保險的文化挑戰與避險原理

19—20世紀的中國，災害、戰爭、政治風云一波接一波，人們對未來的不安全感一刻都沒停息過，這些本來應該激發對保險業務的需求，可事實并非如此。保險業在中國遭遇了長期的“水土不服”是由于一直受到文化上的阻力，因為中國人歷來不愿意談論不幸事件，認為那不吉利。隨著2000年的一個接地氣的品種（“萬能險”）引入中國后，壽險類產品才開始快速增長。這是因為壽險在與保底理財產品組合之后，被當作投資理財產品賣，很多人覺得和銀行的理財產品一樣沒有風險，就愿意購買，同時也淡化了中國人忌諱的跟“死”掛鉤的壽險屬性。

那我們該如何衡量保險的價值呢？我們之所以想買汽車保險，就是擔心開車時總是緊張、不能正常判斷，所以說，買保險買的是“安心”。而且只要它對于降低我的損失有價值，即使預期回報可以是負的，我也不應該失望。除了保險之外，具備負相關或低相關度的特征的 金融產品有黃金。黃金在很多時候不是真正的投資品，而是半保險品，在經濟平穩、社會穩定時期，黃金可能無人問津，價格下跌或不動。而在經濟發生危機、社會動蕩時，黃金價格可能猛漲。在資本市場的歷史中，黃金價格總體上跟經濟形勢呈負相關性。黃金避險價值高，即使回報很低甚至虧本也會有市場。因此，一項金融產品的回報跟投資者自身風險的相關度越低，其避險價值越高，所要求的回報會越低。