新形勢下衡陽金融系統(tǒng)性風險防范對策芻議

時小儂

摘? 要：隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，為了適應(yīng)時代的發(fā)展，我國的金融體系發(fā)生了巨大的變革，新形勢下的衡陽金融呈現(xiàn)出多元化和復(fù)雜化的特點，導(dǎo)致了金融系統(tǒng)性風險的頻繁發(fā)生，各種各樣的風險開始涌現(xiàn)出來，造成了金融投資者的各種損失。該文深入地剖析了衡陽金融存在的問題風險，從關(guān)聯(lián)交易風險、投資行業(yè)風險、期限錯配風險、夸大宣傳風險、監(jiān)管缺失風險5個維度來描述金融系統(tǒng)性風險的形成過程，最后針對這五大風險提出了防范措施和對策。

關(guān)鍵詞：衡陽市? 金融? 系統(tǒng)性風險? 建議

中圖分類號：F83? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1672-3791（2019）03（a）-0235-02

衡陽金融系統(tǒng)逐步走向了多元化、多重目標，多元化致使金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，然而，各個目標之間又相互矛盾，致使衡陽金融系統(tǒng)難于協(xié)調(diào)，這些都給衡陽金融系統(tǒng)性風險的產(chǎn)生埋下了伏筆。

1? 新形勢下衡陽金融存在的問題風險

在2017年，中國在銀行表外業(yè)務(wù)方面另辟蹊徑，達到8萬億元的業(yè)務(wù)量，其中有委托貸款和信貸投資，與新增加的銀行貸款幾乎保持同樣的量。然而，根據(jù)金融穩(wěn)定委員會的定義，對我國金融規(guī)模進行預(yù)算，到2017年底，中國的金融業(yè)務(wù)量將會突破30多萬億元，達到了全國銀行金融機構(gòu)貸款總額51.7萬億元的2/3，面對著這么龐大的融資量，多頭管理仍然缺乏行之有效的監(jiān)管效果，并且信息十分不透明，金融風險開始顯現(xiàn)。下面以衡陽金融出現(xiàn)的系統(tǒng)性風險為例進行分析。

1.1 關(guān)聯(lián)交易風險

衡陽金融組織的股東與相關(guān)合作單位或上下游企業(yè)是合作關(guān)系，這種情形十分常見。比如，擔保企業(yè)正是私人交易中心的股東，因為某些項目是他們推薦的，交易中心就會在審查方面放松。對于一些不合格和不合規(guī)的公司項目，也能夠被準許與項目庫對接，毫無阻礙地與投資者進行資金方面的對接，如若公司的項目發(fā)生了一定的償付風險，擔保企業(yè)將無法承擔賠償，投資者的資金將面臨巨額虧損。

1.2 投資行業(yè)風險

中國國家審計署最近公開宣布了衡陽政府債務(wù)情況的審計結(jié)果，其債務(wù)比率超過了100%。衡陽政府對借貸視如空氣，債務(wù)太高的話，風險很大，房地產(chǎn)行業(yè)的風險更是明顯。由于目前銀行貸款的門檻相對較高，可控性也很強。衡陽的投資和融資渠道，以及房地產(chǎn)等信用風險相對較高的領(lǐng)域，都不是很愿意通過私人的金融組織和銀行表外業(yè)務(wù)進行融資，因而，各領(lǐng)域顯現(xiàn)出來的風險還是比較大的。

1.3 期限錯配風險

當前，中行實施了相對緊俏的貨幣政策。衡陽很多銀行都面臨著資金不夠的問題。它們只有利用高利息的理財產(chǎn)品才能吸引更多的存款，不惜把利息提高到8厘來搶奪存款。這迫使銀行不得不購買1～5年的高收益?zhèn)淞鲃有圆睢⑿庞迷u級低，作為理財產(chǎn)品的基本運作，使財富管理產(chǎn)品和基本資本與前面提到的高收益?zhèn)牡狡跁r間不相符合，這會造成很大的期限錯配風險。

1.4 夸大宣傳風險

處理金融業(yè)務(wù)的初衷是吸收公眾存款[1]，因此，它涉及廣泛的問題。銀行和私人金融機構(gòu)經(jīng)常夸大金融業(yè)務(wù)的低風險，并在面對公眾時對投資者進行錯誤的引導(dǎo)，特別是一些年齡較大的投資者，他們往往忽視了隱形存在的風險。如若項目具有很大的償付風險，投資者就會承擔很大程度的資金損失，或者是沒有達到投資者的預(yù)期收益效果。這很有可能會造成一些蝴蝶效應(yīng)，造成群體性事件的發(fā)生，例如，2012年，衡陽中支處理了銀行業(yè)與保險業(yè)之間合作引發(fā)的糾紛，造成群體性事件，可能蔓延到正規(guī)金融。

1.5 監(jiān)管缺失風險

金融業(yè)務(wù)監(jiān)管的主體尚不清楚，缺乏對長期管理的有效監(jiān)督和管理以及不透明的信息，沒有形成正規(guī)的金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計體系，數(shù)據(jù)的上報途徑僅僅通過自己的意愿或是調(diào)查獲得，并且口徑不一致，沒有統(tǒng)一的標準，在真實性和精準性上十分欠缺。當前，沒有比較正式的法律法規(guī)來確定這些管理部門的管理者和監(jiān)督管理負責人。沒有統(tǒng)一有效的管理方法，目前衡陽的金融行業(yè)監(jiān)督處于真空狀態(tài)。

