股神榜：景旺電子、TCL集團、立訊精密

上期薦股排名（2019年08月19日-2019年08月23日）

累計排名

收盤收益=（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

本期累計收益率=(1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數周漲跌；2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

科創板開始走弱，主板持續回暖，創50 與上證50 或是不錯的配置組合。國信證券收盤收益：8.28%編輯筆記廣州酒家(603043）：1、月餅行業整體增勢穩健，去“三公”后平價消費占主導，受經濟波動影響較小。一是節慶食品季節性強，雖準入壁壘不高，但短期有效大規模生產銷售非常考驗廠商短期采購、生產組織、渠道鋪貨能力，且需兼顧日常閑置產能平衡問題，因此行業仍有一定壁壘；二是社交屬性支撐頭部品牌溢價，前20%的品牌約占月餅60%的交易量，品牌龍頭優勢凸顯。2、速凍行業穩定增長，傳統米面競爭格局初定，粵式點心等新領域市場仍分散，另辟蹊徑錯位競爭仍有機遇。公司系廣州國資委控股，因成立之初自然人股東較多，經營方面管理層主導，相對市場化，最新股權激勵進一步利益捆綁，未來有望持續齊心謀發展。本周個股推薦：景旺電子603228

景旺電子603228

公司19H1營收28.52億，同比增長25%，歸母凈利潤4.26 億，同比增長9%。毛利率28.52%，同比下降4.11pct，凈利率14.21%，同比下降-2.98pct。公司毛利率及凈利率下降主要由于珠海雙贏虧損拖累，不考慮珠海雙贏，本部凈利潤同比增長達19%，基本符合預期。

根據測算，公司19H1PCB 產量為212 萬m2，營收約16億，同比增幅18%，FPC產量為60萬m2，柔性線路板約10 億，不考慮珠海雙贏，本部FPC 營收約8.5 億，同比增長約24%，MPCB 營收約2 億,同比增長約4%，公司各大板塊整體產銷情況保持良好，毛利率保持平穩，珠海雙贏由于仍有虧損拖累整體毛利率。公司5G技術進展較好，未來有望進一步獲得大客戶5G訂單。

國信證券

湖南發展000722

該公司已累計簽約社區服務網點61家，優化運營社區居家養老服務中心32家，運營社區嵌入式小微養老機構1家。本周國常會提出要部署擴大養老服務供給，促進養老服務消費。預計此舉將進一步支撐我國養老產業的快速發展，另外，隨著我國逐步進入老齡社會，未來養老市場空間巨大，公司發展前景可期，建議關注。

盛世創富黃啟學

TCL集團000100

2019H1面板價格持續下降，公司毛利率出現較大下滑。公司2019H1 毛利率為14.83%，同比-3.55PCT。其中，2019Q2，毛利率為9.06%，同比-8.18PCT。2019H1華星光電業務毛利率為14.6%，同比-5.03PCT。分面板尺寸來看，根據Wind 數據，32、43、55 寸液晶電視面板2019H1 均價分別同比-25.1%、-11.7%、-17.9%。Witsview數據顯示，面板價格已接近面板廠商成本線附近，且伴隨海外產能出清或者被動收縮，有望減緩面板價格下跌，筑底預期增強，公司毛利率有望趨于穩定。

業務重組后，主要收入構成由2C端業務調整為2B端業務，原構成銷售費用的職工薪酬、售后、廣告宣傳費及促銷費等均大幅下降，因此2019H1 公司銷售費用率為5.43%，同比-3.03PCT。同時，公司重組后員工數量減少，管理費用率為2.89%，同比-0.63PCT。

華泰證券

立訊精密002475

2020-2022 年的5G+AI 創新大年，立訊在消費電子、通訊和汽車業務的全面布局與突破將讓三年高增長清晰可見：1）IoT設備的發展預計將百花齊放，相關零部件及成品的機會也將會屬于在消費電子行業高度競爭中脫穎而出的優秀廠家，尤其是TWS 無線耳機、手表等；2）從產品技術的角度看，通訊產業的發展軌跡將與消費電子產業類似，硬件將向集成化、微小化發展。在4G 走向5G 的技術變革中，基站向多端口、多波數趨勢發展，小型化對精密制造的要求不斷提高，立訊在5G通信（基站天線、濾波器以及整機、高速連接）等的超預期彈性較大；3）汽車行業未來將向四大技術變革方向推進：智能駕駛、車聯網、電動車與共享出行。

招商證券

上海鋼聯300226

鋼貿商跟鋼廠結算、跟終端用戶工地的結算都采用Mysteel 價格，用網價作為依據，在此基礎上進行上浮或者下浮，這使得上海鋼聯掌握了定價權。定價權增強了客戶粘性，為橫向品類擴張帶來的客戶價值提升奠定了基礎。上海鋼聯資訊、交易、物流、金融服務形成了閉環。在鋼銀體系中，云倉儲系統保證貨物安全，信息追蹤保障交易安全，大宗寶控制資金安全。鋼銀供應鏈提供的融資平臺，推出了“隨你押”、“幫你采”等金融服務，為鋼廠、貿易商和終端提供了更靈活安全的融資途徑。

鋼鐵交易規模效應加劇，上海鋼聯目前市場占有率超過20%，未來大概率將繼續領跑鋼鐵電商行業，隨著寄售交易規模的進一步擴張，公司收入和利潤也將持續提升。

國泰君安

中國平安601318

平安2019 年中報業績：1）歸母凈利潤977 億元，同比+68%，其中Q2 同比+61%。2）歸母營運利潤735 億元，同比+24%，其中Q2同比+26%。3）歸母凈資產6253億元，較年初+12%。4）NBV 同比+4.7%。5）EV 較年初增長11%，ROEV（未年化）11.2%。

