中美貿易摩擦持續(xù)升級對江蘇的影響調查

2018年以來，中美貿易摩擦不斷升級，自7月份美國對中國500億美元商品征收關稅以來，特朗普政府又宣布自9月24日起對華2 000億美元商品加征關稅，對此我國亦相繼出臺了一系列應對措施。12月，中美領導人會晤達成重要共識，暫時停止互征新的關稅，并在90天內就強制技術轉讓、知識產權保護等問題展開談判。中美貿易摩擦雖有所暫緩，但其長期化、復雜化的趨勢并未根本改變，其對我國的影響也將是多方面、動態(tài)化的。江蘇作為傳統(tǒng)的外貿大省，對美貿易額占中美兩國貿易總額的比重一直處于全國前列。江蘇的主要出口商品（高新技術和機電產品）正好屬于美國此輪加征關稅的重點，及時、客觀地評估中美貿易摩擦對江蘇的影響并合理應對有利于全省經濟高質量發(fā)展?？紤]到進出口企業(yè)所受影響的差異較大，本文分別選取500家出口企業(yè)和200家進口企業(yè)進行問卷調查，樣本企業(yè)可能涉稅金額占全省可能涉稅金額的比例在80%以上，能夠較為客觀地反映中美互征關稅對江蘇外貿企業(yè)的影響。

一、 江蘇對美貿易總體情況

美國是江蘇第一大貿易伙伴、第一大出口市場和第五大進口市場，對美順差占貿易順差總額的五成以上。作為涉外經濟大省，江蘇省對外貿易在全國占比較大。2017年，江蘇省對外出口總額3 633.0億美元，占全國對外出口總額的16.1%。其中，對美國出口855.9億美元，占全國對美出口的19.9%。2017年，江蘇對外出口金額前五位的國家和地區(qū)分別為美國、歐盟、香港、日本和韓國，分別占全省出口總額的23.6%、18.9%、8.4%、7.5%、5.1%;江蘇進口金額前五位的國家和地區(qū)分別為韓國、臺灣、日本、歐盟和美國，分別占全省進口總額的20.1%、13%、12.6%、12.2%、6.6%;對美進出口貿易順差704.5億美元，占全省貿易順差總額的52%。

江蘇對美國出口以計算機通信和其他電子設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、通用設備制造業(yè)為主。2017年，江蘇省對美國出口企業(yè)所屬行業(yè)排名前五的為計算機通信和其他電子設備制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、通用設備制造業(yè)、倉儲業(yè)，前五大行業(yè)對美出口合計約583億美元，占全省對美出口總額的67.7%。

江蘇對美國出口以蘇南地區(qū)為主。2017年江蘇省對美國出口企業(yè)所屬地區(qū)排名前五的為蘇州、無錫、南京、常州和南通，五個地區(qū)對美出口合計775億美元，占全省對美出口總額的90%。

目前，江蘇省與美國之間的貿易相對于去年已出現(xiàn)增速減緩。2018年1月～11月，江蘇省對美出口850.52億美元，同比增長9.50%，增速較去年全年收窄9.80個百分點，較今年前三季度擴大0.50個百分點;從美國進口135.24億美元，同比增長1.00%，增速較去年全年收窄22.20個百分點，較今年前三季度收窄6.80個百分點;對美進出口順差715.27億美元，同比增長11.18%，增速較去年全年收窄7.32個百分點，較今年前三季度收窄0.06個百分點。

二、 中美互相加征關稅對江蘇的短期影響調查

近期，我們分別就出口500億美元和進口500億美元商品征稅對江蘇省企業(yè)的影響情況開展了調查。對于500億美元出口商品清單，我們選取全省可能涉稅金額前500名的企業(yè)進行調查，被調查企業(yè)可能涉稅金額占全省可能涉稅總額的80%左右;對于500億美元進口商品清單，我們選取全省可能涉稅金額前200名的企業(yè)進行調查，被調查企業(yè)可能涉稅金額占全省可能涉稅總額的94%左右。對于2 000億美元出口商品清單，考慮到征稅時間較短，我們計劃在后期進行企業(yè)抽樣調查，但考慮到江蘇省出口美國商品總額排名靠前的筆記本電腦、智能手機、智能手表、平板電腦、服裝等相關產品尚不在2 000億美元征稅清單里面，故總體上短期影響仍然有限，但中長期的負面效應明顯加大。