2? 防范衡陽金融系統(tǒng)性風險的政策建議

2.1 對于私人金融機構(gòu)，有必要加快立法程序

目前，有關(guān)私人金融交易監(jiān)管的法律法規(guī)很多。雖然有很多法律法規(guī)，但從國家到地區(qū)，沒有統(tǒng)一的立法，而且大多數(shù)是針對私人金融機構(gòu)的。例如，在多管理管理的狀態(tài)下，小額信貸公司、融資擔保企業(yè)和私人金融交易中心的監(jiān)督管理部門大部分都是地方政府的財管部門，典當行的管理也隸屬本地的商務(wù)部。工商管理部門主要負責公司的注冊，但無論金融領(lǐng)域怎樣標準規(guī)劃，都希望政府部門加速立法的統(tǒng)一性，成立金融業(yè)協(xié)會，制定出金融業(yè)的自律條例，對融資的利率和服務(wù)中介費進行統(tǒng)一規(guī)定，使金融業(yè)綠色發(fā)展。

2.2 對于整個金融要加強管理，實行混業(yè)監(jiān)管

盡管衡陽每個金融組織的管理部門存在著差異，但是監(jiān)管部門必須統(tǒng)一起來。如今，銀行機構(gòu)、證券機構(gòu)、保險企業(yè)、私人金融組織和其他類別的金融組織是各自為營的，但是它們之間卻藕斷絲連。隨著越來越多的跨職能部門和業(yè)務(wù)部門的發(fā)展，金融行業(yè)的快速發(fā)展強化了金融組織之間的聯(lián)系。當前，行業(yè)監(jiān)管雖在“一行三會”的模式上變得更加專業(yè)，但是仍然不能很好地適應(yīng)于衡陽金融行業(yè)混業(yè)運營的“潮流”，極易在眾多的業(yè)務(wù)交錯中形成監(jiān)管上的空白。寄希望于中行實行混合的監(jiān)管模式，分離出商業(yè)金融組織，負責整個金融業(yè)的監(jiān)督管理，對社會產(chǎn)出更具權(quán)威性的金融時訊。這不僅利于整個金融行業(yè)第一時間掌握統(tǒng)計監(jiān)測數(shù)據(jù)，還能對金融政策進行宏觀上的調(diào)控，以防止系統(tǒng)性和跨行業(yè)的金融風險產(chǎn)生。

2.3 整個金融業(yè)應(yīng)增強社會責任感，強化服務(wù)理念

目前，中國經(jīng)濟復(fù)蘇困難，步履維艱。在實體經(jīng)濟中無望盈利的情況下，衡陽金融業(yè)存在嚴重的空洞化趨勢。它已經(jīng)從正常的“貨幣—經(jīng)濟—貨幣”盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)楫惓５摹柏泿拧泿拧笨沼Ｊ剑殉蔀樨泿胚@個產(chǎn)業(yè)鏈中的多層次分銷商，而實體經(jīng)營位于整個產(chǎn)業(yè)鏈的最底層，具有資本和成本的上升持久性。目前，中國金融業(yè)的爆發(fā)性增長并不是滿足實體經(jīng)營發(fā)展的需要，它反映出了衡陽金融行業(yè)的變態(tài)發(fā)展，如果不加干預(yù)將引發(fā)新一輪的金融危機。中國人民銀行應(yīng)該引導(dǎo)整個金融業(yè)，包括非政府金融機構(gòu)，增加社會的責任感，理解“皮之不存，毛將焉附”的真相，并與實體經(jīng)營一同面對成功和失敗，全力加大對衡陽實體經(jīng)營的投資力度，為其提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，實現(xiàn)衡陽實體經(jīng)濟和金融行業(yè)的互利共贏。

3? 結(jié)語

在金融業(yè)快速發(fā)展的背后，隨之而來的是金融風險，特別是跨系統(tǒng)風險。中國的金融行業(yè)的發(fā)展具有中國自己的特色，衡陽金融風險主要來源于民間的借貸業(yè)務(wù)，企業(yè)之間的借貸市場已經(jīng)蓬勃發(fā)展。因此，我們應(yīng)該立足于國家的實情，借鑒國外的成功經(jīng)驗，強化監(jiān)督和管理。首先，必須從觀念上進行轉(zhuǎn)變，理解金融行業(yè)的發(fā)展是金融市場發(fā)展的大勢所趨。因而，我們必須向大禹學習，巧用“疏通”的方法，而不是一味地“堵塞”。實施規(guī)范化的管理行為，規(guī)范化操作，防止金融系統(tǒng)性風險的發(fā)生。

參考文獻

[1] 袁達松，張賽文.論互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風險監(jiān)管的法律對策[J].領(lǐng)導(dǎo)之友，2016（17）：50-56.

[2] 王文浩.我國金融系統(tǒng)性風險及其防范研究[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技，2018（4）：106.