無形資產評評估方法的應用與問題探究

摘?要：隨著社會經濟信息科技技術高速發展，無形資產的比重逐漸升高，在社會中無形資產評估涉及的領域越來越廣泛。由于企業管理及其他業務領域對科技型無形資產的需求增加，因此，無形資產在企業中扮演的角色越來越重要。因為企業對無形資產評估應用范圍增大，所以對無形資產評估方法就越來越嚴苛。文章介紹了無形資產的評估方法和適用范圍，通過對中航案例的分析，分析如何合理選擇評估方法，針對評估應用中遇到的問題，提出相應的對策。

關鍵詞：無形資產;收益法;成本法;案例分析

一、 引言

無形資產本身是沒有具體物質的，但卻又能為擁有方帶來經濟收益，這對無形資產的購買和售出有很大程度影響。影響無形資產評估因素有很多，比如，無形資產成本的確定、市場發展狀況、使用期限和技術等，這些因素導致難以準確評估實際價值或無形資產的市場價值。文章將對無形資產價值評估的方法進行分析，對存在的問題提出相應的對策。

二、 文獻綜述

國外學者（西德尼·戴維森，1983）指出無形資產是指專利權、版權、秘密制作方法和配方、專營權以及其他類似的財產。而（楊汝梅，1926）提出無形資產是一種剩余價值，是整個營業中都有涉及收益的，而且此部分又不可缺少，占了全部資產中的大部分價值。（王志平，1997）認為無形資產是指由特定主體擁有或控制的，沒有單獨的具體的物質實體，而對企業的主產業營業活動起持續作用，或者直接給主產業像無形資產帶來的收益的經濟資源，表現為特定的權利或關系。

綜上所述，無形資產是沒有實質的形體，可以在使用期限產生收益的，并能帶來擁有或控制的經濟利益的資源。根據企業是否明辨認者來分：可明辨認者且可單獨進行轉讓者有專利、商標、著作和特許等;不可明辨認有一個，商譽。無形資產通常表現為專利權、商標權，無形資產一般要與特別指定的公司資產結合發揮作用，如果公司有無形資產或出售給其他企業，必須在公司解體之前將資產轉移，否則公司的無形資產隨著公司的解體消失。

三、 無形資產評估方法

（一）收益法

估算被評估的資產在未來的預期收益并轉換成現值的方法被稱為收益法，也稱為收益資本化法。無形資產的評估是以經濟收益或未來現金流量的現值來計算無形資產的價值。無形資產評估收益法的優點是可以擺脫無形資產成本不確定給評估帶來的影響，也可以評估收益與成本不完全匹配的無形資產，能夠較真實地反映出無形資產的價值。但是這種方法存在一定的缺點，它難以區分開某項無形資產的收益額與成本對應的經濟收益問題，而且容易把與無形資產一起發揮作用的資產價值低估，除此之外，當某項無形資產在研發早期，還未產生經濟收益，無法選擇收益法進行評估。

使用收益法評估無形資產關鍵是三項主要數據的確定，即收益額、收益期限和折現率的確定，收益額是最為復雜的一項，而使用收益法對無形資產價值評估不可缺少的數據。

（二）成本法

因為無形資產本身的特性，其成本計算較復雜，其中包括研發、實驗和正式上市期間所有物料費，以及在職人員在實驗和人工成本的費用。成本法是評估一項無形資產價值的重要方法，無形資產的成本可以從其他資產中區分開來，它可以是單獨發生成本，也可以和其他資產一起產生費用。在市場上沒有類似無形資產評估價值參考的時候，也能使用成本法，成本法包括了無形資產消耗的資產，有助于無形資產的保值，這樣的評估結果更真實。

（三）市場法

在市場中選擇類似無形資產作為對照物，選擇無形資產評估價值參數進行比較，進而對無形資產評估的價值調動，以確定無形資產在市場價值。無形資產沒有實質形體，很難在市場中找到相似產品，并且很多無形資產沒有市場價值，因此很難確定一項無形資產的實際價值。無形資產沒有市場價值是選擇市場法評估無形資產的最大阻礙。

四、 無形資產——商譽的評估分析

（一）案例介紹

中航黑豹是1996年6月4日成立的一家低速貨車的研發和開發的股份有限公司，在中航公司收購金城集團的股權事件中，中航分別持有安徽開樂35%份額、柳州乘龍37.47%份額和上航特100%的份額。下列為中航交易的事件。

中航發行股份的價格為4.29元/股，2009年3月購買股權的董事會探討的公布日之前二十個成交日中航股票的成交價。金城所擁有的資產、負債總評估價值為23.63億元，中航所擁有資產評估價值為7.2億元，由此，中航要發行的股票的數量為7.1千萬股。中航和金城在2010年9月30日，他們相關權益在此時交易完成。

中航在2011年4月28日宣告2010年年報，商譽的評估價值沒有發生。后來因為上證交易處對公司的年報要求核實，中航通過借用其他子公司來買入股權，確認為1.02億元。通過修正后于2011年8月16日公布。根據中航2011年年報，在確認商譽后的一年左右的時間里，中航對2011年發生的交易中已經確定了的商譽全部進行減值準備，這樣做會使當年虧損更多，虧損的總金額達到1.97億元。2012年，沒有將商譽進行減值準備的情況下，中航還是虧損了0.36億元。

