保險(xiǎn)的文化挑戰(zhàn)與避險(xiǎn)原理

19—20世紀(jì)的中國(guó)，災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、政治風(fēng)云一波接一波，人們對(duì)未來(lái)的不安全感一刻都沒(méi)停息過(guò)，這些本來(lái)應(yīng)該激發(fā)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的需求，可事實(shí)并非如此。保險(xiǎn)業(yè)在中國(guó)遭遇了長(zhǎng)期的“水土不服”是由于一直受到文化上的阻力，因?yàn)橹袊?guó)人歷來(lái)不愿意談?wù)摬恍沂录J(rèn)為那不吉利。隨著2000年的一個(gè)接地氣的品種（“萬(wàn)能險(xiǎn)”）引入中國(guó)后，壽險(xiǎn)類產(chǎn)品才開(kāi)始快速增長(zhǎng)。這是因?yàn)閴垭U(xiǎn)在與保底理財(cái)產(chǎn)品組合之后，被當(dāng)作投資理財(cái)產(chǎn)品賣，很多人覺(jué)得和銀行的理財(cái)產(chǎn)品一樣沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，就愿意購(gòu)買，同時(shí)也淡化了中國(guó)人忌諱的跟“死”掛鉤的壽險(xiǎn)屬性。

那我們?cè)撊绾魏饬勘ｋU(xiǎn)的價(jià)值呢？我們之所以想買汽車保險(xiǎn)，就是擔(dān)心開(kāi)車時(shí)總是緊張、不能正常判斷，所以說(shuō)，買保險(xiǎn)買的是“安心”。而且只要它對(duì)于降低我的損失有價(jià)值，即使預(yù)期回報(bào)可以是負(fù)的，我也不應(yīng)該失望。除了保險(xiǎn)之外，具備負(fù)相關(guān)或低相關(guān)度的特征的 金融產(chǎn)品有黃金。黃金在很多時(shí)候不是真正的投資品，而是半保險(xiǎn)品，在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、社會(huì)穩(wěn)定時(shí)期，黃金可能無(wú)人問(wèn)津，價(jià)格下跌或不動(dòng)。而在經(jīng)濟(jì)發(fā)生危機(jī)、社會(huì)動(dòng)蕩時(shí)，黃金價(jià)格可能猛漲。在資本市場(chǎng)的歷史中，黃金價(jià)格總體上跟經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈負(fù)相關(guān)性。黃金避險(xiǎn)價(jià)值高，即使回報(bào)很低甚至虧本也會(huì)有市場(chǎng)。因此，一項(xiàng)金融產(chǎn)品的回報(bào)跟投資者自身風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)度越低，其避險(xiǎn)價(jià)值越高，所要求的回報(bào)會(huì)越低。