對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)中“同等條件”的一些思考

汪靜雯

【摘要】：“同等條件”作為有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的實(shí)質(zhì)條件，因公司法沒(méi)有作出明確具體的規(guī)定，導(dǎo)致對(duì)如何認(rèn)定“同等條件”眾說(shuō)紛紜，也造成了實(shí)踐中濫用“同等條件”的案例頻發(fā)。本文主要就“同等條件”的認(rèn)定問(wèn)題提出自己的一些思考。

【關(guān)鍵詞】：同等條件 優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán) 有限公司 股東

一、股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)概述

股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)是指，當(dāng)有限責(zé)任公司的股權(quán)發(fā)生對(duì)外轉(zhuǎn)讓的法律事實(shí)時(shí)，在同等條件下，該公司的其他股東享有優(yōu)先于第三人購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)的權(quán)利，股東可以選擇行使，也可以選擇放棄。根據(jù)我國(guó)《公司法》的第71條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓和對(duì)外轉(zhuǎn)讓兩種，對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓即轉(zhuǎn)讓股東向公司內(nèi)部的其他股東進(jìn)行的轉(zhuǎn)讓?zhuān)祟?lèi)轉(zhuǎn)讓不受任何法律限制;對(duì)外轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓股東向公司外部的人員進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。由于有限責(zé)任公司的一個(gè)基本特征就是人合性，這類(lèi)公司大多情況是由關(guān)系親近的人員組成，對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)意味著將有新的股東加入，而第三人的加入可能將在后期與老股東的磨合中產(chǎn)生一些對(duì)抗性，這些對(duì)抗性無(wú)疑是不利于公司發(fā)展的，此即為股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)存在的合理性與必要性。

二、同等條件在優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)中的地位

有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)得以行使是以同等條件為前提，同等條件是優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的核心要件，它包括了價(jià)格、標(biāo)的在內(nèi)的多個(gè)條件的集合，而非僅僅局限于價(jià)格條件。先買(mǎi)人想行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的前提條件是要滿足出賣(mài)人向第三人所要求的條件，即同等條件。首先，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)并不是無(wú)條件就可以行使，它的前置條件是同等條件。優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)并不會(huì)因?yàn)槠鋬?yōu)先性而得到交易上的優(yōu)惠性。其次，同等條件是保護(hù)出賣(mài)人和第三人利益的屏障。優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)在一定程度上剝奪了第三人的購(gòu)買(mǎi)機(jī)會(huì)，若先買(mǎi)人無(wú)條件行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，不僅對(duì)第三人利益造成嚴(yán)重傷害，而且也對(duì)商業(yè)交易造成巨大沖擊。因此，同等條件的設(shè)置，在某種程度上來(lái)說(shuō)，是減少對(duì)第三人利益的損害也是保護(hù)商業(yè)交易的安全。但是《公司法》一直未作出明確具體的規(guī)定，從而造成了在現(xiàn)實(shí)的實(shí)踐當(dāng)中有轉(zhuǎn)讓股東與第三人濫用同等條件，虛抬轉(zhuǎn)讓價(jià)格使得同公司股東不能購(gòu)買(mǎi)只能放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的情況，以及享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的股東濫用同等條件，排除轉(zhuǎn)讓股東與第三人間的特殊利益而造成轉(zhuǎn)讓股東遭受實(shí)質(zhì)損害的情況。

三、對(duì)同等條件的認(rèn)定

同等條件的內(nèi)涵和解釋?xiě)?yīng)當(dāng)以促進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的充分實(shí)現(xiàn)為原則，從以下幾個(gè)方面來(lái)考慮。

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的完全相等。

股東購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的價(jià)格必須與非股東購(gòu)買(mǎi)的價(jià)格完全相等，可以是不同種類(lèi)的貨幣，但按照中國(guó)人民幣匯率換算后，價(jià)格相等或基本相等。

