天津市金融生態環境與高質量經濟發展研究

薛 瑞 張揚

摘 要：金融生態環境建設不僅是金融發展的重要環節，也是促進經濟發展的重要因素。本文將金融生態環境和高質量經濟發展通過建立指標評價體系進行量化研究，運用SPSS軟件進行主成分分析得出兩者的綜合得分，對兩者進行回歸分析，在此基礎上從金融生態環境角度提出促進天津市高質量經濟發展的建議，促進天津市順利轉型。

關鍵詞：金融生態環境 高質量經濟發展 主成分分析 回歸分析

一、引言

自2004年周小川首次提出金融生態環境以來，金融生態環境一直是金融學研究的重要內容。金融生態環境不僅關注金融市場本身，并且將經濟基礎、法律制度、行政管理體制、社會誠信狀況和企業發展狀況等方面內容囊括到一起，討論其整體發展狀況，涉及面更廣，因此能更加全面反映金融發展的狀況。多位學者已證實，金融生態環境與經濟發展之間有著密切的聯系，良好的金融生態環境將對經濟發展起著巨大的推動作用，反過來經濟的穩定健康發展又將帶動金融生態環境的發展。近年來我國經濟正處在高速增長向高質量發展的轉型期，從片面追求數量增長的經濟向注重綜合協調發展的經濟轉變。國內多位學者通過建立金融生態環境指標體系來衡量金融生態環境的狀況，將質性的研究量化之后其程度能更加明顯地表現出來。本文通過建立高質量經濟發展的評價指標體系，改變單從GDP考察經濟發展現狀帶來的片面性，并且將金融生態環境和高質量經濟發展兩者結合起來研究，考察天津市金融生態環境對高質量經濟發展的影響，具有很強的獨創性。

二、金融生態環境指標體系

（一）指標體系結構

金融生態環境有廣義與狹義之分，本文應用的是狹義的含義。金融生態環境的狹義的含義是指微觀層面的金融環境，包括法律制度、行政管理體制、社會誠信狀況、會計與審計準則、中介服務體系、企業的發展狀況及銀企關系等方面內容。因此，本文根據金融生態環境的含義，立足于天津市當前的金融生態環境的現狀特點，設計了經濟基礎、制度環境、信用環境和法制環境4個指標作為準則層，共13個具體指標，對天津市金融生態環境的狀況進行量化衡量，如表1所示。

（二）指標分析

經濟基礎：這一準則層一共選取了人均GDP、工業增加值、全社會固定資產投資、城鎮化率和第三產業占GDP的比重5個指標進行衡量。這幾個指標都與經濟基礎呈正向相關性，這是衡量金融生態環境最基礎的指標。制度環境：這一準則層選取了一般公共預算收入占GDP的比重、市場化指數和對外開放度3個指標，這3個指標與制度環境是同方向變動的。信用環境：這一準則層選取了政府負債率和銀行不良貸款率兩個指標，這兩個指標與信用環境是反向變動的關系。法律環境：這一大指標下選取了犯罪率、執業律師數和經濟案件結案率進行衡量，其中犯罪率與法律環境反向相關，其余兩者與法律環境正向相關，因此法律環境這一大指標與金融生態環境的關系不確定。

（三）實證分析

本文從國家統計局、天津年度統計公報、天津科技統計年鑒、天津市人民政府網站、天津市銀行業協會網站、中國人民銀行天津分行網站、中國環境統計年報、天津統計年鑒等數據統計網站，選取了天津市2011-2016年的各方面數據分析天津市金融生態環境狀況和高質量經濟發展狀況。

由于各指標對應的原始數據在取值范圍和度量單位上不同，以及指標體系中正向指標與逆向指標同時存在，因此需要對原始數據進行標準化處理，并在此基礎上再對逆向指標進行正向化處理。本文處理數據首先利用SPSS軟件中的Z標準化的方法對金融生態環境的13個指標對應的數據都進行標準化處理，再將標準化后需要正向化處理的指標進行正向化處理，使所有指標對金融生態環境影響的作用力同趨化，便于研究與分析。其中政府負債率、銀行不良貸款率和犯罪率進行了正向化處理。

