融資租憑的財務影響探析

沈朝翠

摘 要：在私有制產生之后，租賃隨之興起，歷史悠久。尤其是伴隨生產力的發展，商品經濟和社會化大生產得到了進一步發展，租賃也得到了進一步發展。總體來說，租賃在歷史上大致就經歷了古代、近代和現代租賃三個階段。

關鍵詞：融資租憑；財務；影響

引言

融資租賃集“融資”與“融物”于一體，使得企業獲得了生產急需的設備，同時也緩解了企業資金緊張的狀況。融資租賃在企業的財務管理中，具有十分重要的作用，既有利于企業長期融資方式多元化、高資金利用率、充足現金流等。本論文以融資租賃為研究出發點，對融資租賃對企業財務的影響進行了詳細的分析。

1融資租賃概述

融資租賃是1952年誕生在美國的一種金融工具，是一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式。按照（國際租賃公約》的定義，融資租賃是指“出租人按承租人設定的條件，向承租人指定的供貨人購買實物財產，并以攤提（即分期償還）該財產的全部或大部分購置成本為基礎，向承租人收取租金的一種交易。”也就是說出租人根據承租人所要求的規格、型號、性能等條件，購入設備租賃給承租人，承租人按合同支付租金的一種租賃行為就是融資租賃。在租賃合同期內設備所有權屬于出租人，承租人只擁有使用權，合同期滿付清租金后，承租人可以選擇是否按殘值購入設備，以擁有設備的所有權。該行為兼有租賃和融資的雙重性質，融資租賃的內容是融資，表現形式卻是融物。作為一種特殊的籌資方式，盡管其資金成本比銀行同期貸款利率稍離，但它的融資速度快，限制條件少，因此其籌資成本較權益資金成本要低。從本質上來講，融資租賃是對設備的投資，是一種以實物為載體的資金融通。

2融資租賃種類及作用

2.1種類

直接租賃：主要是指出租人對制造廠商進行貨款支付，購買設備之后，直接向承租人進行設備租賃。通常，發達國家的租賃公司均是采用這種方式，我國資金實力較為雄厚的租賃公司也是采用該方法。

轉租賃：即租進租出。主要是指出租人從一家租賃公司租上設備之后，再將其轉租給其他的客戶。通常，租賃公司經濟實力比較弱的公司，均是采用這種方式。

售后回租：主要是設備的所有者，將自己的設備賣給租賃公司之后，再從租賃公司租回設備的業務。通常，該方式主要是企業在急需資金周轉的時候，而選擇的方法。

委托租賃：主要是指出租人接受委托人的租賃物件之后，并根據委托人所指定的，向承租人進行業務辦理。該租賃融資方式的過程中，所有權均歸委托人，出租人則收取傭金。

分成租賃：屬于一種形式較為靈活的支付租金業務形式。主要是在融資租賃交易的過程中，固定資金只是其中的一個組成部分，而另外一部分的租金則是從銷售收入中按照一定的比例支付。這種模式下，出租和承租雙方共同承擔利益風險，共同享受收益。

2.2作用

首先，提高了企業資金的利用率。通過融資租賃業務，企業對于不常用的設備，無需進行全部購買，在使用的時候，完全可以通過租賃的方式，獲得設備的使用權。這就在大大減少了設備上的投資，提高了企業的資金利用率，對于企業的發展，具有十分重要的作用。

其次，促進了企業的產品銷售。通過融資租賃業務，承租一方無需支付全部的設備價格，就可以獲得設備的使用權。這從某種意義上來說，融資租賃業務降低了設備產品的交易“門檻”，促進了產品的銷售，在一定程度上增加了企業的銷售額度。

3融資租賃對企業財務的影響

3.1降低了企業財務費用

企業在生產經營的過程中，通過融資租賃的方式，只需要支付少量的資金，就可以獲得設備的使用權。在這種情況下，企業無需對設備進行大量的投資，也沒有必要因為購買新設備而進行銀行貸款融資、股權融資等。更無須為了向銀行貸款，支出大量的經費進行相關資料準備、提交、審批等，從而降低了企業的相關財務費用支出，降低了企業生產和經營的成本，提高了企業的生產利潤，有利于促進企業的長遠發展。

3.2增強了企業資產的流動性

在企業的生產經營活動中，一旦缺少了必要的流動資產，就會導致企業在生產經營的活動中，出現償還能力不足的現象，進而導致企業出現支付困難，甚至造成財務危機。因此，在企業的生產和經營活動中，確保企業資產流動性是十分有必要的。企業在生產經營活動中，必須要購買一定的生產設備，但由于生產設備價格過高，如果企業選擇一次性支付購買設備，就會導致企業資金的流動性出現下降的趨勢。而通過融資租賃業務，企業在發展的過程中，無需一次性支付設備資金，只需要采用分期支付、按月支付租金等方式，在很大程度上避免了一次性支付對財務帶來的不良影響，極大地改善了企業在設備租賃期內的現金流，大大提高了資金的流動性。另一方面，對于承租人來說，在企業發展的過程中，一旦遇到了資金周轉困難的局面，就可以通過融資租賃中的售后回租形式，以解決企業發展過程中出現的資金困難，同時也不會影響設備的正常使用。

3.3對企業財務比率的影響

融資租賃的應用，不僅在一定程度上提高了企業的資金流動性，也在一定形式下，改變了企業的資產形式，對企業的會計報表結構產生了重要的影響。隨著資產的出售，企業的固定資產雖然出現了減少的現象，但貨幣資金卻出現了增加的現象，對于公司企業來說，其總資產仍保持總量不變。但經過長期的租賃之后，遞延的支付租金從一定程度上提高了企業的貨幣收入。從法律的角度上來講，承租一方出售的是企業的資產，企業資產的所有權已經發生改變。但從實質上來說，承租一方的融資租賃行為也在一定程度上對其財務結構產生了影響。簡單來說，設備的出租一方是以承租一方租回該租賃資產作為條件而進行設備購買部的。但對于企業來說，由于設備在企業的生產經營活動中，占據十分重要的地方，是其生產經營中不可回去的組成部分，一旦出現資產出售的現象，將會直接影響企業和經營和生產活動。最后，由于融資租賃行為具有一定的促銷功能，對于出租一方來說，融資租賃行為增加了企業的利潤，對于承租一方來說，融資租賃的設備作為其固定資產的組成部分，提高其流動資產的周轉率。此外，還對企業的盈利能力比率、資產凈利率等產生重要的影響。

結語

綜上所述，融資租賃是企業財務管理的一個重要組成部分，無論是對企業的融資還是企業的財務，都產生了重要的印象。因此，必須要充分認識到融資租賃的重要性，并在此機上充分調動租賃企業的積極性，以促進企業融資多元化、提高企業資金利率，最終實現企業利潤的最大化。

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