淺談國有企業重大風險評估、防范及應對措施

摘?要：國有企業包括中央企業是中國特色社會主義的重要物質基礎和政治基礎，地位作用十分重要。防范化解重大風險是國有企業打贏三大攻堅戰的重中之重，主要工作是去杠桿、減負債、防風險。近年來，國有企業堅決貫徹落實中央重大戰略決策部署，認真做好防范金融領域重大風險、“去產能、調結構”供給側改革等重點工作，取得積極成效。同時也存在國有企業從快速增長階段向轉型發展階段躍遷過程中存在的共性、個性問題。總結起來，這些風險主要包括三大類：第一類是綜合管控風險，第二類是產業結構風險，第三類是財務控制風險。本文以多元化國有企業集團為例，淺談國有企業重大風險評估、防范及應對措施。

關鍵詞：國有企業;風險評估;管控

一、 主要風險識別情況及存在問題

（一）綜合管控風險

1. 企業集團多元化產業平臺統一管控風險

近幾年，國有企業按照國務院國資委及地方國資委部署，逐步建立了一套較為完善的風險管控體系，但在向下屬企業推行統一的風險管控文化和標準體系時存在一定困難，究其原因，一是不少國有企業集團產業多元化，各板塊的業務流程、管控特點各不一樣，集團統一的體系難以在二級及以下公司照搬復制;二是不少國有企業快速并購擴張，部分二級公司本身規模體量較大，管理鏈條長，其本部建設滯后，造成集團風險管控體系在二級以下公司存在落地難的問題;三是從集團總部到二、三級公司均存在風控資源的不足與風險管控現實需求激增的矛盾，加大了集團總部的風險管控難度。

2. 人才隊伍建設不能適應快速發展的風險

近年來，國有企業特別是中央企業積極踐行“一帶一路”倡議，大力推進海外項目建設。在推進海外項目及數字化企業建設轉型過程中，人才隊伍不足是面臨的現實風險：一是隨著國有企業海外業務的增多，企業對國際化人才的需求激增，但多數國有企業內部人才狀況來看缺口較大，特別是缺乏高素質、復合型的國際化經營管理人才;二是受體制機制約束，員工薪酬水平與全球領先跨國集團公司相比缺乏競爭力，這是直接影響國有企業及各級公司吸引人才、留住人才重要因素，導致部分崗位員工梯隊建設儲備不足的風險;三是高端創新人才特別是“精技術、懂業務、通管理”的領軍人才不足，成為制約國有企業特別是各二級公司創新發展的關鍵因素之一。

（二）產業結構風險

1. 傳統產業創新不足，存在被顛覆風險

縱觀歷史，科技從來沒有像今天這樣深刻影響著國家、企業和個人的前途命運。科技創新大潮其時已至、其勢已成，席卷一切、顛覆一切。大多數國有企業在產業創新、產品創新方面存在不足，一些傳統產業有被顛覆的風險：一是創新緊迫感不足，一些單位創新工作還停留在喊口號、談趨勢階段，在創新投入、容錯機制方面力度不夠大，或者以傳統的業務思維模式去推動創新，導致行動遲緩、工作成效不明顯;二是創新能力不足，基礎創新能力薄弱、集成創新能力不強、資源整合能力不足，部分干部員工對新技術、新理念、新業態、新模式、新趨勢的了解程度不深，不能做到融會貫通、舉一反三;三是創新落地不足，創新戰略落地缺乏項目支撐，創新項目安排隨機性強，落地存在不確定性。

2. 部分海外業務水土不服、投資被捆綁風險

一些國有企業集團公司，積極響應 “一帶一路”國家戰略，出海業務日益增多。與此同時，海外項目普遍存在投資額大，工程建設和市場培育周期長、投資回收期長等難題。一是與所在國政府談判時，議價能力有限，難以達到預期目的;二是具有重要戰略意義的大型項目競標時通常面臨著激烈的國際競爭，有些外國企業甚至舉國家資源（政府游說、貸款、援助等）參與競爭;三是部分國內公司利用非理性、非專業手段參與競爭，惡意報價，不僅破壞中國企業形象，也導致國企投資成本激增。

3. 金融業務波動大、監管嚴，存在一定的金融風險

不少國有企業特別是中央企業均布局金融業務，并致力于建設更完整的金融產業鏈、推進企業內部的產融結合。近年來國家對持牌企業進一步加強監管，國有企業需高度關注三類風險：一是風險隔離方面，實業與金融、金融成員公司之間，風險的轉移傳染過程，宏觀層面會造成不同金融市場間的風險蔓延，微觀層面會造成企業內部的風險疊加，必須通過模擬金控方式對風險有效隔離，加強總體和全面風險管理;二是重大風險的管控，需要重點關注高風險業務和未受到嚴格監管的類金融企業，確保不發生重大風險;三是內部交易的風險，企業內部的產融結合、融融結合均需要嚴控關聯交易風險。

