金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑探討

陳志炎/ 文

一、引言

從經(jīng)濟(jì)運行角度出發(fā)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可分為產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、進(jìn)出口、投資、消費、金融等結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，是指經(jīng)濟(jì)運行的狀態(tài)向著更協(xié)調(diào)更合理的方向轉(zhuǎn)變。

通過金融手段調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)中的資金流通，改善產(chǎn)業(yè)之間的比例，或者改變投資的增量等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

二、系統(tǒng)動力學(xué)的原理

系統(tǒng)動力學(xué)，是一種主要研究社會經(jīng)濟(jì)中具有多重內(nèi)部變量信息反饋的非線性系統(tǒng)的計算機模擬的理論和方法。系統(tǒng)動力學(xué)的分析步驟為：識別問題→確定邊界→因果關(guān)系圖→系統(tǒng)流圖→仿真實現(xiàn)→政策分析。

問題的識別：探討金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑，進(jìn)一步可構(gòu)建一個包含金融手段、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等要素的有機系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型功能。

系統(tǒng)邊界的確定：以全國為邊界。

本文探討的是金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑，因此只涉及因果關(guān)系，系統(tǒng)流圖、仿真實現(xiàn)、政策分析等本文不涉及，但本文根據(jù)路徑的探討結(jié)果給出今后的研究方向。

三、金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑

（一）指標(biāo)選擇

金融政策的指標(biāo)：進(jìn)行金融政策分析時常用到貨幣供應(yīng)量、利率水平、信貸規(guī)模等，因此本文選擇再貼現(xiàn)率、同業(yè)拆借利率、貸款利率等利率指標(biāo)，選擇金融運行效率指標(biāo)（金融機構(gòu)貸款余額/ 金融機構(gòu)存款余額）。國家可采取一些政策措施來改變社會上的資金流通，因此本文選擇匯率、法定存款準(zhǔn)備金率等指標(biāo)。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：第三產(chǎn)業(yè)的占比越來越高，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向，因此本文選擇三大產(chǎn)業(yè)占GDP 比重指標(biāo)；就業(yè)率反映勞動力就業(yè)程度，高就業(yè)率有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、健康發(fā)展，因此本文選擇就業(yè)率指標(biāo)；通貨膨脹率在一定程度上反映著物價水平，宏觀杠桿率體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)金融化水平，因此本文選擇通貨膨脹率、宏觀杠桿率（M2/GDP）等指標(biāo)。

消費創(chuàng)造投資動力，投資是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要一環(huán)，因此本文選擇居民消費率、固定資產(chǎn)投資率等指標(biāo)；進(jìn)出口貿(mào)易對一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用，因此本文選了凈出口占GDP 比重指標(biāo)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)：GDP 能夠體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，因此本文選擇GDP 指標(biāo)。

附表 要素及指標(biāo)的選擇

（二）路徑機理

金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑十分復(fù)雜，為了更好地分析，基于系統(tǒng)動力學(xué)，把整個系統(tǒng)劃分多個子系統(tǒng)。

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)

社會上流通資金增加，主要流向固定資產(chǎn)投資、技術(shù)投入，從而有利于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及三大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

圖1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)因果關(guān)系圖

2.就業(yè)結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)

高就業(yè)率是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的體現(xiàn)，影響就業(yè)率的主要因素有經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率以及教育投入等。

圖2 就業(yè)結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)因果關(guān)系圖

3.金融結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)

低通貨膨脹率是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的體現(xiàn)，影響通貨膨脹率的主要因素有貨幣供應(yīng)量、固定資產(chǎn)投資等。

圖3 金融結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)因果關(guān)系圖

4.投資消費結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，居民的可支配收入就會越高，從而有利于投資和消費，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

圖4 投資消費結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)因果關(guān)系圖

5.進(jìn)出口結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)

進(jìn)出口貿(mào)易是一國綜合實力的體現(xiàn)，影響進(jìn)出口貿(mào)易的主要因素有固定資產(chǎn)投資、實際利用外資、匯率等。

圖5 進(jìn)出口結(jié)構(gòu)子系統(tǒng)因果關(guān)系圖

6.整個系統(tǒng)的因果關(guān)系圖

把金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑視為一個整體系統(tǒng)，以前面五個子系統(tǒng)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步匯制出一個因果關(guān)系圖。

圖6 整個系統(tǒng)因果關(guān)系圖

四、結(jié)語

一個國家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展主要體現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長、較高的就業(yè)率、較低的通貨膨脹率、較高的第三產(chǎn)業(yè)占比、較低的宏觀杠桿率、較高的居民消費率、較高的金融運行效率等。本文主要通過因果關(guān)系圖來描述分析金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的路徑，政府可通過對金融政策的調(diào)整，從而影響系統(tǒng)中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

未來的研究方向：可根據(jù)因果關(guān)系圖進(jìn)一步描畫出系統(tǒng)流圖，并對系統(tǒng)流圖中的變量，根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性、可比性和權(quán)威性選擇合適的指標(biāo)。同時根據(jù)編寫方程的合理性，可增加或減少變量，更加合理、更加科學(xué)地描述經(jīng)濟(jì)問題。另外，能否把金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的問題研究，轉(zhuǎn)化為效率的問題研究，并建立一個系統(tǒng)。