易安財險“難安”

宋怡青　龔文清

作為專業互聯網保險公司，易安財險最大的特點即不設分支機構，也就是保險產品的銷售、承保、理賠皆線上進行。

2016年2月16日，農歷正月初九。作為國內四大互聯網保險公司之一，易安財產保險股份有限公司（下稱“易安財險”）在一場燃情中開局，當月首單告捷，當年更是創下盈利奇跡。

不料隨后的三年，曾經的亮光逐漸暗淡，歷盡了閃耀、褪色、黯淡的漫長時光，跌跌宕宕中行至當下。2018年易安財險虧損1.99億元。

在這背后，監管罰單、投訴高企，輔以“砍頭息”旋渦、居高不下的獲客成本，“互聯網+保險”諸多期待的背后，是道不盡的坎坷。

這是行業的困境？公司戰略的問題？還是兼而有之？

成立之初，易安財險CEO曹海菁曾經發出“做互聯網保險如暗夜爬山”的感慨。如今，夜深路遙，雨殘花稀，易安更需蓄力待時，探索破局之策。

“砍頭息”旋渦

7月22日，銀保監會財險部下發了《關于開展現金貸等網貸平臺意外傷害保險業務自查清理的通知》，要求財險公司立即停止通過現金貸等網貸平臺銷售意外傷害保險業務，關閉清理相關業務管理信息系統。

“今年5月、6月，公司已經對合作的借貸平臺進行了全面梳理，暫停了借款人意外險的合作。目前，公司正積極處理，做好客戶服務工作。”曹海菁在接受《財經國家周刊》記者采訪時表示。

在這一通知和調整之前，易安財險屢屢被卷入投訴的旋渦。

此前，多個互聯網投訴平臺投訴人表示，自己在不知情的狀況下，向網貸平臺借款后，被劃扣一筆錢，以數十倍甚至上百倍于市場價的價格，購買了易安財險借款人意外險，并且保費還被計入還款總金額。

有專業人士分析，網貸平臺將借款人購買保險的費用算在借款金額之內進行提前扣除，實際上相當于變相收取了高額利息，有“砍頭息”之嫌。

對此易安財險曾回應，保險公司對某些借貸平臺上的人群判定的整體風險等級較高，導致定價比普通意外險高。

1.99億

2018年易安財險的經營狀況急轉直下虧損1.99億元。

年報顯示，2017年和2018年，意外傷害險位居易安財險保費收入前兩大險種，錄得保費收入分別為3.2億元和5.5億元。

一位接近易安財險的業內人士分析，與網貸合作銷售意外險，可以為險企獲得更多客戶，尤其對易安這種互聯網險企，這條渠道顯得尤為重要。但是，在與網貸的合作競爭中，傳統的“價格戰”也隨之而來，給平臺返傭越來越高，長此以往風險難以防范。這也是監管叫停的主要原因。

“買路錢”高企

作為專業互聯網保險公司，易安財險最大的特點即不設分支機構，也就是保險產品的銷售、承保、理賠皆線上進行。這種輕資產的模式，曾經引來眾多傳統險企的羨慕。

但看似輕資產的背后，卻是高額的渠道成本。由于不設線下分支機構，易安財險對于流量的需求十分迫切，需要向流量平臺支付高額“引流”費用，這也是其費用支出的“大頭”。

前述業內人士告訴記者，由于很多流量平臺并沒有代理銷售保險產品的資質，因此，保險公司便以“技術服務費”“業務管理費”等代替“代銷保險手續費”。

在這種經營模式中，硬幣的一面是，業務費用不斷向“買路錢”傾斜，由此帶來經營成本的增加。曹海菁對本刊記者坦言，易安財險在某些意外險領域的獲客成本的確過高，甚至在85%以上。

年報顯示，2016年，易安財險業務管理費為2.42億元;2017年為4.18億元，同比增長72.80%;2018年，易安保險業務管理費為6.88億元，同比增長64.24%。

而硬幣的另一面則是，流量平臺僅能銷售場景化、碎片化的產品，幾十元甚至幾元的單均保費居多，險企難以直接獲得客戶二次開發。循環往復，某些互聯網險企陷入了“保費越高，虧得越多”怪圈。

如今，流量巨頭們都積極布局保險領域，或聯手傳統險企，或謀求代理牌照。身處夾縫中的易安財險，未來如何保證流量的獲取？

對此，曹海菁表示，公司也在積極探索，自建流量池，希望未來將更多的客戶引入易安財險的官網。

業績是個難題

在格局固化的財險市場，新生險企總希望借助互聯網在新技術、新模式上有所破局。易安財險顯然有這樣的期待。

遺憾的是，近年來，無論從保費還是利潤來看，易安財險均不理想。

從保費增幅來看，2016年，易安財險已賺保費為2.15億元，2017年猛增至6.87億元，2018年翻倍至11.83億元。增速看似迅猛，但相對于財險市場萬億保費規模，不過千分之一。

而且，迅猛的保費增速也未能維持。有媒體報道，今年前四個月，易安財險的保費增速出現了負增長。

在利潤方面，易安財險在成立的頭兩年取得了并不高的利潤收成，兩年的凈利潤分別為157.15萬元、711.05萬元，成為四家互聯網保險公司中唯一盈利的企業。然而，2018年急轉直下，虧損1.99億元。

曹海菁告訴本刊記者，去年虧損與資本市場下行不無關系。

年報顯示，2017年，易安財險獲得了1.09億元的投資收益，而到了2018年，投資收益縮水至5310萬元。

在亟須快速做大的保費規模及日漸上升的虧損間，易安財險的償付能力已經由2016年的703.55%降至今年一季度的153.73%。

值得一提的是，2018年年報顯示，易安財險保費收入居前五位的險種分別是健康險、意外傷害險、家庭財產保險、保證保險、責任保險。產品與傳統險企雷同，并無突出互聯網優勢。

借助線上優勢，互聯網險企們對創新都進行了諸多的嘗試，易安財險也不例外，與醫療機構合作，推出了新型腦卒中保險、乙肝保險、掛號險等產品。

但是這一類產品創新仍然停留在表面，尚未形成氣候，更逞論對傳統保險產品模式的改造與顛覆。

曹海菁也表示，因為這樣的保險比較新，沒有行業數據，需要公司根據市場情況來進行產品的快速迭代。