科技型企業融資解決方案

劉春梅

摘要：2019年，我國進入改革攻堅階段，前期我國增長穩定在8%左右，這兩年政府工作報告，將國家經濟增長降至6%，國家致力于去杠桿，由于一刀切，中小型企業融資難的困境加劇惡化，國家將工作重心由去杠桿轉為穩杠桿，大力發展實體經濟，在實體經濟中，科技型中小企業成為一些城市重點輔助對象，中小企業創新能力強，善于新產品開發。科技型企業要加快發展，除擁有自己的核心技術外，融資是企業能夠存活發展的關鍵，通過對科技型企業融資資金、渠道及融資難解決的措施進行分析，從而提供出不同階段融資的解決方案。

關鍵詞：科技型企業;融資

一、科技型企業的融資渠道

不同企業，對于規模的劃分有著不同的定義，對于從事軟件和信息技術服務的科技型企業，300人以上就屬于大型企業，100-300人屬于中型企業，100人以下屬于小微企業。對于科技型中小企業，有著眾多的競爭對手，經營舉步維艱，憑借自身的科技優勢，想在市場中占一席之地，尤其艱難。在現今的經濟形勢下，企業要想進一步成長發展，可以爭取以下資金：

（一）政府財政資金扶持，看一個國家創新能力，主要看其基礎研究階段，科技進步的根基是基礎科研。但基礎研究對科技型中小企業來講比較困難，其周期長，難度大，主要是國家投資一些科研院校在做，一般的中小型科技企業望而卻步。但是中小企業可以爭取上千帆企業，高新技術企業，只要企業有自己的知識產權，產品或技術服務在同行業中占一定規模，擁有繼續創新能力，有自己的創新團隊和銷售管理團隊，國家就加大對這些企業的扶持，能爭取到一定的財政補貼。

（二）國內外風投資金，對成長期的中小企業投資具有高風險性。企業是根據市場需求和自身的技術力量選擇開發項目，其根本在于追求利潤，將無形化為有形形態。這一過程不僅受技術項目本身的影響，還要受技術項目屬性、相關領域進展情況、專業技術水平等影響;而且市場供求狀況也存在一定影響，如市場需求大小、替代產品情況、同行業競爭及國外情況等。因此，這一階段的風險較大，能否成功開發出符合市場需求的新材料、新工藝、新產品要受多種因素的影響。但高風險能帶來高收益性。高收益正是風險資本所追逐的。而進行開發應用的實際操作看，要求有精干的人員、必要的設備和大量的信息文獻。因此，能獲得比正常水平高許多收益的應用開發的投資，與高風險相匹配，風險投資者愿意承擔一定風險，選擇優質的小微科技企業提供相關資金。我們所說風險投資指在科技型企業創業時期的一種資金供給。資金供給渠道少，風險投資選擇面窄是我國科技型企業資金選擇造成困難。我國風險投資資金由于科技類的投資人才少，風投資金退出機制不暢通，也是風投很少投資科技型企業的原因。

（三）銀行借貸，中小型科技企業的特點是輕資產，重人力，企業的主要成本就是人力成本、房租租金和費用性成本，進入產業化階段的創新項目風險有所下降，但要求在較短時間取得市場份額，搶占先機，對資金供給要求快速到位。在企業財務核算滿足銀行要求的情況下，銀行信貸資金可以快速到位，因為國內銀行實力雄厚，有能力提供資金，但同時要求風險較小。多數科技型企業不太符合銀行資產抵押的要求，所以中小型的科技型企業取得貸款一般需要企業法人提供財產擔保。這在實際操作中有很大難度。

綜上所述，科技企業的資金體系是由不同性質的資金供給，滿足不同的資金需求形成的資金供求關系，且主要指資金供給渠道及其相互關聯，不同階段的資金需求，按其性質劃分是不相同的，所以也由不同的單位提供。只有提供給企業的資金具有多樣性，才能保證不同發展階段的科技型企業獲得足夠的資金支持，促進企業的健康發展。這一體系的諸多的構成又是一個相對獨立的子系統，如何完善這一體系，關鍵是協調各子系統之間的關系，充分調動各子系統的潛力，從而建立一個有效的資金支撐體系。