1. 500億美元出口商品征稅的影響。近七成實際涉稅企業(yè)下半年出口量下降，但全年總體影響不大，預計2019年出口所受沖擊大于今年。從加征關稅對企業(yè)對美出口量的影響來看，69%的實際涉稅企業(yè)表示2018年下半年對美出口量會出現(xiàn)下降。其中，32%的企業(yè)出口量降幅在10%以內，受到的影響相對較小;20%的企業(yè)受到較為明顯的沖擊，出口量“下降10%～30%”;10%的企業(yè)預計對美出口量將“下降30%～50%”;7%的企業(yè)預計對美出口下降50%以上。總體來看，此次加征關稅對2018年實際涉稅企業(yè)出口總量（包括對美國出口和其他國家出口）產生的影響相對有限，60%的涉稅企業(yè)表示“基本無影響”或“影響較小，出口量下降10%以下”，僅有1%的涉稅企業(yè)表示“影響很大，出口量下降70%以上”，8%的涉稅企業(yè)表示“影響較明顯，出口量下降50%左右”。調查同時也反映，加征關稅對明年出口的沖擊預計大于今年。首先，從實際涉稅企業(yè)受影響的占比來看，73%的實際涉稅企業(yè)表示2019年對美出口量會出現(xiàn)下降，占比較2018年下半年上升4個百分點。其次，從實際涉稅企業(yè)受影響的程度來看，13%的企業(yè)預計2019年對美出口下降50%以上，占比較2018年下半年上升6個百分點;13%的企業(yè)預計2019年對美出口下降30%～50%，占比較2018年下半年上升3個百分點。

企業(yè)短期盈利影響有限，超六成企業(yè)對明年出口利潤表示悲觀。企業(yè)出口盈利水平受到量、價和成本三方面因素的影響。由于今年的出口訂單不少在征稅落地前已簽訂，量和價受到的沖擊較小，且不少企業(yè)的新增征稅成本能與美方進口商共擔，甚至完全轉嫁給對方，因此產品盈利水平所受影響總體而言并不大。再加上涉稅產品出口額在企業(yè)出口總量中占比普遍不高，使得總的出口利潤受此次征稅沖擊的影響有限。調查結果顯示，樣本企業(yè)預計2018年下半年出口利潤總額35.9億美元，利潤率為7.3%，較上半年略降0.3個百分點。隨著中美貿易摩擦不斷升級，企業(yè)對明年出口盈利水平的預期與對今年下半年的預期相比普遍偏悲觀。調查結果顯示：61.9%的實際涉稅企業(yè)預計征稅將導致2019年出口利潤下降。其中，12.3%的企業(yè)預計下降50%以上，14.4%的企業(yè)預計下降30%～50%，30.1%的企業(yè)預計下降10%～30%，43.2%的企業(yè)預計下降10%以內。21.6%的實際涉稅企業(yè)表示加征關稅對其2019年出口利潤基本無影響，另有16.5%的實際涉稅企業(yè)表示無法評估2019年出口利潤所受的影響。

實際涉稅企業(yè)短期內普遍維持正常生產運營，就業(yè)所受影響有限。由于被調查實際涉稅企業(yè)的涉稅產品出口額在出口總額中的比重平均僅約為4%，在整體銷售收入中的占比則更低，因此此次征稅短期內對企業(yè)生產的總體影響較為有限。42.8%的實際涉稅企業(yè)認為加征關稅短期對自身總產量“基本無影響”，預計總產量下降3%～10%、10%～20%以及20%～30%的實際涉稅企業(yè)分別占18.2%、10.6%和10.2%，僅有5.5%的企業(yè)預計總產量降幅將逾30%。從企業(yè)用工情況來看，征稅帶來的影響更小，認為“基本不受影響”的實際涉稅企業(yè)高達67%，18.2%的企業(yè)表示將“少量裁員”，僅3.8%的企業(yè)預計將“大量裁員”。

2. 500億美元進口商品征稅的影響。超六成實際涉稅企業(yè)下半年對美進口量下降，其中接近七成企業(yè)表示對美進口量受到重大沖擊，但對全年進口總量（包括對美國進口和從其他國家進口）影響較小，預計2019年進口所受沖擊大概率與今年保持相當。調查顯示，62.3%的實際涉稅企業(yè)表示2018年下半年對美進口量會出現(xiàn)下降。其中，66.7%的企業(yè)表示受到重大沖擊，對美進口量下降50%以上;2.1%的企業(yè)對美進口量將下降30%～50%;10.4%的企業(yè)對美進口量將下降“10%～30%”;20.8%的企業(yè)對美進口降幅在10%以內，受到的影響相對較小。31.2%的涉稅企業(yè)表示對美進口不受加征關稅影響，6.5%的涉稅企業(yè)表示加征關稅的影響尚不確定。總體來看，此次加征關稅對2018年實際涉稅企業(yè)進口總量產生的影響相對有限，72.7%的涉稅企業(yè)表示“基本無影響”或“影響較小“，僅有3.9%的涉稅企業(yè)表示“影響很大，進口量下降70%以上”，6.5%的涉稅企業(yè)表示“影響較明顯，進口量下降50%左右”。調查同時也反映，加征關稅對明年進口的沖擊與今年保持相當。首先，從實際涉稅企業(yè)受影響的占比來看，63.6%的實際涉稅企業(yè)表示2019年對美進口量會出現(xiàn)下降，占比較2018年下半年僅微幅上升1.3個百分點。其次，從實際涉稅企業(yè)受影響的程度來看，63.3%的企業(yè)預計2019年對美進口下降50%以上，占比較2018年下半年下降3.4個百分點;2.0%的企業(yè)預計2019年對美出口下降30%～50%，占比較2018年下半年下降0.04個百分點。