本文共有13個指標評價金融生態環境，采用主成分分析法，利用降維的思想，把13個指標轉化為2個主成分，它們能夠反映原始變量的大部分信息，且不重復，使復雜的問題簡單化，表2為主成分分析結果。

分信息，運用前兩個主成分就能代表最初的13個指標來分析天津市的金融生態環境狀況。

根據主成分載荷矩陣，主成分F1在人均GDP、工業增加值、全社會固定資產投資、城鎮化率、第三產業占GDP的比重、一般公共預算收入占GDP的比重、市場化指數、執業律師數量、經濟案件結案率以及犯罪率這10個指標上載荷矩陣因子較大，這些指標是比較穩定的，是金融生態環境的核心部分，該成分所占權重最大，為78.403%，對金融生態環境的影響很大。

主成分F2在對外開放度、銀行不良貸款率和政府負債率這3個指標上載荷矩陣因子較大，這幾個指標是風險性指標，權重為16.052%，在經濟發展過程中需要注重。

在此基礎上可以得到主成分F1和F2的得分，并根據綜合得分公式，求出每年金融生態環境的綜合得分，圖1展示的是主成分F1和F2的得分和綜合得分。

在取值范圍和度量單位上不同，以及指標體系中正向指標與逆向指標同時存在，因此需要對原始數據進行標準化處理，并在此基礎上再對逆向指標進行正向化處理。本文處理數據首先利用SPSS軟件中的Z標準化的方法對金融生態環境的13個指標對應的數據都進行標準化處理，再將標準化后需要正向化處理的指標進行正向化處理，使所有指標對金融生態環境影響的作用力同趨化，便于研究與分析。其中政府負債率、銀行不良貸款率和犯罪率進行了正向化處理。

本文共有13個指標評價金融生態環境，采用主成分分析法，利用降維的思想，把13個指標轉化為2個主成分，它們能夠反映原始變量的大部分信息，且不重復，使復雜的問題簡單化，表2為主成分分析結果。

由圖1可以看出，主成分F1的得分與時間是同方向變動的，主成分F2的得分隨時間的發展有一定波動。最后由兩者計算出綜合得分與時間同方向變動的，這是由于F1所占的權重較大，F2所占的權重較小，綜合得分受F1的影響大于F2的影響。綜合得分是金融生態環境的綜合得分，基本能反映金融生態環境狀況，綜合得分越高，金融生態環境相對就越好，圖中的綜合得分一線越來越高，表明近年來天津市金融生態環境在逐年變好，這是經濟基礎、制度環境、信用環境和法律環境的不斷改進的結果。

三、高質量經濟發展評估指標體系

（一）指標體系結構

高質量經濟發展是與經濟發展的定義是比較符合的，它不僅是財富和經濟機體的量的增長，并且意味著其質的方面的變化，包括經濟結構、社會結構的創新、社會生活質量和投入產出效益的進步。高質量經濟的衡量應包括用除GDP外的其他指標，因此，本文運用衡量金融生態環境同樣的方法，構建了經濟發展有效性、穩定性、協調性、持續性和創新性5大指標作為準則層對高質量經濟發展狀況進行衡量，共包括15個具體指標，如表3所示。

（二）指標分析

經濟發展有效性：林小莉（2016）指出，經濟發展有效性是產出效率的直觀反映，是一個地區利用資本、人力和土地等生產要素進行財富創造的能力。本文根據在這個概念選取了勞

動生產率、資本形成總額對全市生產總值的貢獻率和土地生產率衡量經濟發展的有效性。總的來看，經濟發展有效性這一指標與高質量經濟發展正向相關。

經濟發展穩定性：是指實現充分就業，物價穩定，國際收支平衡和經濟穩定增長。因此選取失業率、通貨膨脹率和GDP增長波動衡量經濟發展穩定性這一指標，這幾個指標與高質量經濟發展大致是反向變動的關系。

