關于金融期貨交易風險分析及其控制措施探討

劉桂祥

摘要：近年來，隨著我國經濟的飛速發展，金融期貨交易風險已成為人們重視的焦點，期貨交易的種類繁多，類型不一，收益與風險也不盡相同，但是金融期貨卻是非常重要的一種類型，占據了很大的比例。當然作為一項投資項目，金融期貨在伴隨著收益報酬的同時，當然本身也具有一定的風險危害。接下來本文將對金融期貨交易的風險進行詳細的探究，包括其特性和種類等，之后再根據這些風險對癥下藥，提出具有針對性、有效的建議措施，進而可以對風險進行一些規避防范。

關鍵詞：金融期貨;交易風險;控制措施

在人們收入快速增長的同時，人們在投資方面的力度也在不斷加強，期貨作為一種獨特的投資品種，對投資者具有一定的吸引力，我國期貨市場在快速發展的過程中難免會遇到一些問題，而期貨交易風險是其存在的主要風險，做好期貨交易風險控制也是規避風險，確保期貨交易市場可持續發展的重心。

一、金融期貨交易的概念

隨著市場經濟在近些年的快速發展，金融市場也開始走向繁榮，作為一種投資理財方式的金融期貨應運而生。所謂的金融期貨交易就是指在一些金融證券交易所里面買賣兩方對一些金融產品或者是其衍生而來的一些產品，根據已經商量好的價錢在某一時間進行正常交易的一種合約。這里所說的金融產品范圍非常廣泛，既能夠是股票或者是債券，還能夠是期貨等。這種金融期貨交易活動的普及的一個重要前提就是普通商品期貨快速發展，自從金融期貨交易開始產生之后，因為其高收益便得到迅猛的發展，在整個金融交易市場上占據著非常大的比例，但是與此同時它的風險性也應該得到充分的重視，并及時做好防范措施。

二、金融期貨交易風險

（一）價格風險

在交易金融期貨的過程中，價格風險是存在的最大風險之一。具體來說，主要利率處于波動中，圍繞利率杠桿上下波動點，金融期貨交易就需要進行大幅度調整。就投資理財者而言，這種波動將會構成較大的風險。在進行金融期貨交易之前，投資者必須全方位分析其存在的風險，做好規避防范工作，獲取更多的收益。但實際上，部分投資者會巧妙利用杠桿原理獲取更多的利潤，這會導致整個金融市場存在更大的風險，金融市場價格也會處于波動中。

（二）信用風險

當金融期貨交易價格的波動導致投機者和套期圖利者無力存入追加保證金或不愿補倉，絕對虧損其保證金的情況下，經紀商會將其期貨合約“斬倉”，強制對沖。但如對沖無法抵消全部損失（即虧損額超過了客戶保證金）或對沖發生成交困難。此時，經紀商也就填補了客戶“補倉”能力缺口，承擔了風險。此時，信用風險—不履約便產生了，信用風險是價格風險惡化的結果。

（三）流動風險

因為金融期貨交易是伴隨著經濟的發展而衍生的一種必然化產物，因為產生的時間還不長，所以發展尚未完善，沒有一定的成熟機制保護，不具有深度。一旦市場上出現任何的風吹草動，突發狀況，那么金融期貨交易的流通變現能力就會降低，進而產生不可估量的風險。

三、金融期貨交易風險控制措施

（一）提高投資者綜合素質，增強風險防范意識

在金融產品交易當中，交易者自身素質的高低會直接影響到自身的收益狀況以及風險情況，一般而言，投資者素質越高風險意識越強，投資收益越高。所以作為投資者要不斷提高自身綜合素質，加大期貨方面的學習力度。此外，做好資金的合理配置，不要將所有資金進行一次性投資，要給自己留有機會。例如，客戶在對某一期貨品種進行投資前，要對該品種進行全面了解，了解產品的特點、性質、風險等，在投資時要根據資金狀況，將資金進行分割，最好不要一次性全部投入，要留有一定資金做好補倉或者增加保證金，做到有的放矢

（二）對風險進行合理監控

在進行金融期貨交易時，一些風險是能夠被發現監控到的，因此可以建立一個對風險進行實時動態監測的系統，對金融市場上的資金流入流出，買賣活動實時監測，這樣就能夠對一些不規范存在風險的交易進行實時指出并改正，進而降低進行金融期貨交易的風險，進行監控的最佳作用，就是能夠使得交易的風險性在可以控制的范圍之間，而不是消除風險，因為風險是客觀存在的，只能控制不可消除。

（三）建立清算部門

想要確保金融期貨市場處于穩定運行中，建立清算部門非常必要，保證期貨交易買賣雙方所交易產品及時得到清算，對其進行科學化的管理。清算部門扮演期貨交易買方身份，綜合管理整個信用風險，將交易、清算徹底分開。清算部門不能參與到交易活動中，這樣才能確保金融期貨清算更加客觀、公正。從某種角度來說，金融期貨交易存在的風險大都和結算相關，清算部門必須圍繞金融期貨交易市場，多角度完善己制定的清算規章制度，有效規避存在的風險。

（四）促進保證金機制的不斷成熟

繳納一定的保證金能夠有效減少金融期貨交易所帶來的風險，因此需要不斷地改革保證金制度，使其不斷成熟完善。原始的保證金是根據交易者的產品類型、價格以及擁有量來確定的，一旦進行交易的數量較多，或者是整體價格水平開始上漲，就需要增加保證金的金額，而遇到緊急情況，也能夠實時進行增加。當然，這些都需要保證金制度的不斷成熟，擁有一個完善的技術分析體系，可以隨時對信息進行收集分析研究，方便確定保證金的繳納水平，進而控制存在著的風險

四、結語

在人們收入水平不斷提高的同時，投資理財已經成為一種趨勢，尤其是在互聯網金融的普及發展下，人們的投資理財觀念日趨強烈，投資理財已經成為大眾生活中的一部分。期貨作為我國金融交易的重要類型之一，在活躍市場，實現資本市場優化配置方面發揮著重要作用，所以要加強期貨交易方面的監督管理，不斷健全完善法律體制，為投資者開展期貨交易提供一個良好的外部環境，推動我國金融行業的全面發展。本文在研究中主要以期貨交易為主，對交易風險因素進行了綜合分析，并根據風險因素提出了對應的控制措施，希望能夠為我國期貨交易提供參考依據。當然，由于精力有限，筆者在研究過程中還存在諸多不足之處，日后會加以探究，不足之處還望見諒。

參考文獻：

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