基于AHP-TOPSIS的企業財務績效評價體系構建

(中南林業科技大學商學院 湖南 長沙 410004)

隨著經濟全球化的不斷推進，企業在發展過程中愈發重視財務績效評價，財務績效評價是否能更好的反映出企業的經營成果也是檢驗其是否具有實用性和現實意義的標準。企業財務績效評價不僅對企業的價值導向起控制作用，對企業的良好發展更是不可或缺[1]。在這種情況下，構建一個科學合理的財務績效評價體系新的極其重要，不僅有助于企業不斷完善自身監督體系，還有利于查找自身不足，重點突破，提升核心競爭力。

一、構建企業財務績效評價體系

企業財務績效評價體系的構建難以一簇而就，在其發展過程中需要考慮和涉及的因素很多，所以在構建科學完整的財務績效評價模型的過程中，我們要將其看作是一個多層次、多因素的綜合評價問題[2-3]。本文將結合前人已有的研究成果以及現階段常用的科學財務績效評價指標，將財務績效評價體系建立看成是多層次結構模型的創建，從而為企業系統化、層次化的財務績效評價模型的建立提供有效的實踐與建設意義。在模型的建立過程中，我們根據當代企業財務績效管理實際[4]，分析出對企業財務績效造成影響的相關因素，最終構建目標層為企業財務績效的層次結構模型，其包含企業盈利能力、企業營運能力、企業償債能力以及企業抗風險能力。

二、建立企業財務績效評價模型

(一)確立指標權重，建立判斷矩陣

各評價指標在企業財務績效評價過程中的影響及重要程度存在不同，確認指標權重過程中亦會受到行業自生穩定性因素以及經濟發展趨勢等諸多時效性短期變量因素的影響，所以存在了許多的不確定性，同時需要學者查閱資料與數據的量化統計經個人經驗來判斷指標權重的大小。因此，為減少以上主觀因素對企業財務績效評價的影響，選擇運用結合定量與定性于一體的層次分析法來確認各指標在財務績效評價中的權重，通過層次分析法中判斷矩陣來建立模型。稱aji為指標j相對于指標i的重要度，采用標度1-9的比例來建立互反判斷矩陣，該矩陣要滿足一致性要求，且應滿足：aji>0，aji=1/aij，aii=1。

判段矩陣的賦值標度及含義：

1=兩個因子相比，兩者具有相同的重要性；

3=兩個因子相比，前者較后者的重要性稍重要；

5=兩個因子相比，前者較后者的重要性明顯重要；

7=兩個因子相比，前者較后者的重要性強烈重要；

9=兩個因子相比，前者較后者的重要性極端重要；

2，4，6，8=表示上述相鄰判斷的中間值；

分級太多會超越人們的判斷力，即會增加學者在研究過程中判斷的難度，又容易造成提供虛假數據的產生。之前Saaty等外國學者已實驗在各種不同的標度下人們判斷結果的正確性，結論得出采用1-9標度最為合適。在此標度下建立互反判矩陣。

(二)一致性檢驗

RI參考值

(三)計算一致性比例CR

當CR<0.10時，則認為判斷矩陣的一致性是可接受的，否則將對其進行適當改正。

最終我們運用層次分析法對其指標權重的重要性進行兩兩比較，根據特征值法能夠得影響該企業財務績效評級的各個指標向量。

(四)基于理想點法的財務績效評價方法

理想點法是運用逼近理想解的排序法，來求解多目標決策問題的非常有效的方法[7]。其核心即使通過預先設定的正理想解和負理想解，然后根據樣本評價對象與最初設定的理想解之間的距離的間隔遠近來確認評價決策的最優方案。同時規定距離正理想解越近越好，同時距離負理想解越遠越好。其具體評價過程分為以下五步：(1)對樣本企業進行歸一化處理，得到對應矩陣；(2)定義決策矩陣S;(3)確認評價樣本企業的正負理想解，正理想解為每一準則中挑選得出的最大評估值集合，而負理想解正好相反；(4)計算評價對象與理想解的距離；(5)根據評價方案與理想解的接近度進行排序，通常判斷企業財務績效的評價接近正理想值越近也好，距離負理想值越遠越好。故可知判斷企業財務績效選擇最優的標準是：接近度指標越大，表明樣本企業先使用的財務績效評價體系評價的結果越好，越能反映出企業的發展建設，更利于其監督管理。

三、AHP-TOPSIS模型應用于財務績效評價的啟示

企業財務績效評價一直都不是簡單的單層次問題，它是復雜且多因素綜合的評價問題，且在評價過程中存在諸多不確定性因素，具有很強的模糊性，并且其中較多評價因素很難進行量化[6]。本文通過層次分析法與理想點法的結合來解決企業財務績效評價的相關問題。先通過AHP來確認各個能力指標的權重，再通過理想點法來確認各評價方案的與理想值的接近度，最終對企業的財務績效評價體系給予比較，有利于企業提升自身監督體系，發展建設核心競爭力。