（三）財務管控風險

1. 債務規模過大風險

混業經營的綜合國有企業，金融、地產業務占比一般較大，為兼顧發展需要和落實相關政策，債務融資是企業發展的客觀需要，負債規模管控面臨較大壓力。

2. 收入、利潤結構不穩定風險

由于歷史原因和行業差別，國有企業各業務板塊的投資、收入及利潤分布不均衡，整體上看存在一定的業務結構風險，一旦某些板塊收入或盈利出現大的變化，可能對企業整體收入、盈利造成較大影響。

3. 流動性不足的風險

應該說，絕大多數國有企業高度重視流動性風險，多數企業整體流動性比較平穩。綜合來看，仍存在一些突出問題：一是快速擴展企業不同程度存在流動性問題，經常性現金流持續凈流出;二是地產板塊受政策調整影響，融資和市場環境依舊嚴峻，融資壓力較大，銷售回款率，存貨周轉率處于近三年歷史同期最低水平，土地保障系數有所下滑。

二、 風險防范對策

風險防控既要注重從短期著手解決眼前亟待破解的難題，又要注重從長遠著眼防范形成系統性風險的潛在問題，要具備針對性、前瞻性和全局意識。下一步，國有企業集團可以考慮持續在以下五個方面下功夫：

（一）在科技引領上下功夫世界上沒有常勝的企業，只有不斷改變的企業。沒有科技的領先，就沒有企業的領先，即便一時領先，也不可能持續領先。國有企業必須加快向科技型企業轉型。具體而言，就是大力實施以科技創新為核心的創新驅動戰略，加速推進“產業+科技”“產業+互聯網”，發展新技術，打造新動能，不斷提升產業核心競爭力，努力使科技引領成為高質量發展的強大引擎。

（二）在完善體系上下功夫一是全面貫徹落實依法治國基本方略及國資委關于央企法治建設和合規管理的具體部署，結合實際完善總法律顧問制度，強化標準合同體系建設和重大項目法律合規審核;二是要全面推進集團風險管理體系的建設和維護，在集團總部強化風險管控，在二級及以下公司要做好風控體系的落地，做好風控體系與業務體系的融合，防范“兩張皮”的情況發生。

（三）在強化預警上下功夫一是加強流動性風險預警，深化預警的成果運用，嚴格監控“亮紅燈”指標的應對，防患于未然;二是加強對高風險業務的管控，嚴格執行集團投資及經營業務負面清單，嚴格遵守出口管制、貿易制裁等合規管理法律法規，禁止與被制裁國家和人員開展業務。

（四）在重點防控上下功夫一是防范海外業務風險，建立健全海外業務合規管理的組織體系、制度體系、風險管控機制和運行保障機制;二是建立實業與金融防火墻，防范金融風險向實業板塊傳導;三是多措并舉防范債務風險，通過全面預算管理及KPI考核持續優化債務分類管控，加快資金融通，提高資金使用效率，不斷調整優化投資結構，對高負債企業實施嚴格投資管控，做好業務動態調整。

（五）在轉型升級上下功夫加快推動集團各產業板塊盡快徹底摒棄傳統產業心態，解放思想、創新發展，準確把握市場機遇，主動謀劃，積極布局，持續推進技術、市場、產品、品牌和管理創新，加快轉型升級，支撐和引領主營業務發展，實現收入和盈利持續增長，使集團能夠有效應對收入和結構不穩定的風險。

三、 建議

建議國家相關部門在以下方面給予政策支持：

1. 加大市場調節力度。目前在部分行業還存在不合理政策性補貼情況，這會導致不公平競爭，建議國家清理并取消不合理政策性補貼，加大市場調節力度，讓市場調節資源的配置。

2. 保持產業政策的連貫性。國有企業集團布局的主要產業，比如房地產、物流、金融等行業均受國家產業政策的影響較大，一旦產業政策變化，將影響企業經營效益，建議國家保持產業政策的連貫性。

3. 協助支持海外投資項目。一是協助對具有國家戰略價值的重點項目進行戰略把控，從國家層面與所在國政府及其他利益相關方進行協調，協助提供更多信息共享渠道;二是在境外投資運營模式上提供更多政策支持，例如對具備重大戰略意義、資金壓力和投資行業超出企業能力的一些項目，協調國家戰略基金或其他合適資金承擔部分重資產投資;三是對照國際標準，結合央企實踐，盡快出臺央企合規管理指引文件，明確海外業務法律合規管理的要求和標準。

作者簡介：吳鋼，中國社會科學院研究生院，2018級企業管理班（深圳）。