經濟發展協調性：是指地區之間的協調性以及人與人之間的協調性，比如城鄉協調發展，區域協調發展。本文選擇人均GDP，城鄉收入比值兩個指標衡量經濟發展的協調性，其中人均GDP與高質量經濟發展同向變動，城鄉收入比值與高質量經濟發展反向變動，因此這一項對高質量經濟的發展影響效果不確定。

經濟發展持續性：這一概念與可持續性發展的概念類似，是指既滿足當代人的需求，又不損害后代人滿足需要的能力的發展，在生產過程中要做到生產與環境保護相結合。因此選取了單位產值能源消耗、環境污染治理投資占GDP比重和一般工業固體廢物綜合利用率衡量經濟發展的持續性。

經濟發展創新性：表現為創新型經濟，以知識和人才作為依托，以創新為主要驅動力。因此本文選取專利授權數、每萬人中在校大學生數和R&D占GDP比重衡量經濟發展的創新性，這幾個指標都與高質量經濟發展正向相關。

（三）實證分析

高質量經濟發展的指標體系的數據處理方法與金融生態環境指標體系的數據處理方法相同，首先還是進行原始數據的標準化和正向化處理，其中，對單位產值能源消耗、失業率、恩格爾系數和城鄉收入比值進行了正向化處理，接著在此基礎上運用主成分分析法對其進行分析，表4是對高質量經濟發展15個具體指標的數據通過主成分分析之后的結果。

從表4中可得，15個指標體系通過主成分分析后得到三個主成分F1，F2和F3，特征根b1=9.464，特征根b2=3.276，特征根b3=1.262，這三個主成分的方差貢獻率高達93.346%，

涵蓋了15個指標中的大部分信息，損失信息較少，運用前三個主成分就能代表最初的15個指標來分析天津市的高質量經濟發展狀況。

根據主成分載荷矩陣得出，主成分F1在勞動生產率、人均GDP、專利授權數、R&D占GDP比重、單位產值能耗、失業率和城鄉收入比值這7個指標上具有較大的載荷因子，正向化后這幾個指標都與高質量經濟發展呈同方向變化，且主成分F1的方差貢獻率最大，達63.091%，表明該成分是衡量高質量經濟發展的重要部分。

主成分F2在土地生產率、通貨膨脹率、GDP增長波動、一般工業固體廢物綜合利用率和恩格爾系數5個指標上有較大的載荷因子，方差貢獻率21.843%，是次之于主成分F1的主成分，這幾項指標都是較穩定的指標，變動不大，該主成分是偏中性的。

主成分F3在資本形成總額對全市生產總值的貢獻率、環境污染治理投資占GDP比重和每萬人中在校大學生數3個指標上有較大的載荷因子，方差貢獻率為8.411%，相對較小，但也是不可忽視的重要部分。

再根據SPSS軟件的分析，得出主成分F1，F2和F3的得分，由此再計算出綜合得分，綜合得分越高，表明天津市高質量經濟發展狀況更好。圖2表示的是3個主成分的得分情況和綜合得分的情況。

四、金融生態環境與高質量經濟發展相關性分析

（一）殘差檢驗

前文通過構建金融生態環境評價指標體系，運用主成分分析法提取了兩個能夠代表金融生態環境的主成分，并用加權法算出兩個主成分的系數，進而得到天津市金融生態環境的綜合得分。同時，使用相同方法提取了三個能夠代表高質量經濟發展的主成分并得到天津市高質量經濟發展的綜合得分。

在此結果上，令高質量經濟發展綜合得分為因變量、金融生態環境綜合得分為自變量，運用一元線性回歸法得出二者之間的關系，探究金融生態環境在多大程度上促進了高質量經濟發展。

為使模型準確有效，所以在建立回歸模型前，先對變量的

殘差正態性和獨立性進行檢驗。

如圖3標準化殘差直方圖所示，左右兩側不完全對稱;從圖4標準化殘差的P-P圖來看，散點并沒有全部靠近斜線但呈現線性趨勢。因而，殘差正態性結果并不完美，但接近或近似理想狀態的正態，可考慮接受此結果。

