2019年度國內小麥市場形勢展望

焦善偉

（中華糧網，河南 鄭州 450046）

進入2019年以來，國內小麥市場在需求總體偏弱、供給較為充足的影響下，再加上政策調控預期利空壓力較大，麥價重心不斷下移。這期間，因為2018年產小麥的品質差異比較明顯，小麥市場運行中呈現出明顯的質差小麥“量大價低”和質優小麥“量少價高”的格局。時至5月中旬，國內麥價走弱勢頭減緩，部分地區因為小麥供應趨緊，疊加加工企業補庫需求，價格出現漲跌行情。根據中華糧網監測，截至2019年5月中旬，全國普通小麥平均收購價格約2 387 元/t，較年初下跌42 元/t，同比下跌37 元/t。

隨著夏收的臨近，國內小麥市場進入了行情敏感期，市場也表現出較為鮮明的特征，一方面是小麥市場供需總體依然寬松，托市小麥拍賣繼續，面粉終端需求進入淡季，市場“供強需弱”特征明顯；另一方面，市場上質量好的小麥供應進一步趨緊，盡管面粉加工企業開工率維持偏低水平，但考慮到距離新小麥可以加工使用還有1～2 個月的時間，部分大中型加工企業的補庫需求支撐麥價企穩；再者，主產區小麥生長逐漸進入產量和品質形成的關鍵時期，天氣變化對市場的影響將會更加明顯。在此形勢下，預計短期內國內小麥價格將保持以穩為主的走勢，而新小麥收獲上市后，其產量、質量情況將會對市場購銷和價格產生較大影響，托市政策的作用或將進一步弱化。

1 2019年度小麥播種面積繼續下降，市場普遍關注產情變化

受國家深入推進農業供給側結構性改革、小麥托市收購底價繼續下調等影響，2019年度國內冬小麥播種面積繼續下降，預計為0.21 億hm2。其中，一方面，對于地下水超采地區、赤霉病高發地區等小麥面積繼續調減；另一方面，因近年來小麥價格總體走低，而種植成本逐年提高，小麥種植收益下降，農民的種糧積極性受到一定影響，再加上部分地區土地流轉中有改種經濟作物的情況，使得局部小麥播種面積下降趨勢較為明顯。

從小麥生產過程來看，2018年秋播以來，盡管主產區部分地區墑情適宜、利于冬小麥播種、出苗，但由于降水偏少，北方冬麥區缺墑范圍、程度均超過2017年同期，使得播種受阻、苗情偏弱。據氣象部門監測，截至2019年5月上旬，西北、華北大部冬小麥處于拔節至孕穗期，新疆西部、陜西中部、山西南部、河北南部等地處于抽穗至開花期；黃淮、江淮、江漢大部處于抽穗至開花期；西南地區大部處于乳熟成熟期。監測結果表明，全國冬小麥一、二類苗占比分別為21%、74%。主要原因是，盡管近期華北、黃淮及江淮、江漢大部分地區出現了降水過程，有利于冬小麥拔節孕穗和抽穗開花，但同時也因為日照偏少、冷空氣活動頻繁，不利于局部地區冬小麥的結實。

2019年5月中下旬，湖北、豫南等地區的小麥將陸續進入收割期，天氣變化及病蟲害情況將是直接決定當年夏糧收成的關鍵因素。據氣象部門預報，2019年5月，長江中下游、江淮等麥區降水偏多10%～20%，將加重小麥赤霉病流行危害；華北、西北東部等麥區氣溫偏高0.5～1 ℃，長江中下游、江淮、黃淮麥區氣溫偏高1～2 ℃，對穗期蚜蟲繁殖為害有利；2019年5月中下旬至6月上旬，華北中南部、黃淮、西北地區東部等地預計累計雨量有5～20 mm，局部地區達到30～50 mm，氣溫偏低1～2 ℃，有利于小麥赤霉病、條銹病流行為害。因此，仍不能對2019年小麥生產掉以輕心。但綜合當前小麥生長狀況初步預計，若收獲前后不出現連陰雨等不利天氣，預計2019年小麥產量同比將恢復性增產，品質情況也會好于2018年。

2 國內小麥需求預計保持總體偏弱格局，飼料消費下降是主因

國內小麥需求以制粉為主，即食品消費占據絕大部分，其他包括飼料消費、工業消費、種子消耗等。近年來，雖然我國總人口不斷增長，但隨著人們消費習慣的改變，面制品的消費量總體保持穩定態勢，預計2019年小麥口糧消費約9 050萬t，比2018年增加50 萬t。與此同時，小麥的飼料消費量保持偏低水平，預計直接用于飼料消費的小麥約1 850萬t，同比增加100萬t，主要是因為2018年產的小麥質量下降，如果2019年產的小麥品質沒有因受到不利天氣影響而下降，預計小麥直接用于飼料加工的數量將會下降。另外，在面粉加工的副產品中，麩皮、次粉的主要用途也是飼料，但受2018年以來發生的非洲豬瘟疫情影響，國內生豬存欄量大幅下降，使得麩皮的需求也明顯減弱，進而導致第一季度麩皮價格大幅下跌，加工企業經營壓力明顯加大，春節后提前進入了整合期。根據農業農村部發布的數據，2019年第1季度全國生豬存欄為37 525萬頭，是1992年以來最低水平；全國能繁母豬存欄同比減幅從2018年10月份的5.9%擴大至2019年3月份的21%，產能下降局面預計將持續到2019年第2季度。在近期生豬價格大幅上漲的刺激下，預計6月份以后，三元雜母豬補欄將會增加，有利于2020年下半年產能恢復。但受母豬存欄下降、環保政策、疫情風險等因素影響，產能恢復速度將較為緩慢，這也將對飼料生產發展繼續形成抑制，進而也將會影響后期面粉加工企業的開工率。