生產經營方面，超兩成涉稅企業(yè)表示進口加征關稅將造成產銷量一定程度的下降，超三成企業(yè)表示利潤空間將有所縮小，但考慮到總的涉稅金額較小，對進口企業(yè)的整體影響有限。調查顯示，27.3%的涉稅企業(yè)表示目前加征進口關稅對企業(yè)自身的生產經營“基本無影響”，23.4%的涉稅企業(yè)表示加征進口關稅將造成企業(yè)產銷量一定程度的下降，35.1%的涉稅企業(yè)表示加征進口關稅將導致企業(yè)利潤空間縮小。此外，企業(yè)產量的下降不可避免的將波及企業(yè)用工，但影響非常有限，認為“基本不受影響”的企業(yè)高達70.1%。

三、 中美經貿摩擦對江蘇省的長期影響分析

對轄內進出口企業(yè)調研結果顯示，企業(yè)面對未來貿易戰(zhàn)升級十分擔憂，若中美經貿關系持續(xù)惡化，其負面影響將是深遠的。

對出口企業(yè)的調查顯示，28.3%的樣本企業(yè)預計中美貿易摩擦將維持現(xiàn)狀或進一步升級，50.3%的樣本企業(yè)無法判斷中美貿易摩擦的未來走勢。對進口企業(yè)的調查顯示，21.2%的樣本企業(yè)預計中美貿易摩擦將維持現(xiàn)狀或進一步升級，51.5%的樣本企業(yè)無法判斷中美貿易摩擦的未來走勢。甚至有企業(yè)擔心，中美經貿關系惡化可能向非關稅措施、非貿易領域延伸，其負面影響將難以預測和掌控。

從宏觀經濟層面看，中美經貿摩擦一定程度上增加了我國經濟的外部風險和下行壓力。但目前來看，我國經濟基本面長期向好的格局并未改變，經貿摩擦本身帶來的沖擊仍是有限和可控的，需警惕中美經貿摩擦升級及長期化產生的負面影響。從企業(yè)層面看，在此次中美貿易摩擦中不同類型的企業(yè)所受到的影響不同，應對的措施和手段也存在較大差異，他們對我國宏觀經濟所產生的深遠影響也不一樣，需要持續(xù)進行動態(tài)評估。具體來說：

對外資跨國公司而言，短期來看，中美貿易摩擦的不利影響基本能在集團內部消化，對企業(yè)本身影響不大;長期來看，若貿易戰(zhàn)持續(xù)時間較長，可能引發(fā)外資企業(yè)減撤資，將產能移出中國，以規(guī)避中美經貿沖突的風險，這將對我國引進外資、就業(yè)、稅收等都會產生較大的負面效應。如江蘇省內以臺資企業(yè)為代表的電子代工企業(yè)目前反應受貿易摩擦影響較小，大部分產品并未在2 500億美元征稅清單內。部分產品在加征關稅清單內的企業(yè)，也能夠通過調整集團內部產能分布來規(guī)避關稅。但若中美貿易摩擦持續(xù)很長時間，可能會引發(fā)這類外資跨國公司減少投資甚至撤離中國。據(jù)調查了解，這類外資跨國公司大部分已經在東南亞等地區(qū)設立工廠，只是短期內尚不具備大規(guī)模承接轉移產能的能力。但考慮到中美貿易摩擦可能長期化，部分企業(yè)開始有意識地增加東南亞地區(qū)工廠的產能，后續(xù)不排除將大部分產能向非中國地區(qū)轉移。因此，中美貿易摩擦的長期影響是目前無法估量的。

對具有較強競爭力的中資企業(yè)而言，短期來看，議價能力較強，可將大部分加征關稅轉移至進口方;長期來看，可能引發(fā)該類企業(yè)將產能轉移至海外，對我國的技術創(chuàng)新、投資、就業(yè)、稅收等造成較大負面影響。該類企業(yè)由于產品質量較好、短期內可替代性弱，對美國進口商議價能力較強，可將大部分乃至全部加征關稅轉移至進口方。但長期來看，此類企業(yè)應美方客戶要求，將通過在非中國地區(qū)投資設廠的方式規(guī)避美國加征的關稅。如某制造企業(yè)已有6 000萬美元的產值在加稅清單內，目前采取和進口商共同承擔的方式，若加稅清單進一步擴大，該企業(yè)將在國外建立工廠，將加稅產品35%的零部件轉移到境外生產組裝，同時提價5%。