（二）回歸分析

根據以上殘差正態性和殘差獨立性檢驗的結果，可以認為所選數據基本滿足線性回歸要求，所建立的模型可根據擬合質量進行預測。故對因變量與自變量進行一元線性回歸，結果如表6所示。

據回歸結果得，在置信區間為90%的假設檢驗中，P值為0.058，小于0.10，拒絕原假設，線性回歸顯著，即金融生態環境會促進高質量經濟發展。標準化系數為0.797，常量為2.959E-17，因常量較小故忽略不計。根據模型Z=A·Y，可分析得出金融生態環境對高質量經濟發展的促進作用達到了79%以上，影響較高。

五、結論與對策建議

（一）基本結論

本文對2011～2016年天津市金融生態與高質量經濟發展綜合指標的線性關系進行實證研究，得出以下結論：

天津市金融生態環境綜合得分在逐年提高。其中經濟基礎得分逐年上升，說明天津市的經濟總量不斷增加、工業企業生產經營環境不斷改善、城鎮化率不斷提高、第三產業占比不斷增多，代表著天津市的經濟規模呈擴大趨勢，經濟正在由工業主導型經濟向服務主導型經濟轉變，這種趨勢將對天津市的經濟增長、就業以及各個方面帶來深遠而長久的影響。同時，天津市的制度環境和法治環境也在逐年改善，表現在市場化指數不斷升高、對外開放度增加、犯罪率逐年下降。制度環境和法治環境的優化將會構建良好的投資環境和營商環境，進而帶動經濟增長。

從實證分析結果看，近幾年來天津市的高質量經濟發展在大體上保持向上趨勢，但并不穩定，不確定因素較多，需要進一步提高經濟發展的質量。其中，勞動生產率、人均GDP、專利授權數、R&D占GDP比重、單位產值能耗、失業率和城鄉收入比值對高質量經濟發展起較大推動作用，經濟發展創新性較為突出，協調性有所不足。

綜上所述，有效、穩定、優質的經濟發展會優化現有金融生態環境，金融生態環境在較大程度上促進了高質量經濟發展，同時經濟的高質量發展又可以促進金融生態環境的進一步改善。因而，為形成金融生態與高質量經濟發展相輔相成的協調局面，須從兩方面進行宏觀調控，一方面要完善金融生態環境，另一方面要推動高質量經濟發展。不僅要增加經濟總量，更要提高發展質量，合理配置資源，引導可持續發展思想，實現均衡發展。

（二）主要建議

第一，從政府角度出發。首先，政府應制定合理、高效的宏觀政策，充分利用“海河英才”計劃中的機遇和自由貿易試驗區的優勢，積極對外開放以拉動外資。其次，應該把市場作為推動金融發展的主要力量。形成服務型政府和為金融企業提供幫助的思想，以提高政府在金融領域的服務水平。加強風險管理建設，明確各機構的監管職責，調節金融市場的健康高效發展。最后，天津市政府可以為中小企業制定優惠政策以鼓勵企業創新與發展，并對綠色環保型企業提供各種財政補貼來促進高質量經濟發展。

第二，從金融機構與金融體系角度出發。金融機構不良貸款率是評價金融機構信貸資產安全狀況的重要指標之一，也是許多從業人員和專家學者關注的指標之一。為防范風險、化解風險，要加強對具有融資功能的非金融機構的風險狀況的監測力度，健全風險監測評估和預警體系，提高金融監管機關的執法水平。區域金融環境的信用基礎對金融業運行與發展有著顯著影響，因此應進一步完善社會信用評價體系，根據信用等級分層次建立貸款政策來降低風險，強化信用意識。

第三，從企業角度出發。目前天津市第三產業占比正逐年上升、結構升級時期，企業應把握時機，重視人才培養、完善人才激勵制度，提升人力資本利用率。同時，企業應重視產品創新、技術創新，優化生產過程，加強企業與企業之間的交流合作，防止行業壟斷。更要求企業嚴格限制生產排污量，共同解決工業污染問題，從而提高經濟發展質量。

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