股神榜：中青旅、萬華化學、萊茵體育

中青旅600138

2018年底，公司人事換屆改選落定，光大背景的邱總出任公司新任總裁，光大對上市公司的整合在經歷了一年多的摸索后預計有望逐步明朗化和加速;2019年2月底，京能轉讓古北水鎮10%股權至上市公司&IDG基本落定，中青旅作為古北水鎮相對第一大股東地位不變，后續在光大支持下古北股權問題不排除向利好公司層面發展;烏鎮互聯網中心持續推進有助于打開后續成長空間，且濮院項目2019年底有望逐步試營業，古北項目未來在股權逐步理順后其潛力也有望逐步釋放。預計公司18-20年EPS0.87/1.00/1.15元.對應動態PE分別18/16/14倍，無論縱向歷史對比還是橫向板塊可比公司比較，公司估值均處于歷史較低位。國信證券

萬華化學600309

公司上調3月份中國地區純MDI/聚合MDI掛牌價至2.47/1.55萬元/噸，環比2月份分別上升1000/2000元/噸。據百川資訊，目前華東地區聚合MDI價格為1.51萬元/噸，年初至今已上漲0.36萬元/噸，累計漲幅31%;純MDI價格為2.16萬元/噸，年初至今小幅上漲0.11萬元/噸。目前國內MDI裝置整體開工率不高，且3-4月份節后需求旺季即將來臨，MDI價格下行空間有限。

公司于1月31日完成重大資產重組，未來有望在完善全球布局。此外，公司30萬噸TDI項目于2018年12月底投產，5萬噸/年MMA項目、8萬噸/年PMMA項目于2019年1月投產，此外公司預計13萬噸PC項目二期于2019Q1建成投產，50萬噸MDI擴產項目2019年建成，100萬噸乙烯項目開始建設，2020年中期建成，美國40萬噸MDI項目進展順利，公司預計于2021年投產。華泰證券

萊茵體育000558

公司致力于通過投資、并購重組、合作、自建等多種方式布局體育產業鏈上游具有核心價值的超級IP以及圍繞全民健身展開的優質IP，公司已布局擁有或運營多項專業賽事IP及群眾賽事IP;另外，子公司菜茵電競通過與擁有豐富網咖資源及電競行業經驗的阿瓦隆公司及其股東方蔡國峰合作，打造電子競技賽事、國際競訓中心、電競網咖及電競網絡平臺。據外媒報道，騰訊將在地方政府提供補貼的支持下，加大對中國電競賽事的投資。公司有望從中受益匪淺，建議重點關注。盛世創富黃啟學

福斯特603806

光伏膠膜業務有所增長。2018年公司光伏膠膜實現銷量58，091萬平米，收入41.52億元，分別同比增長0.61%、6.84%。公司光伏膠膜全球市占率在50%左右，相對于其他競爭對手成本優勢明顯，毛利率一直保持領先。目前，公司新產品白色EVA、POE產能正在穩步釋放，隨新產品起量，對盈利能力、收入增速將有明顯提升。

感光干膜業務產業化加速。2018年公司實現感光干膜產品銷售774.55萬平米，同比增長386.37%，對應收入0.29億元，增長352%。公司繼續完善感光干膜產品系列，實現了大客戶導入和量產投產。隨著客戶突破與產能能穩步投放，業績貢獻將加大。招商證券

中國建筑601668

公司自2019年以來上漲12%，遠低于滬深300，兩會定調寬松政策環境延續，公司基建業務望持續回暖，地產寬松預期漸強，在基本面預期上修背景下明顯滯漲。按照業績預告中的業績中樞（15%）及我們的預測計算，目前公司2018/2019年PE僅7.1/6.4倍，遠低于滬深300的12.0/10.6倍。2018年年末基金持倉1.6%，距2017年以來的最高持倉比例（3.1%）仍有較大空間。

公司第三期股權激勵計劃完成授予，向2081人授予6.0億股（占比1.4%），涉及人數/股數均超前兩次，解鎖條件為前一年ROE不低于13.5%、凈利潤三年復合增長率不低于9.5%，彰顯對未來發展的信心。公司此前入選國資委創建世界一流示范企業，可自主決策/綜合運用混改/員工持股/股權激勵等各項國改政策，望受益國改。國泰君安

亞光科技300123

公司原名“太陽鳥”，2017年以12.95元/股發行股份，作價33.42億元購買亞光電子97.38%股權，從此切入軍工電子領域，船艇+軍工雙主業運行。亞光電子為原國營970廠，為國內最大的微波半導體器件、微波電路軍工企業之一，處于行業第一梯隊，技術水平遠遠領先于其他科研單位和企業，公司微波領域產品型譜齊全，用戶覆蓋廣泛，營收體量、盈利規模顯著高于其余公司，是國內稀缺的平臺型老牌軍工企業。

受益于武器裝備信息化建設高速發展和美對華技術封鎖倒逼國產替代進程加速;2019年1月大股東擬向湖南資產協議轉讓部分股份，質押風險將得以有效緩解，壓制估值的關鍵問題予以解決。安信證券

捷昌驅動603583

線性驅動行業是一個處于上升期的新興行業，目前市場主要競爭者可分為國際供應商與本土供應商，國內尚處于市場開拓期，行業競爭并不激烈，主要競爭對手為丹麥、德國的企業，國際供應商通過專利布局、品牌效應與分銷渠道形成行業壁壘，國內供應商則依靠較高性價比與響應速度迅速增加市場份額。

線性驅動產品屬于定制化非標產品，產品的運行穩定性、能耗、質量也與企業技術研發能力密切相關，公司注重自主創新，加大研發投入，業內技術領先優勢;公司較早進入線性驅動產品制造行業，專利布局上獲得了優勢地位，專利優勢明顯，對新進入者形成技術研發壁壘。海通證券

金新農002548

公司定位于為規模化養豬企業和家庭農場提供綜合解決方案，不斷延伸上下游產業鏈，形成了貫穿豬飼料業務上下游較為完整的產業鏈。公司堅持以高端產品為核心競爭力，積極發展主營業務，為終端客戶提供高附加值的產品和服務。目前，公司提供的產品和服務主要分為四大類：飼料業務（包括飼料產品和原料貿易）、生豬養殖業務、動保業務、電信增值服務業務。

截至2018年11月30日，公司累計回購股份13549932股，占回購股份方案實施前公司總股本的3.56%。公司董事長兼總經理陳俊海于2018年2月9日通過集中競價方式增持公司股份4萬股。顯示了對公司的信心。西南證券羅栗