提高企業服務能力占據市場主動地位

近年來，全球包裝印刷行業已經進入了穩定發展的成熟期，增速與世界經濟平均增速基本持平。根據統計，全球包裝印刷行業市場規模近幾年增速基本圍繞2%小幅波動，接近發達經濟體的經濟自然增長率。在中國，經濟的持續較快增長和不斷擴容的下游需求，驅動中國包裝印刷行業市場規模的增速遠高于全球行業平均水平。2013年至2017年復合年均增長率為6.3%，其中2017年同比2016年增長9.2%。

中國包裝印刷行業的供需格局與國際包裝印刷行業在共性的基礎上也存在諸多的差異。在需求端，中國市場與國際市場的差異主要在于需求結構的差異;而在供給端，中國市場與國際市場的差異主要體現在龍頭企業的服務能力方面。

由于包裝企業實力沒有達到足夠的強大，服務能力沒有完全滿足需求，沒有使得用戶產生不可缺少的依戀感，自然在產業鏈中處于被動地位。例如，紙箱廠面對強勢的紙廠漲價，沒有合理的議價空間，只有被迫接受;對于下游客戶，又很難做到合理加價，往往是退讓。這種尷尬處境怎么樣才能變成為占據市場主動地位呢？

人均包裝消費偏低，新業態刺激包裝發展

中國人均包裝消費量明顯低于全球水平，未來仍有較大提升空間。從總量的角度來看，盡管中國包裝印刷市場規模增長較快，但人均消費量僅為12美元/年，與全球主要國家及地區相比仍然存在較大差距。即便考慮到價格、人口密度等客觀因素，中國包裝印刷行業的“天花板”遠遠沒有達到。隨著人民生活水平的提高，消費品展示銷售包裝小型化、環保性能提升;運輸包裝隨電商滲透率提升。中國的包裝印刷行業的市場規模有望擴大，供求結構也有望持續升級。

中國和全球對包裝材料的需求結構大體相近。市場通常根據材料將包裝區分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝、木制品包裝等。中國和全球的包裝材料需求結構大體相近，塑料包裝和紙包裝的占比分別近四成和三成。全球范圍內金屬包裝的需求占比為15.6%，略高于中國的11.7%。因此，從包裝材料的角度來看，中國與國際包裝印刷行業的差異不大。

儲存運輸包裝方面，快遞需求擴張替代工業品出口，成為國內運輸包裝的主要驅動力量。儲存運輸包裝的標準化程度高、用量大，回顧國際紙業、美國國際包裝等龍頭企業的業務結構，儲存運輸包裝都是其業務增長的主要動力。在中國，工業品的制造與出口曾是拉動儲存運輸包裝需求增長的主要引擎，但2011年起其增長的主要動能切換至電商業務發展形成的快遞包裝需求。線上交易的商品離不開線下的快遞和物流配送，國內發達的物流體系也為逐年提高的電商滲透率提供了強大支撐。2011年以來我國規模以上快遞業務量出現“井噴式增長”。2010年我國規模以上快遞業務量為2339億件，到2017年增長至4006億件，復合年均增速超過50%。

據統計，快遞業務總量中約80%為網購快件，其中43%使用紙質包裝箱，假設單件快遞包裝平均重量為0.5kg，則對應包裝紙市場規模為689萬噸，塑料包裝市場規模160.24億件。按照年均電商快遞量增長20%計算，年新增包裝紙需求137.8萬噸，新增塑料包裝需求3205億件。

展示銷售包裝的下游需求以消費品為主，食品飲料的包裝在全球和中國都是消費品包裝中最重要的部分。根據統計，2018年全球消費品包裝需求共約45萬億件，其中食品、飲料需求33萬億件，占比73%;中國消費品包裝需求共約1.1萬億件，其中食品、飲料包裝需求占比約55%。中國的煙草包裝市場需求則顯著高于全球平均水平，2018年煙草包裝需求量4，196億件，占到全球煙草包裝市場的半壁江山。

