華夏基金啟動首場

楊陽

今年是ETF產(chǎn)品在境內(nèi)成立第15年，為紀(jì)念這一重要?dú)v史時刻，持續(xù)與投資者分享ETF投資理念和投資經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步推動ETF發(fā)展，上海證券交易所聯(lián)合各基金公司在15個城市持續(xù)開展“十五年十五城”ETF高峰論壇。11月16日，論壇首場活動由上交所和境內(nèi)首只ETF管理人華夏基金在北京舉行，“十五年十五城”ETF高峰論壇也由此正式起航。

上交所是中國ETF產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)起人，2000年就開始組織研究ETF產(chǎn)品。上交所副總經(jīng)理劉逖在論壇發(fā)言中表示，2004年底境內(nèi)首只ETF產(chǎn)品華夏上證50ETF在上交所成立，揭開了中國ETF市場的帷幕。十五年來，我國ETF市場規(guī)模穩(wěn)步上升，產(chǎn)品類型不斷豐富，市場創(chuàng)新層見迭出，ETF的市場資產(chǎn)配置和財(cái)富管理功能初顯。近幾年來，上交所ETF市場從交易量看穩(wěn)居亞洲第一，從市值看穩(wěn)居亞洲第二;上交所ETF市場占境內(nèi)ETF市場的份額約在80%。目前在上交所上市的ETF超過170只，標(biāo)的資產(chǎn)范圍已經(jīng)覆蓋股票、債券、貨幣、黃金以及境外資產(chǎn)，較好地滿足了投資者多元化的資產(chǎn)配置需求。

劉逖強(qiáng)調(diào)上交所的初心是服務(wù)投資者和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在基金市場的戰(zhàn)略定位是“一所連百業(yè)，一市跨全球”，努力把上交所基金市場建設(shè)成為具有較大規(guī)模、覆蓋多類資產(chǎn)、聯(lián)接場內(nèi)和場外、跨越境內(nèi)和境外的市場樞紐。近幾年來，上交所砥礪創(chuàng)新，不斷豐富投資標(biāo)的，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，助推資本市場對外開放。未來，上交所將從四個方面推動上交所基金市場穩(wěn)健發(fā)展：一是持續(xù)擴(kuò)大ETF標(biāo)的范圍，完善ETF布局和產(chǎn)品鏈;二是持續(xù)優(yōu)化基金交易機(jī)制，研究推出集合申購機(jī)制，優(yōu)化ETF申購安排;三是大力發(fā)展ETF衍生品市場，推出更多ETF期權(quán)品種;四是持續(xù)加強(qiáng)市場推廣與投資者教育，提升產(chǎn)品認(rèn)知度。劉逖表示十分期待中國ETF市場的下一個輝煌的十五年，同時他也強(qiáng)調(diào)中國ETF市場未來還有很長的路要走。需要各界投資者、基金管理人和交易所共同努力，攻堅(jiān)克難，推動市場快速健康發(fā)展。

作為境內(nèi)首只ETF管理人，華夏基金不僅率先開啟ETF投資大門，還伴隨ETF發(fā)展堅(jiān)持深耕15年，成為ETF行業(yè)領(lǐng)軍者。華夏基金總經(jīng)理李一梅現(xiàn)場回顧了華夏上證50ETF誕生前后，華夏基金為這一產(chǎn)品創(chuàng)新做出的艱辛努力。她還特別感謝上交所在ETF創(chuàng)新、發(fā)展以及投資者教育工作中給予的指導(dǎo)和支持。她表示，以華夏上證50ETF為起點(diǎn)，華夏基金秉承創(chuàng)新精神，結(jié)合市場發(fā)展和投資者需要先后推出了多只創(chuàng)新型ETF產(chǎn)品，成為行業(yè)ETF創(chuàng)新的引領(lǐng)者。在堅(jiān)持做創(chuàng)新者的同時，華夏基金也在做深耕者，從投研、風(fēng)控、制度、系統(tǒng)、產(chǎn)品、服務(wù)等多個角度出發(fā)，堅(jiān)持精耕細(xì)作和自主研發(fā)相結(jié)合，最終形成了品牌、產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)四重壁壘，打造華夏基金ETF業(yè)務(wù)核心競爭力。