二、科技型企業的融資方式

（一）直接性融資包括債券融資和股票融資，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方一般不需要第三方媒介：

1.債券融資：其成本較股權融資低，風險也較低兩大優點。債券利息因可以在所得稅前支付，所以具有抵稅效應，發行費用也比股票籌資要低，在國內債券融資中，由于企業信用問題，科技中小企業獲得債券融資的機率較小，政府債券所占比重較大。債券融資因到期需還本付息，所以后期有一定的壓力。

2.股票籌資：股權人是企業股東，只有買賣收益或長期持有股權分配享受收益，沒有到期日，不用歸還本金，對企業來講籌資風險較小;但是相對債券融資，股息需要在稅后支付，沒有抵稅效應，資金成本相對債券融資較高;股票融資要求企業贏利，連續虧損會被特別標注，影響市值，而且控制權容易被分散，存在被惡意收購的風險。

（二）間接性融資是需要資金的企業通過金融機構的媒介進行融資，為企業提供的融資形式主要包括銀行貸款，和融資租賃等，借貸雙方需要第三方媒介：

1.銀行貸款：是銀行把儲戶的錢，轉給企業使用，銀行只生產資金，只提供各類資金服務。銀行貸款業務主要有：流動資金貸款、專項貸款和固定資產貸款等等。專項貸款主要是為國家大型建設項目提供服務支持的科技型企業，通常要增長具有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，目前種類有與專項合同相掛鉤的貸款，定向合同的應收賬款貸款，對于采購資金進行扶持;貸款類別有信用貸款、擔保貸款和票據貼現等。信用貸款目前種類有建行的云稅貸，不需要抵押，放款快，是成長型的科技企業可以采用的一種快捷的貸款方式;擔保貸款，需要企業提供一定的資產做抵押，比企業的信用貸款流程相對復雜。

2.融資租賃：具有方便快捷的優點，不需要抵押，只需要審查企業是否具有還款能力，融資租賃高效快捷，通過融資與融物，具備金融與貿易的兩種特點，能推動與促進企業的技術進步，能給企業解決資金問題，提高資金利用率。

（三）科技型企業利用間接融資工具，面臨缺乏抵押物的困境，而利用直接融資工具，需要較大規模而且有高利潤增長，這在企業成長過程中，都是非常難解決的問題，要解決科技型企業融資難，應該加強以下方面;

1.政府對科技型企業的進行正確政策指導;政府要發揮其領導、規范、協調等相應效能;采用有效機制發展和引導交易市場;讓信用擔保機制能有效服務于企業;加快知識產權網上交易的開發;通過各類渠道宣傳稅收優惠政策，使政策平穩落地，切實幫助企業減少稅收負擔。由于企業在成長期，實力不是很強，面臨的運營風險較大，經營資金壓力強的特點，政府要為企業助力，幫助企業解決融資困難。

2.科技型企業夯實自身優勢技術，以創新為第一生產力，努力增加市場銷售份額，提升企業在稅務的信用等級，學習優秀企業的先進管理經驗，提高風險識別、應對能力，增強企業的整體競爭力;建立規范的財務管理制度，保證財務信息的真實可靠;按企業的實際情況確定適合企業的融資解決方案。

3.鼓勵科技型企業多方面實踐，綜合融資嘗試，在門檻較低，沒有盈利要求的新三板融資;擁有自主產權的企業專利，使用專利融資;申請科技千帆企業，高新技術企業，獲得政府多方面支持補貼，稅收優惠都是目前切實可行的融資措施。

三、結論

我國的科技型企業首先要夯實自己的主業，使技術在市場中有一定的競爭力，同時加強自身的經營財務管理、樹立風險意識、提高在稅務系統的企業信用等級，在政府政策的大力扶持下，運用多種方法解決企業的資金困難，才能使科技型企業更加穩健前行。

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