基層央行貨幣政策執行難亟待關注

李園英

中圖分類號：F822文獻標識碼：A文章編號：1003-9082 （2019）10-0079-01

一、需要關注的問題

1.調控手段有限對傳導貨幣政策構成障礙。目前基層央行實際操作中只有再貸款、再貼現和窗口指導等調控手段，在各銀行普遍流動性充足的大環境下再貸款、再貼現很難發揮作用。因此，窗口指導成為基層央行貨幣政策工具的主體。但窗口指導對商業銀行貫徹執行貨幣信貸政策的激勵和約束作用不強，如：針對執行貨幣信貸政策不好的單位，基層央行只能采取對其進行風險提示或約見談話等方式進行勸說，缺乏剛性約束手段，效果較差，客觀上制約了基層央行貨幣政策職能的發揮。

2.工作內容操作手段差削弱政策傳導實效。目前基層央行職責大多是監測、調研及各類評估，通過深入各個層面取得大量的專題調研基礎資料、了解貨幣政策落實過程中存在的問題，進行綜合分析研究、形成并上報調研報告。工作結果僅限于反映基層情況而已，形成的建議意見難落實。同時，基層央行當前開展宏觀審慎、涉農信貸政策導向效果、合格審慎等多項評估工作，工作量大且重復，尤其是結果運用效果差，上級行通報也不及時，調控作用難發揮，影響著貨幣信貸政策的傳導效應。

3.國有商業銀行的信貸管理體制不利于基層貨幣政策傳導。當前，基層國有商業銀行缺乏自主經營權，信貸重點投向重點骨干集團企業，而對面廣量大的中小微企業則貸款限制較多，嚴格的風險管理導致在信貸操作中存在保守行為，使央行的信貸指導意見難以落到實處。并且國有商業銀行基本撤銷了在鄉鎮以下的網點，農村信貸服務薄弱。在內部考核上基本忽略國家貨幣信貸政策落實及貧困地區差異性因素，使得貨幣信貸政策在國有商業銀行的傳導比地方法人機構更弱。

4.貨幣信貸政策落實受制于地方政府的支持和配合。基層央行在實施窗口指導等貨幣政策指導意見時，須借助當地政府行政權力以及地方財政的配套。受政治、經濟、社會環境等多種因素的影響，當地方經濟運行態勢與貨幣政策措施一致時，貨幣政策在區域就能夠順利傳導。

二、相關建議

1.緊密結合地方實際，提高貨幣政策的組織實施能力。一是要將國家的有關貨幣政策及時向地方政府部門匯報，取得政府部門支持，請求政府給金融部門寬松的發展環境，減少行政干預。二是根據國家貨幣政策意圖和取向，結合當地實際，制定切實可行的金融服務指導意見，明確貨幣信貸工作的重點、難點范圍，引導銀行采取積極措施，按照貨幣政策導向調整經營策略。三是加強對銀行執行貨幣政策情況的監督檢查，對檢查中發現執行貨幣政策不力的金融機構進行風險提示、警示或處罰，使窗口指導作用得以充分發揮。四是應圍繞區域性的中小微企業貸款難、金融支農難等重點、難點問題，采取剛柔相濟的調控措施，引導金融機構創新信貸方式，解決金融支持地方經濟發展的“瓶頸”問題。

2.加強“頂層設計”，為基層央行貫徹落實貨幣政策創造良好環境。一是出臺相關法律法規，明確基層央行在貫徹落實貨幣政策上的權威性，增加剛性措施。二是在內部管理制度上，要改革國有商業銀行的內部管理制度，注重考核基層行貨幣政策執行、社會責任等央行監測的指標，實行不同地區差異性考核，增加基層國有商業銀行貫徹落實貨幣政策積極性。三是對基層行貨幣信貸工作要實事求是，明確工作任務，務虛和重復工作盡量不安排，提高工作效果。

3.加強對貨幣政策工具實施效果的分析，促進貨幣政策工具的有效實施。一是創新工作方式、方法，探索操作貨幣政策工具的新途徑、新舉措?；鶎友胄性诳傂袑嵤┙y一貨幣政策的前提下，對制定符合轄內經濟金融發展實際的區域貨幣政策工具，做一些必要的探索和實踐。如：探索創新扶貧小額信貸的模式。二是基層央行應加強對貨幣政策工具的宣傳，增強貨幣政策的透明度。要利用各種媒介、通過金融知識普及月、金融知識進農村等各種方式，廣泛宣傳貨幣政策的重大意義，提高全社會對實施貨幣政策的認同度。

4.建立一支高素質的基層央行干部隊伍。人才結構和隊伍素質在較大程度上影響履行央行職能。對此，應優化和整合現有人力資源，把一些優秀人才、業務骨干充實到貨幣信貸部門和崗位上。建立人才培養和激勵機制，對干部職工進行多層次、多形式、有針對性的業務培訓，盡快形成一支學習型、研究型、專家型、務實型和開拓型的干部隊伍來貫徹落實好貨幣信貸政策。