《合同法》里價(jià)格是指雙方或多方當(dāng)事人之間對(duì)于某一交易物品相互磋商與約定的數(shù)值。對(duì)于“同等條件”中價(jià)格相同程度的判斷，學(xué)者們有不同的看法。有的學(xué)者認(rèn)為，確認(rèn)“同一價(jià)格”不合理。第三人出于對(duì)該公司目前披露的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行判斷是否購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，而且對(duì)于該股權(quán)的價(jià)格定位也是根據(jù)其有限的了解，可能會(huì)誤判以較高的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)。相對(duì)于公司的股東來(lái)說(shuō)若是以相同的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)對(duì)于他們來(lái)說(shuō)比較吃虧，他們最了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況和股權(quán)價(jià)值，他們對(duì)股權(quán)價(jià)值有一個(gè)較為準(zhǔn)確的定位。還有一種情況是某種特殊原因給予優(yōu)惠價(jià)格，如第三人愿意以某種對(duì)轉(zhuǎn)讓股東較有吸引力的條件作為其降低股權(quán)價(jià)格交換要件，若其他股權(quán)以優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)取得股權(quán)，對(duì)于轉(zhuǎn)讓股東來(lái)說(shuō)，其損失的不單單是股權(quán)的價(jià)值還有原本可以得到的其他相關(guān)利益。因此，對(duì)于價(jià)格的理解不能簡(jiǎn)單認(rèn)為只要與轉(zhuǎn)讓股東和第三人協(xié)商的價(jià)格相同就符合同等條件，應(yīng)該還需要考慮形成價(jià)格背后的要素。并且可以簡(jiǎn)單把這些因素折價(jià)的方式進(jìn)行同一折價(jià)。

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方式應(yīng)當(dāng)相同。

當(dāng)股權(quán)價(jià)格被確定后，支付方式是影響買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)利益的最大要素之一。非股東以現(xiàn)金方式支付，欲購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的股東除非經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東的同意，不得以土地使用權(quán)、房屋、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等支付，也不得以定金及股權(quán)質(zhì)押的方式支付，更不得以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式履行。支付方式一般分為一次性支付方式和分期支付方式。一次性支付方式不存在分期支付潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，并且轉(zhuǎn)讓人可以一次性獲得所賣(mài)股權(quán)的現(xiàn)金，所以一次性支付對(duì)于轉(zhuǎn)讓股東來(lái)說(shuō)是最為有利的支付方式。分期支付方式分期的次數(shù)越多，則付款時(shí)間就會(huì)越拖越長(zhǎng)，那么轉(zhuǎn)讓股東的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大，其不確定因素太多。支付方式是一次性支付還是分期支付也是由轉(zhuǎn)讓股東和第三人之間相互協(xié)商。轉(zhuǎn)讓人同意第三人采取分期支付是對(duì)于第三人的個(gè)人信用和自身財(cái)產(chǎn)狀況都有一個(gè)預(yù)判，或第三人會(huì)對(duì)該支付方式提供相應(yīng)的擔(dān)保。可以說(shuō)，轉(zhuǎn)讓股東同意第三人采取分期支付的方式會(huì)出于一定的考量。對(duì)于其他股東來(lái)說(shuō)采取分期支付的方式更多時(shí)候會(huì)減輕其壓力，但會(huì)給轉(zhuǎn)讓人帶來(lái)巨大的利益風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)是否能讓其他股東單純以符合“同等條件”為由采取分期支付的方式？顯然不可取。如果這樣就過(guò)于從其他股東的角度出發(fā)，而忽視了轉(zhuǎn)讓股東的個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益。因此，若轉(zhuǎn)讓股東是因?yàn)榈谌说男庞谩⒅Ц赌芰蛴刑峁┫鄳?yīng)擔(dān)保，那么其他股東也應(yīng)該具備和第三人一樣的支付能力、信用或提供相應(yīng)的擔(dān)保才能算是符合“同等條件”的要求。

3、付款期限相同。

期限一般是指付款時(shí)間，即轉(zhuǎn)讓股東與第三人相互協(xié)商支付價(jià)款的時(shí)間。一般而言，先轉(zhuǎn)讓人和第三人之間合同成立在前，而轉(zhuǎn)讓人和優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)人之間買(mǎi)賣(mài)成立在后。付款期限影響擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東債權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)間，股東購(gòu)買(mǎi)權(quán)的付款期限原則上應(yīng)于非股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中約定的付款期限相同，為保障股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，可在不實(shí)質(zhì)影響擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東轉(zhuǎn)讓價(jià)款實(shí)現(xiàn)的情況下，規(guī)定受讓股東的付款期限不得遲于非股東付款期限的30天。

結(jié)語(yǔ)：關(guān)于有限公司股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的“同等條件”問(wèn)題還需要進(jìn)一步的研究，也希望國(guó)家的立法部門(mén)能盡快對(duì)“同等條件”的認(rèn)定作出明確規(guī)定。

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