3 托市收購底價繼續下調，市場化收購特征預計將更加明顯

2019年產小麥最低收購價格水平的調整情況，國家延遲到了2018年的11月16日才公布，相比往年發布日期要延后1個多月，此時主產區冬小麥播種工作已經基本完成。因此，小麥最低收購價格下調了6 分/kg，對生產的影響并不大，對市場的影響也是在預期之中。其中，2019年產小麥國標3等最低收購價格水平為2.24 元/kg，等級差價保持0.04 元/kg。根據國家發改委有關負責人的解釋，糧食最低收購價格并不是市場的實際收購價，而是在市場價格過度下跌時起到托底作用。如圖1所示，至2019年，已連續2 a下調小麥最低收購價格水平，一方面改變了價格只升不降的市場預期，托市收購量大幅減少，市場化購銷發揮主導作用；另一方面引導農民調整種植結構，增強了市場主體活力，激活了下游產業鏈。

夏糧收購即將開始，為做好收購工作，國家糧食和物資儲備局日前下發了有關通知，要求在嚴格執行小麥國家標準和食品安全標準、有效發揮政策性收購托底作用的同時，要按照糧食安全省長責任制要求，堅持市場化改革方向，發揮市場配置糧食資源的決定性作用，充分調動多元主體積極性，多措并舉組織好市場化收購。基于此，2019年的新小麥收購市場在落實一號文件，將小麥作為必保品種的總要求下，更好地發揮市場化機制或將繼續占據主要地位，再綜合當前產區陳小麥市場價格走勢和流通市場糧源供應情況，預計2019年主產區啟動小麥托市收購預案的范圍或將收窄，托市收購量或仍將保持低位。

4 政策性小麥庫存仍處于高位，后期拍賣底價調整與否將影響市場價格運行區間

進入2019年以來，托市陳小麥拍賣市場每周維持300 萬t投放量，拍賣底價執行2個標準，即2014—2016年產小麥國標3等底價2 350 元/t，2017年產小麥底價2 410 元/t，等級差價40 元/t。從成交情況看，采購主體競買意愿缺乏，成交持續低迷，無論是正處于傳統的需求旺季的春節前后，還是第2季度以來面粉終端需求逐漸進入淡季。據中華糧網初步統計，2019年第一季度政策性小麥競價交易累計83 萬t，平均成交率僅2.30%，相比2018年同期累計成交322 萬t，平均成交率13.20%，明顯下降。而進入2019年4月以來，雖然市場流通糧源供應趨緊，部分企業將采購興趣一部分轉向拍賣市場，但由于面粉終端需求進入淡季，加工企業開工率維持偏低水平，托市小麥拍賣成交依然低迷，4月份拍賣累計成交約30 萬t，平均成交率2.00%，也明顯低于2018年同期的累計成交89 萬t，平均成交率10.87%。

究其原因，一方面是因為制粉企業開工率在麩皮價格大幅下跌、面粉需求旺季不旺等影響下維持偏低水平，另一方面則是因為市場普遍預期托市小麥拍賣底價將會再次下調，再加上市場上的流通糧源供應能力較強，使得競拍主體參與托市小麥競價交易的態度較為謹慎。根據收購量及拍賣成交量測算，截至目前，國家托市小麥剩余庫存數量約7 205萬t，其中，2014年產小麥971萬t、2015年產小麥1 228萬t、2016年產小麥2 411萬t、2017年產小麥2 352萬t、2018年產小麥235 萬t，總體仍保持較高水平。隨著新麥上市臨近，預計拍賣市場競價交易仍將保持低迷態勢，而在新糧收購期國家也將暫停托市小麥拍賣。基于此，10月份新小麥收購高峰期過去之后，拍賣市場將會重啟，托市小麥拍賣底價是否會根據此次糧食庫存大清查的情況進行下調，將成為影響第4季度及2020年上半年小麥市場價格走勢的重要因素。

5 國際小麥供需維持寬松格局、價格優勢依然明顯，但預計進口仍將受限

綜合各類機構對全球小麥市場供需的格局來看，一是美國農業部預計2018/2019年度全球小麥產量約7.33億t，消費量預計為7.39億t，期末庫存達到2.75億t；二是聯合國糧農組織預計2019年全球小麥產量約7.57億t，比2018年增加4%，主要是歐盟、俄羅斯和烏克蘭等地區小麥產量預期增加；三是國際谷物理事會報告預計2019/2020年度全球小麥產量達到7.62億t，高于2018/2019年度的7.35億t，因需求增幅有限，預計小麥期貨庫存將進一步增加至2.74億t。在上述大的供需背景下，全球小麥價格總體保持震蕩偏弱走勢，與國內小麥價格的差價仍較大。據中華糧網測算，截至2019年5月7日，美國美灣7月交貨的美國2號軟紅冬小麥船上交貨價（FOB）為191.9美元/t，到中國口岸完稅后總成本約為2 246元/t，明顯低于同期東南沿海港口國產小麥到港價2 580～2 630元/t。

但由于我國對小麥進口繼續實行配額制管理，根據國家發改委發布的通知，2019年小麥進口關稅配額量仍保持963.6萬t，其中，國營貿易比例90%，預計2019年小麥進口總量依然保持往年的正常水平。據海關總署發布的數據，2019年1—3月我國小麥進口總量103 萬t，同比增加60.9%。后期需密切關注中美貿易談判下的進口數量和進口來源國的變化情況。