對一般性的中小型企業(yè)來說，由于產品可替代性較強、議價能力差，受中美貿易摩擦影響較大。這類企業(yè)普遍面臨成本增加、訂單下降、減產歇業(yè)、調整重組的挑戰(zhàn)。如某玩具制造商主要向美國市場出口，該類產品可替代性極強，且由于出口商規(guī)模小、議價能力差，開拓新市場的難度較大，該類企業(yè)受加征關稅的影響較大。

四、 結論與相關建議

綜上所述，短期來看，江蘇受中美貿易摩擦的影響仍是有限和可控的，但市場主體對中美經貿關系的擔憂逐步加深;中美經貿摩擦長期化可能迫使一些外資企業(yè)和中資企業(yè)趨勢性地向其他國家（地區(qū)）轉移產能，這不僅將影響今后一段時期的宏觀經濟增長和就業(yè)，而且也增加了未來跨境資本流出的風險，需要高度警惕。因此，本文提出如下政策建議：

1. 做好中美經貿摩擦長期化、復雜化、廣泛化的心理準備，警惕中美關系不確定性對我國宏觀經濟產生的負面影響。此次中美貿易摩擦并不是單純的貿易問題，而是現(xiàn)有中美關系調整的重要組成部分。因此，注定此輪貿易摩擦會是長期化、復雜化、廣泛化的。短期內，雙方磋商能起到暫緩的作用，但無法從根本上解決中美之間的本質矛盾。在這一認識的基礎上，我們需要敏銳捕捉中美關系的發(fā)展變化，持續(xù)跟蹤評估中美貿易摩擦對我國經濟社會的影響，及時調整政策幫助企業(yè)面對中美貿易摩擦升級，防止出現(xiàn)不可逆的經濟、金融動蕩。若貿易摩擦持續(xù)升級，要做好美國在各個領域均對我國實施嚴厲制裁和封鎖的準備。

2. 加強與受影響企業(yè)的溝通，引導其靈活應對摩擦，并積極給予政策支持。加強與受到中美貿易摩擦影響的企業(yè)的交流與溝通，及時跟蹤其受影響的程度，引導企業(yè)采取可能的措施將負面影響降低至最低水平。相關政府部門應結合實際調研的情況，有效推出支持政策。

3. 深化“一帶一路”合作與建設，積極擴大國際影響力，拓寬美國以外的海外市場。從歷史數(shù)據(jù)來看，江蘇省對美貿易份額占比偏大，尤其是對美順差占順差總額的五成以上。在中美貿易摩擦長期化的背景下，對美貿易規(guī)模過大成為制約江蘇經濟發(fā)展的不穩(wěn)定因素。“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略對緩解國內產能過剩，加快企業(yè)產品結構升級，擴大中國的影響力具有重要作用。江蘇省應積極落實“一帶一路”戰(zhàn)略部署，積極引導有條件、有能力的企業(yè)融入“一帶一路”建設，通過境外設廠、轉移產能、重新布局全球產能分布等，逐步加強與歐洲、亞洲、非洲等國的溝通與合作，降低對美出口的依賴程度，有效規(guī)避貿易摩擦，擴大企業(yè)的生存空間。

4. 推進供給側結構性改革，加快國內產業(yè)結構調整，提升企業(yè)整體競爭力。繼續(xù)貫徹落實供給側結構性改革的各項政策措施，淘汰落后產能，鼓勵和保護科技型企業(yè)發(fā)展。鼓勵企業(yè)加強技術研發(fā)，提高自身產品的核心競爭力。從調研情況來看，擁有核心技術的企業(yè)，在產業(yè)鏈中具有較高的話語權，即使對美出口份額占比較大，也能通過談判將新征關稅全部或部分轉移給客戶，受中美貿易摩擦的影響較小。因此，中美貿易摩擦對企業(yè)來講既是挑戰(zhàn)又是機遇，能夠倒逼企業(yè)加大高新技術投入研發(fā)，不斷進行技術創(chuàng)新，擁有更多自主知識產權，提高企業(yè)整體競爭力。

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作者簡介：徐虹（1985-），女，漢族，浙江省嘉興市人，中國人民銀行南京分行中級經濟師，南京農業(yè)大學管理學博士，研究方向為國際金融、農村金融、金融政策。

收稿日期：2019-03-11。