股神榜：濰柴動力、中國太保、精工鋼構

濰柴動力000338

基建+更新，重卡銷量可持續：財政部部長劉昆在“中國發展高層論壇”上表示，為應對經濟下行壓力，將繼續增加基建規模，將對重卡銷量起到明顯的拉動作用。更新：8年7月“藍天保衛計劃”將加速淘汰老舊車輛進行存量替換，此番“強制淘汰”預計將推動200萬輛以上國III在三年內完成更新換代，重卡年銷量有望高基數繼續增長。

重組或打造世界級重卡企業：18年9月公司董事長譚旭光先生兼任重汽集團董事長以來，加強了兩家企業合作，公司發動機產品順利進入豪沃、汕德卡等車型。今年兩會山東省委書記劉家義表示將會推動山東重工、中國重汽、濰柴的重組。山東省領導目的明確，將優質資產進行整合，打造重卡產業鏈世界龍頭。國信證券

中國太保601601

公司2018年歸母凈利潤180億元，YoY+22.9%，增幅較前三季度進一步擴大;壽險保費2024億元，YoY+15.3%;財險保費1178億元，YoY+12.6%。EV為3361億元，YoY+17.5%，NBV為271億元，YoY+1.5%，較年中18%的降幅改善顯著。公司剩余邊際2854億元，YoY+25%，增速可觀。擬分紅1元/股，分紅率高達50.3%。

公司戰略轉型2.0持續推進，但開門紅起步較晚，我們預計新單增速會有一定承壓，調整盈利預測，預計2019-21年EVPS分別為43.62元、51.10元和59.70元（前值2019-20年為43.74和52.08元），對應P/EV為0.76x、0.65x和0.56x。根據可比公司估值，公司業務質態在行業中處于領先水平，我們給予其2019年1.0-I.1xP/EV，目標價格區間43.62元-47.98元。華泰證券

精工鋼構600496

公司為老牌鋼結構龍頭，自主研發的“綠筑"GBS裝配式建筑集成體系落地，裝配化率最高達95%，自17年開始以“三大自營基地”和“技術授權加盟”兩種方式迅猛拓展，18年裝配式建筑新簽訂單同比增長169%，其中技術授權訂單大增2.4倍，為公司拓展新業務、修復利潤率及提升市場份額貢獻重要增量。而今，住建部首提加大鋼結構住宅領域試點促行業健康發展，預計公司將持續受益，建議積極關注。盛世創富黃啟學

姚記撲克002605

公司一直以“大娛樂”作為發展方向，已陸續收購成蹊科技和大魚競技兩個游戲公司，從事互聯網休閑游戲產品的開發、運營及推廣，公司自4月份完成成蹊科技53.45%的股權收購后，18Q2、18Q3、18Q4凈利潤同比分別為189.83%、107.59%、77%，19Q1預計同比增長200%～300%，成蹊已成為公司重要利潤增長來源。

參股公司上海細胞治療集團完成C1輪融資估值為37.75億。上海細胞治療集團，是一家具有細胞治療研發中心、細胞生產中心及細胞治療臨床應用中心為一體，具有顯著轉化醫學特征的細胞治療工程技術公司，公司持有其16.66%股權，2019年1月完成C1輪融資估值為37.75億。招商證券

海油工程600583

公司2018年業績略低于預期，訂單大幅增長。公司2018年實現歸母凈利潤0.80億元，同比下降84%。主要由于2018年全球海洋油氣工程服務價格水平仍處于低位且成本上升。但公司實現訂單承攬額176億元.較2017年增長76%。在手未完成訂單額185億元，增長54%。

行業景氣度復蘇明顯。2018年國內海上油氣資本開支約630億元，同比增長26%。2019年資本開支預算700-800億，繼續增長。據RystadEnergy統計，2018年全球獲批海洋工程項目超過100個，較2017年60個大幅增長。考慮到大部分項目從決策獲批到進入建設階段需一年以上，2019年后行業迎來高速增長。此外，全球大型LNG項目的招投標工作也將在2019年陸續公布，行業景氣度復蘇加速。國泰君安

牧原股份002714

2019年一季度預計歸母凈利潤為-5.6-5.2億元，去年同期為136億元。由于1-2月出欄量大、價格低.預計2019年一季度公司生豬出欄價格同比下降10-15%、完全成本上升0.5-1元/千克，價格同比下降及成本提升或是造成公司一季度業績虧損的原因。

生產性生物資產穩定，公司財務結構有望繼續改善。根據年報數據，截止2018年底，公司生產性生物資產14.6億元，較2017年底略有上升;公司擬非公開發行股票募集不超過50億元，公司財務結構有望進一步改善，同時生豬出欄規劃有望得到支撐。截止2018年底，公司生豬出欄量占全國總出欄量不到2%，我們認為公司管理水平高，成本控制能力強，有望在生豬行業規模化趨勢中率先收益！安信證券

紅旗連鎖002697

公司為四川便利店龍頭，兼具成長與效率。（1）成長：①空間大：我們測算成都便利店市場空間超6800家，公司在成都便利店市占率高，可支撐公司未來5-6年快速成長，我們預計2019年門店數或有望達3000家;②成功并購經驗：2015年收購紅艷、互惠、樂山四海，至1H17整合完畢，我們認為當前時點公司仍具有較優整合力。（2）效率：①整合完畢后內生提效：坪效、人效、凈利率等2015-16年均為低點，2017-2018年有所回升，2018有望延續;②打造生鮮+便利樣本：公司計劃2019年新改造300家生鮮門店;③新網銀行2018年以來顯著盈利，我們認為新網銀行有望為公司貢獻可持續的投資收益。海通證券

信邦制藥002390

公司主要從事純天然植物類中成藥的研發、生產和銷售，主要產品集中在心腦血管、消化系統兩大類。公司擁有17個國家基藥目錄品種，其中包括公司的主打品種：益心舒膠囊、脈血康膠囊、銀杏葉片、六味安消膠囊、貞芪扶正膠囊。公司擁有17個國家基藥目錄品種，其中包括公司的主打品種：益心舒膠囊、脈血康膠囊、維血寧顆粒、銀杏葉片、六味安消膠囊、貞芪扶正膠囊等。擁有24個國家醫保目錄品種，其中關節克痹丸為獨家品種。

公司全資子公司中肽生化有限公司的30多種藥物濫用檢測試劑盒，遠銷歐美市場，其中，芬太尼檢測試劑盒于2015年已在歐美市場上市銷售，產品以技術創新水平高、檢測靈敏度好等優勢，贏得全球市場的廣泛好評。西南證券羅票