯片及模組研發及產業化項目、射頻開關和LNA技術升級及產業化項目、面向IoT方向的ConnectivityMCU研發及產業化項目、研發中心建設項目。

基本面介紹：公司主營業務為射頻前端芯片的研究、開發與銷售，主要向市場提供射頻開關、射頻低噪聲放大器等射頻前端芯片產品，并提供IP授權，應用于智能手機等移動智能終端。

核心競爭力：公司的射頻前端芯片產品具有較強的技術領先優勢。公司為高新技術企業，依靠持續研發積累，截至本招股意向書簽署之日，已取得56項專利（其中發明專利48項）、9項集成電路布圖設計。公司已建立起成熟的射頻開關及射頻低噪聲放大器產品研發團隊。以公司創始人為核心的技術團隊均于國內外一流大學或研究所取得博士或碩士學位，并曾供職國內外知名的芯片設計廠商，具備優秀的技術能力和豐富的產品開發經驗。同時，公司根據地域人才情況，設立了側重點不同的國內外研發體系。

公司在歷史經營過程中，與上述知名晶圓制造商和芯片封測廠商形成了穩定的合作機制，建立了穩固、良好的合作關系，對產能供應鏈管理積累了較多經驗;2017年，公司已實現平均單月穩定生產1.7億顆芯片的供應鏈能力。公司2012年成為三星供應商，在這一過程中，公司不斷完善自身的質量管理體系，達到了知名智能手機品牌廠商對芯片的質量和可靠性極其嚴格的要求。公司按照ISO9001質量控制標準，與外協加工廠商密切合作，制定并實施了一整套從晶圓制造到封測的專業質量控制流程，確保所銷售芯片產品的高品質和良品率，保證客戶終端產品量產的順利進行。

募投項目匹配性：公司募集資金投資項目投產后，將提升原有產品的技術含量和市場競爭力，開發射頻濾波器、射頻功率放大器、面向物聯網的微控制器芯片等新產品，從而進一步提升公司的研發能力，開拓新的利潤增長點。募集資金投資項目的實施將進一步突出和提高公司的核心業務競爭能力，為本公司在國內和國際市場進一步確立更加穩定的競爭地位奠定基礎。

本次募集資金項目經過充分論證，具有良好的發展前景。在募集資金項目建設期，由于項目尚未達產，公司凈資產收益率在短期內將有所下降，但隨著項目陸續投產和業務規模的擴大，公司的經營規模和盈利能力將得到進一步的提升。

風險因素：行業風險、經營風險、財務和稅收風險、募集資金投資項目相關風險。

國茂股份（603915） 申購代碼732915 申購日期6.4

發行概覽：公司本次擬公開發行8，438萬股A股，發行募集資金將用于投資以下項目：年產35萬臺減速機項目、年產160萬件齒輪項目、研發中心建設項目。

基本面介紹：公司的主營業務為減速機的研發、生產和銷售。減速機是一種傳動裝置，在原動機和工作機之間起著降低轉速和增加扭矩的作用，絕大多數的工作機均需要配用減速機。減速機是工業動力傳動不可缺少的重要基礎部件之一。公司所屬行業為通用減速機行業，產品廣泛應用于環保、建筑、電力、化工、食品、物流、塑料、橡膠、水利、紡織、印染、飼料、制藥等下游領域。因此，公司的下游客戶廣泛分布于國民經濟各大行業。

核心競爭力：公司是通用減速機領域產品線最齊全的公司之一，公司目前有3萬多種零部件類別，已生產出的產品型號達15萬種以上，能夠滿足不同客戶的需求。公司擁有的模塊化設計技術極大地增強了產品的多樣化程度。模塊化設計指的是將產品的某些要素組合在一起，構成一個具有特定功能的子系統，將這個子系統作為通用性的模塊與其他產品模塊進行多種組合，構成新的系統，產生多種不同功能或相同功能、不同性能的系列產品。

公司經銷商渠道建設完善，銷售網絡覆蓋范圍廣泛。公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕區域市場，帶動經銷商共同成長。經銷商的銷售區域覆蓋中國絕大多數省份，貼近市場，能夠更好地發掘客戶需求，并對客戶的售后服務要求做出及時的響應。穩定、忠誠、分布廣泛的經銷商團隊是公司的一大核心優勢。與此同時，公司擁有一支銷售經驗豐富的業務員團隊，負責直接開發、管理客戶。

募投項目匹配性：研發中心建設項目的建設將提升公司技術研發水平，提升產品質量，實現產品升級。總之，募投項目的建設有利于提高公司的市場占有率和核心競爭力。公司本次募投項目主要是對減速機、齒輪加工的擴產，有利于公司業務的長期發展。公司募集資金項目實施后，生產模式不會發生變化。本次發行完成后，公司資金實力將得到進一步提高。公司的凈資產和每股凈資產將大幅上升，同時，將降低公司的資產負債率，改善公司的財務結構，增強公司的償債能力。公司抗風險能力將得到進一步增強。

在募集資金投資項目達產前，由于募集資金投資項目有一定的建設周期，短期內營業收入及凈利潤難以實現同步增長，公司的凈資產收益率在短期內可能有所降低。但隨著募集資金投資項目的建成投產，公司業務規模不斷擴大，技術水平提升，公司的凈資產收益率將逐漸提高，盈利能力將實現穩步增長。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、技術風險、募集資金投資項目實施的風險、其他相關風險。