分析：選擇不同的評估方法評估商譽的價值，從中選擇更合適的評估方法。

把權益性證券的公開報價作為其公允價值，以2010年的股價為基礎價格計算，成本價：用2010年9月30日的收盤價乘中航的股數;其結果為33.06億元。5.31億元是它的公允價值，這與2010年未確認商譽的價值不符合會計準則的規定。

中航的市場發行價每股4.29元，金城的資產及負債評估價值為23.6億元，而中航的持有股權評估價值為7.2億元。在本年中，中航確認商譽價值1.02億元，本年末，評估中航黑豹虧損了1.97億元。

1. 通過運用成本法對中航的商譽進行估價，商譽的評估成本：股本、凈虧損和交易合并成本，股本為7.1*4.29=30.46億元;凈虧損為1.97億元;合并成本為12.11*2.73=33.06億元，商譽評估價值為合并成本減去可以辨認凈資產的公允價值：33.06-5.31=27.7億元的商譽，在不包括資產及負債的可收回金額的情況下對商譽進行評估，將與資產負債有關的賬面價值對比，并沒有發生減值損失。

2. 通過使用收益法對中航的商譽進行評估，因為最終每股收益評估值為2.32元每股，中航擁有的股權評估值為7226.38萬元，中航合并金城的資產和負債評估值為23636.06萬元，持有股權數為7.1千萬股，股權評估值為：7.1*2.32=16.47千萬，對中航全部的商譽評估結果為7.48億元，而商譽的凈資產為7.43億元 將評估后的價值與企業的賬面價值相比較，賬面價值比評估后的價值低了0.05億元，商譽的賬面價值為1.02億元，應該計提的資產減值損失為0.98億元。但原則上中航應該根據謹慎性原則對商譽全額計提減值風險準備。

（二）評估方法使用中存在的問題

1. 評估市場機制不夠完善

在進行無形資產評估時，該公司2011年的商譽減值達到27.75億元，導致本年的虧損較大，因為我國的無形資產評估的市場機制還未完全成熟，沒有類似的無形資產評估數據作為基準參考，因此出現市場已公開的公司價格和企業的無形資產的真實價格不相等或者有很大的差距，或者 是市場上已公開的公司價格和該公司可辨認凈資產的公允價值差額的商譽不能反映商譽的本質。

2. 缺乏專業評估人員

由于評估人員中航在2010年的實際股價的年度報告中，沒有使用當天股價價格來計算商譽的價值，采用當天的股價計算會減少商譽價值的評估，這種做法不會完全違背準則，會導致商譽評估的不準，是因為評估人員估導致的。

五、 評估方法問題的對策

（一）完善市場評估機制

文章給出了以下措施制定無形資產評估準則，并加速無形資產評估準則的改進。評估數據可以直接通過影響企業評估研究結果，建立一個無形資產價值評估標準化的信息系統數據庫，將參數和數據標準化和統一化，并且在不斷提高完善的無形資產評估的過程中，應該把無形資產的評估數據公開，建立一個科學合理且正規的評估機構。

（二）提高評估人員的專業能力

缺乏專業的評估，將會影響商譽評估價值的不準，無形資產是智力勞動成果，無形資產的準確評估與評估人員密不可分，可以增加評估人員的專業學習領域的知識，不斷增加知識，并加強和豐富的學習和熟練的評估技能。可以通過宣講學習相關的評估政策和措施，還可以開講座對評估技術、方法和規則更深入的講解。也可以選擇專業的評估工作人員，現在無形資產進行評估業的評估師只要我們取得資產價值評估職業證件就可以上任，其執業范圍不受任何一個資產類型的局限，這是無形資產評估的不準確的原因之一。

六、 結語

綜上所述，因為有許多類型的無形資產，其復雜的資產范圍，到目前為止，沒有無形資產標準的概念，它的評估產生了大量的不確定性，在實踐過程中，使用評估無形資產的方法比較重要，如果待評估的無形資產是持續經營下長時間積累出來，并可以通過無形資產的使用壽命折現的話，一般選擇的是收益法，在中航發行股票購買合并中，影響收益法的評估結果比影響股票價格因素更好控制，采用收益法評估商譽是比較合適的。當無形資產的成本很難確定，如果經濟效益具有不確定性，無形資產類似或替代的，更合適用成本法。當然，在使用中會出現一些問題，文章只介紹了一小部分。為了能更加全面準確的評估企業無形資產，還需要進行更多的研究和更深的探索。

（指導老師：劉清華）

參考文獻：

[1]王逸瑋.資產評估執業準則：無形資產[J].資產評估，2018（7）：6.

[2]劉玉平.會計與財務系列[A].資產評估學，2018（5）.

[3]呂鵬，師書麗.有關商譽購買資產的案例[J].學術論壇，2015（10）：4，60.

作者簡介：彭秋月，重慶師范大學涉外商貿學院 財務管理 2017級。