消費品包裝品類、設計變化快是中國消費品包裝區別于全球市場的另一大差異。與國際成熟市場相比，中國的消費品市場發展變化快，對展示銷售包裝的設計也提出了常新的要求。例如中國牛奶包裝材料自2011年至2016年經歷了玻璃包裝重新起量、軟包規模占比不斷下降的結構性變化。同時，在不斷變化的消費品市場中，消費品企業不僅需要打造經久不衰的經典款產品，也要能夠打造出能夠引燃市場興奮點的“爆款”單品，這些單品的生命周期較短，短期內需求量大，對外觀設計、生產效率都提出了新的要求。

行業集中度較低，延伸服務能力偏弱

在供給端，中國市場與國際市場的差異主要體現在競爭格局和龍頭企業的服務能力兩個主要方面。

競爭格局：中國的包裝印刷行業分散，市場集中度低。以紙包裝行業為例，美國的紙包裝行業CR4達到70%，澳大利亞、臺灣的CR2即分別達到90%和62%，而中國紙包裝行業CRlO不到5%。目前我國的包裝印刷行業仍然處于分散競爭的狀態，包裝印刷行業規模以上企業總數從2013年的4，321家增加至2017年的5，693家。中小包裝企業是市場的主要參與者，而為數不多的龍頭企業沒有在包裝印刷市場中占據顯著的優勢地位。

服務能力：以中小型企業為主的國內印包行業仍以包裝生產為主，產業鏈延伸服務能力較弱。縱觀全球包裝印刷市場，包裝生產環節占其市場規模的比例約為73.7%，而包裝設計、市場研究、材料測試和設備維護等市場規模占到四分之一以上。對于下游為消費品的展示銷售包裝生產商而言，僅僅擁有生產能力難以在激烈競爭的分散市場中脫穎而出，提供包裝整體解決方案的綜合服務能力是其勝負手，也是其樹立護城河、提高盈利能力的關鍵。如利樂包裝、耐帆、美國國際包裝等包裝印刷行業的國際龍頭企業都定位于包裝解決方案商，從價值鏈低端的包裝生產加工向設計、研究、服務延伸。但是，目前以中小型企業為主的國內印包行業，仍大量以包裝加工生產這一相對低附加值的環節為主，而包裝設計等產業鏈延伸服務能力相對偏弱。

產能高效集中，提升議價實力

龍頭企業全國性甚至全球性產能布局，市場份額加速集中后，有望提升包裝企業議價能力。多生產基地布局解決的不僅僅是產能問題，貼近客戶當地設廠，可以提升響應速度和服務水平。

以裕同科技和合興包裝為例：

裕同科技在國內設有17個服務網點（同時也是生產基地），包括香港、深圳、東莞、惠州、上海、蘇州、九江、合肥、亳州、煙臺、三河、重慶、成都、寶雞、許昌、珠海、瀘州等國內重點工業城市，為客戶提供就近服務與快速交付。同時，公司設有3個海外服務網點，包括美國（圣何塞）、印度（班加羅爾）、越南（河內、胡志明、北寧）等，進一步為國際大客戶提供便捷快速的交付，建立面向客戶的高效協同運作體系，為快速響應客戶需求并最短時間交付產品提供了堅實的保障。

合興包裝在紙箱包裝行業已經有多年的發展歷史，依靠內生性增長和外延式擴張相結合的方式，公司生產規模迅速發展壯大，擁有近30個生產基地。其中，公司通過收購合眾創亞包裝服務（亞洲）有限公司，合眾創亞（亞洲）下屬國內14家子公司，進一步增強了公司在東北、華北、華東的市場布局，更好地服務客戶，實現協同效應，進一步鞏固公司的龍頭地位。

在國內行業加速整合的背景下，只有龍頭企業通過提高服務能力，尤其是要滿足新業態的需求，開發更多客戶，整合擴張來進一步做大規模，才有可能實現提高話語權和議價能力。

總之，包裝企業增強了服務能力，確保了商品安全，增加了附加值，提升了品牌，才有實力在整個包裝產業鏈中占據中心位置，建立起與上下游企業共同和諧發展的穩定格局。