目前，華夏基金已經(jīng)構(gòu)建了完善的ETF產(chǎn)品線，ETF管理規(guī)模行業(yè)占比超24%，也是業(yè)內(nèi)首家權(quán)益類ETF管理規(guī)模超千億元的基金公司。李一梅認(rèn)為ETF正在成為公募基金新的行業(yè)機(jī)遇，華夏基金將繼續(xù)堅(jiān)持投資者教育、堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新、堅(jiān)持共建良性的ETF行業(yè)生態(tài)圈，為投資者享受更好的ETF產(chǎn)品和服務(wù)而不懈奮斗。她強(qiáng)調(diào)指數(shù)投資的精髓是專注地將簡單的事情做到極致，華夏基金的宗旨是將復(fù)雜留給自己，將簡單送給投資者，用盡全力讓投資者毫不費(fèi)力。

天風(fēng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝從宏觀經(jīng)濟(jì)視角出發(fā)分析了當(dāng)前A股市場的投資邏輯和投資機(jī)遇。他認(rèn)為中國的資本市場可能正在進(jìn)入一個前所未有巨大機(jī)遇的蘊(yùn)育期。在這個期間，中國的“核心資產(chǎn)”可能會發(fā)生一個改天換地的變化。他建議投資者從中國資本市場未來三年“核心資產(chǎn)”的轉(zhuǎn)化中，找到中國未來最有效率的資產(chǎn)風(fēng)口。

華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)龐亞平從專業(yè)角度出發(fā)結(jié)合生動形象的案例，對ETF投資策略進(jìn)行了詳細(xì)介紹。他表示，指數(shù)投資具有省心、省力、便捷、高效的特點(diǎn)，在發(fā)達(dá)市場中指數(shù)投資已經(jīng)成為主流策略，ETF是指數(shù)投資的首選工具，隨著ETF產(chǎn)品和衍生工具的不斷豐富，可采取投資策略也日益多樣，ETF可以更好滿足投資者現(xiàn)金管理、資產(chǎn)配置等多樣化的財(cái)富管理需求。

天相投顧研究中心負(fù)責(zé)人、“金牛獎”評委賈志結(jié)合多年基金研究經(jīng)驗(yàn)，從投資者資產(chǎn)配置角度出發(fā)闡述了普通投資者為什么要關(guān)注指數(shù)投資，重視ETF這類投資工具。隨后他還作為主持人參與了會議圓桌論壇環(huán)節(jié)，代表投資者向?qū)I(yè)基金經(jīng)理提問。在圓桌論壇中，華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)徐猛、華夏基金數(shù)量投資部高級副總裁榮膺和李俊分別從市場關(guān)注較多的寬基ETF、Smart Beta ETF、商品ETF、行業(yè)主題ETF等角度，介紹了各類ETF的投資價值并給出相應(yīng)的投資策略建議。

ETF的發(fā)展促進(jìn)了相關(guān)衍生品市場的發(fā)展。2015年上交所推出以華夏上證50ETF為合約標(biāo)的的50ETF期權(quán)，標(biāo)志我國衍生品市場發(fā)展進(jìn)入期權(quán)時代。上海證券交易所高級經(jīng)理竺旭東在會議最后介紹了上交所ETF期權(quán)情況以及上證50ETF期權(quán)上線以來發(fā)展概況，他表示上證50ETF期權(quán)推出以來，市場運(yùn)行平穩(wěn)，成交持倉大幅提升，風(fēng)險管理功能不斷發(fā)揮。此外，他還向與會投資者做了期權(quán)基礎(chǔ)知識科普，介紹了期權(quán)功能和相應(yīng)投資策略，重點(diǎn)講述了如何使用期權(quán)優(yōu)化ETF資產(chǎn)配置。