解釋江恩的“二十四招”（1）

蘇渝

江恩，20世紀(jì)早期美國(guó)金融界響當(dāng)當(dāng)?shù)耐顿Y大師。在1902年24歲時(shí)，江恩做了第一筆股票買賣并從中獲利，此后53年，他從金融市場(chǎng)共獲得5000萬(wàn)美元的利潤(rùn)，約相當(dāng)于現(xiàn)時(shí)的10億多美元。他用自己數(shù)十年投資經(jīng)驗(yàn)忠告中小投資者，如果你沒(méi)有掌握必要的知識(shí)就進(jìn)入投資市場(chǎng)，那么你失敗的概率是90%。

江恩在其著作《華爾街四十五年》中，積數(shù)十年華爾街投資的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，提出了二十四條“鐵律”。其指出，為了在股票市場(chǎng)上取得成功，交易者必須有明確的規(guī)則并遵照?qǐng)?zhí)行，任何人只要遵守這些規(guī)則就能獲得成功。在此，筆者對(duì)江恩二十四條“鐵律” 作如下解析：

1.合理地使用你的資金。將你的資金分成十等份，永不在一次交易中使用超過(guò)十分之一的資金。

解析：股諺道，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，講的就是這個(gè)道理。分散投資是股票市場(chǎng)的鐵紀(jì)律。

2.及時(shí)采用止蝕單。永遠(yuǎn)在離你成交價(jià)的3至5點(diǎn)處設(shè)置止蝕單，以保護(hù)自己的投資本金。

解析：這即是股市中的止損法則。炒股就一定要知道設(shè)立止損的重要性，很多中小投資者對(duì)這么重要的東西，竟然不知道該如何去做，這顯然是很悲劇的。不少投資者被深套了，才后悔沒(méi)有及時(shí)止損，但這時(shí)顯然已經(jīng)晚了。做好止損工作，需要投資者去克服很多心理障礙，當(dāng)然，在虧3至5點(diǎn)沒(méi)止損，那么虧了10點(diǎn)時(shí)就必須止損。

3.永不過(guò)度交易，這會(huì)破壞你的資金使用規(guī)則。

解析： 一些投資者錯(cuò)誤地認(rèn)為，只要交易的次數(shù)夠多，就會(huì)抓到真正的好機(jī)會(huì)。交易越頻繁，成功的概率越高，因此必須隨時(shí)隨地留在市場(chǎng)內(nèi)。實(shí)際上，過(guò)度交易是一種致命的錯(cuò)誤。過(guò)度交易產(chǎn)生原因之一是情緒性決策所致，當(dāng)交易者受到恐懼、貪婪、追求刺激等情緒的主導(dǎo)，為了想要交易而不斷進(jìn)行交易，如果在場(chǎng)外觀望，他們就會(huì)覺(jué)得渾身不自在。有些人過(guò)度交易是為了追求刺激，有些人是為了挽回先前的損失。導(dǎo)致過(guò)度交易的第二種原因，是環(huán)境因素。雖然造成過(guò)度交易的表面原因很多，但根本原因只有一個(gè)，即交易者缺乏紀(jì)律規(guī)范，沒(méi)有事前的交易計(jì)劃，即使有計(jì)劃也不能嚴(yán)格遵循交易計(jì)劃。

4.不讓盈利卻變成損失。一旦你獲得了10點(diǎn)或更多的利潤(rùn)，請(qǐng)立即使用止盈單，這樣你就不會(huì)有本金的損失，還能確保實(shí)現(xiàn)收益。

解析：在股票市場(chǎng)交易中，很多投資者都期盼自己能買在最低點(diǎn)，能賣到最高點(diǎn)。因此很多投資為了追求賣在最高點(diǎn)，本來(lái)賺錢的股票卻最終因?yàn)楣蓛r(jià)回調(diào)，導(dǎo)致股票少賺甚至賠錢。江恩的10點(diǎn)利潤(rùn)或許有點(diǎn)保守，那么我們短線把盈利設(shè)定為20點(diǎn)。

5.不要逆勢(shì)而為，學(xué)會(huì)尊重市場(chǎng)。如果你根據(jù)走勢(shì)圖，無(wú)法確定趨勢(shì)何去何從，就不要買賣。