壽險業務凈利潤大增108%，營運利潤增長36%；產壽險手續費率均下滑。1）壽險、產險、銀行、資產管理、金融&醫療科技業務歸母凈利潤分別同比增長108%、101%、15%、-19%、-33%。2）剩余邊際攤銷同比增長21%；剩余邊際余額8674億元，較年初增長10%。3）產壽險利潤高增速原因之一在于18 年所得稅調減的105 億元全部轉回，壽險、產險所得稅率分別為3%、6%。

海通證券

浪潮信息000977

公司各項財務指標顯示規模效應拐點已至。剔除研發資本化率變化等非經常性因素，公司2018年實際凈利潤增速高達159.97%，遠超收入，實際凈利潤率大幅提升。公司銷售商品，提供服務的現金流在2017年的增長率為81.57%，2018 年繼續提升，增長率高達105.62%，表明現金流在2017年尤其是2018年以后得到了極大的改善。此外公司應收賬款的周轉率從2016 年的7.41 上升為2018 年的10.55，應付賬款周轉率從2014 年的8.84 一直下降到2018年的5.26，在產業鏈中的話語權隨著規模增大顯著提升。

歷史已經證明公司配股融資是對行業發展大機遇的提前布局。公司上一次配股在2017年下旬拿到資金，其中大多數資金都用于補充流動資金和償還銀行貸款，隨后服務器行業下半年加速進入景氣周期。

安信證券

我武生物300357

公司是是國內唯一一家生產標準化舌下脫敏藥物的公司。公司主營創新藥物，具備國際領先水平的生物制藥技術，已獲準上市的產品包含“粉塵螨滴劑”（商品名：暢迪）和“粉塵螨皮膚點刺診斷試劑盒”（商品名：暢點）。“粉塵螨滴劑”用于粉塵螨過敏引起的過敏性鼻炎，過敏性哮喘的脫敏治療，“粉塵螨皮膚點刺診斷試劑盒”用于點刺試驗，輔助診斷因粉塵螨致敏引起的I 型變態反應性疾病，為粉塵螨滴劑配套體內診斷產品。為我國脫敏診療市場的創新型醫藥企業，公司不斷提升在過敏性疾病領域的覆蓋能力，成立了依托學術推廣為主要模式的專業學術營銷團隊，通過多層次的學術會議加大產品在全國市場的推廣力度，市場影響持續擴大。

西南證券 羅栗

國立科技300716

公司主營業務為低碳、環保、高分子材料及高分子材料制品的研發、生產、銷售和技術服務。近日股價漲停后連續跌停，依舊未能止住頹勢。公司發布公告稱，前期所披露的信息，不存在需要更正、補充之處；公司未發現近期公共媒體報道了可能或者已經對公司股票交易價格產生較大影響的未公開重大信息。公司于8月5日披露股東長興文喜企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）計劃減持公司股份不超過2,265,637 股（占公司總股本的1.42%）。需要注意的是，公司已于2019年7月12日披露了上年半年度業績預告歸母凈利潤為2,200萬元至2,600萬元，同比下降14.31%至27.50%。

二級市場上，該股近期出現連續的暴跌行情，除了短期走高的技術修正之外，中報業績不佳也是重要原因，后市注意風險。

＊ST沈機000410

公司屬裝備制造行業，是國家重要的基礎工業和戰略性產業，主要產品有機床設備及相關零部件、行業工藝技術方案、工業服務等。2019 年1 月29 日，公司開出商業承兌匯票兩張，兩張票據出票人和承兌人均為沈陽機床股份有限公司；票面金額均為500萬元；到期日均為2019 年7 月29 日。但持有人到期后向承兌人沈陽機床股份有限公司要求付款時，沈陽機床股份有限公司以銀行賬戶資金不足為由拒絕付款。山東省濟南市章丘區人民法院就此凍結沈陽機床股份有限公司、沈陽機床銀豐鑄造有限公司銀行存款1050 萬元或對同等價值的其他財產采取保全措施。

二級市場上，該股走勢較為疲軟，股價連續創出近期新低，后市注意風險。

東方網力300367

公司成立至今一直專注于安防視頻監控行業，是國內領先的視頻管理平臺與安防人工智能平臺的提供商。近期發布關于公司部分銀行賬戶被凍結的公告稱，近日，東方網力科技股份有限公司(以下簡稱“公司”)財務人員在辦理銀行業務時發現公司的部分銀行賬戶被凍結。截至公告日，公司通過自我核查獲悉上述公司銀行賬戶被凍結事宜，但尚未收到有關的法院民事裁定書等法律文書。

二級市場上，該股今年走勢較為低迷，股價持續走低，后市注意風險。

德賽西威002920

公司從事汽車電子產品的研發、設計和生產銷售，主要產品為車載信息娛樂系統、空調控制器、駕駛信息顯示系統等。近日發布2019 三季度業績預見公告。7-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為：3276.31萬元至5276.31 萬元，與上年同期相比變動幅度：-36.11%至2.9%。預計2019 年1-9 月歸屬于上市公司股東的凈利潤為：13500 萬元至15500 萬元，與上年同期相比變動幅度：-60.08%至-54.17%。主要受汽車市場下滑影響，公司部分配套車型銷量下滑；同時公司2019年1-9月研發投入同比增加，減少了當期凈利潤。

二級市場上，該股近期走勢尚可，底部支撐強勁，不過，業績的硬傷會阻礙后期反彈的空間，后市注意風險。