解析：炒股一定不要同趨勢(shì)作對(duì)。朋友是人生最大的財(cái)富，股市里早有和趨勢(shì)做朋友的格言。然而，趨勢(shì)是變幻無(wú)常、不可捉摸的，正可謂“趨勢(shì)乃眾熱和合而生，眾冷散而滅”，在上漲趨勢(shì)時(shí)，要緊握朋友的手;在下跌趨勢(shì)時(shí)，要和朋友一刀兩斷。

6.看不準(zhǔn)行情的時(shí)候就退出，也不要在看不準(zhǔn)行情的時(shí)候入市。

解析：中國(guó)股市歷來(lái)有“消息市”之說(shuō)，即使在信息十分透明的今天，“消息”也沒(méi)有因此而休息。你每天都必然受到消息的左右，然而，實(shí)踐己無(wú)數(shù)次證明，聽(tīng)消息炒股，必輸無(wú)疑。單從字面上看，“消”就是要消滅你，“息”就是要你休息。所以，對(duì)于四面八方飛來(lái)的消息，我們的耳朵一定要堵上，不能讓其通過(guò)。

7.選交易活躍的股票，避免介入那些運(yùn)行緩慢、成交稀少的冷門個(gè)股。

解析：股諺云，一切都可以騙人，唯成交量不可騙人。選交易活躍的股票即量增價(jià)升，贏利的機(jī)會(huì)非常高。成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)。“量增價(jià)升”也是最常見(jiàn)的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場(chǎng)買入，與莊共舞。成交稀少的冷門個(gè)股，量小價(jià)滯，說(shuō)明不是市場(chǎng)當(dāng)前熱點(diǎn)，投資者不愿追高買進(jìn)，后市也不會(huì)有什么機(jī)會(huì)。

8.平均分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，如果可能的話，交易4只或5只股票即可，避免把所有的資金投到一只股票上。

解析：這也是我們非常重視的風(fēng)控原則。本輪股市從3288點(diǎn)回調(diào)以來(lái)，大部分投資者出現(xiàn)了大面積虧損。為何會(huì)這樣？只能說(shuō)明大多數(shù)散戶投資者沒(méi)有做好跌勢(shì)中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。如果能保持三成左右倉(cāng)位，那么在反彈來(lái)臨之際，我們可以用更低的價(jià)格買入大批優(yōu)質(zhì)股。在投資市場(chǎng)賺錢一定要有遠(yuǎn)見(jiàn)，特別是股票投資，沒(méi)有遠(yuǎn)見(jiàn)你就無(wú)緣賺這種錢，因?yàn)槟惆盐詹蛔∥磥?lái)的方向，機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)只留給有準(zhǔn)備的人！

9.不要限制委托條件或固定買賣價(jià)格，而應(yīng)該使用市價(jià)委托。

解析：這一條說(shuō)得非常明白了，如看準(zhǔn)了一只好股票就不要猶豫，應(yīng)當(dāng)及時(shí)下單買入，行動(dòng)要果斷。

10.若沒(méi)有好的理由，就不要使用杠桿交易，而應(yīng)該用止蝕單保護(hù)你的利潤(rùn)。

解析：不要去用貸款或融資買股，若使用杠桿炒股，一旦遇到市場(chǎng)大回調(diào)，你就很容易被強(qiáng)行平倉(cāng)，那么你一年賺的利潤(rùn)甚至本金可能會(huì)在瞬間灰飛煙滅。

11.學(xué)會(huì)累積盈余。如果你進(jìn)行了一系列成功的交易，請(qǐng)把部分資金劃入盈余賬戶，以備在緊急情況之下，或市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌之時(shí)使用。

解析：這個(gè)道理非常簡(jiǎn)單。比如：你在春節(jié)后買到了翻番股票，這個(gè)時(shí)候你應(yīng)把本金轉(zhuǎn)出來(lái)，只用盈利部分繼續(xù)在市場(chǎng)進(jìn)行交易，這就鎖定了一年的純利。

12.不會(huì)為了獲得—次分紅，而選擇買入股票。

解析：銀行股的分紅相對(duì)比較高，你會(huì)奔著那分紅而去大肆買入銀行股嗎？畢竟銀行股盤子過(guò)于龐大，市場(chǎng)表現(xiàn)是可謂是“千年等一回”，想必你也不會(huì)為一次分紅而傻傻地買入銀行股。

（待續(xù)）