國際硫磺市場仍舊下行

9 月份盡管國際硫磺市場有少量成交,但價(jià)格走跌的趨勢沒有得到扭轉(zhuǎn),截止到10 月份價(jià)格下跌的趨勢已經(jīng)延續(xù)了11 個(gè)月。

中國市場硫磺到岸價(jià)格仍維持在70 美元/噸左右,有合同成交。這是自2009 年11 月份以來硫磺價(jià)格首次降至70 美元/噸以下,南方市場顆粒硫磺的到岸價(jià)格已經(jīng)降至69 美元/噸CFR。地中海地區(qū),土耳其和希臘的招標(biāo)給市場帶來了活力,但并沒有提供價(jià)格導(dǎo)向。土耳其煉油廠Tupras 公司的報(bào)價(jià)高于現(xiàn)貨市場的價(jià)格,希臘煉油商MororOil 公司的報(bào)價(jià)也高于長單合同價(jià)格。合同市場談判仍在進(jìn)行中,已經(jīng)達(dá)成了一些協(xié)議,但由于雙方不愿意在談判完成前透露價(jià)格,因此缺乏明確的指導(dǎo)性。盡管有關(guān)價(jià)格觸底的言論已經(jīng)在市場上出現(xiàn),但這種說法有可能為時(shí)過早。

10 月份市場價(jià)格仍撲朔迷離,中東地區(qū)供應(yīng)商欲上調(diào)價(jià)格,但現(xiàn)貨市場價(jià)格卻加速下跌。中國買家十一假期減緩采購,四季度硫磺合同談判也將全面展開,有機(jī)構(gòu)預(yù)測,四季度合同價(jià)格將繼續(xù)下降。

中國市場:

9 月底,中國顆粒硫磺到站價(jià)格降至70 美元/噸CFR左右。經(jīng)歷了近一年的價(jià)格走跌之后,國慶期間市場出乎意料地呈現(xiàn)出走穩(wěn)的趨勢。11 月份發(fā)運(yùn)的中東地區(qū)顆粒硫磺運(yùn)到長江流域的價(jià)格均在70 美元/噸CFR,南方市場價(jià)格也有65～68 美元/噸的預(yù)期。

8 月份中國進(jìn)口硫磺85 萬噸,7 月份進(jìn)口120 萬噸。有人認(rèn)為這是一個(gè)積極的信號,意味著港口的庫存已經(jīng)開始減少。粉塊狀硫磺市場仍無成交,市場價(jià)格穩(wěn)定在50 美元/噸CFR。鎮(zhèn)江港不接受散裝貨源,只接受袋裝產(chǎn)品。熔融硫磺市場價(jià)格在40～45 美元/噸CFR。江蘇雙獅公司的部分裝置將要維修到12 月底,四季度熔融硫磺需求將進(jìn)一步下降。

中國港口硫磺庫存情況 單位:萬噸

今年1～8 月份,中國共進(jìn)口硫磺約800 萬噸,同比增加8%。中東貨源為主,占中國進(jìn)口總量的57%。從沙特阿拉伯進(jìn)口120 萬噸硫磺,同比下降16%;從伊朗進(jìn)口87 萬噸硫磺,同比增加54%。隨著美國對伊朗實(shí)施貿(mào)易制裁,伊朗供應(yīng)商被迫將更多的產(chǎn)品轉(zhuǎn)向中國市場。從卡塔爾進(jìn)口110 萬噸硫磺,同比增加42%。東亞是我國硫磺第二大進(jìn)口地區(qū),21%的進(jìn)口硫磺都來自該地區(qū)。韓國和日本是主要的供應(yīng)市場,今年前8 個(gè)月分別進(jìn)口了77.3 萬噸和61.7 萬噸,同比增加9%和5%。東亞進(jìn)口的硫磺主要是熔融硫磺。

2019 年我國硫磺進(jìn)口情況 單位:萬噸

印度市場:

印度現(xiàn)貨市場的活動(dòng)不多,只有CIL 公司在采購3 萬噸硫磺,計(jì)劃10 月份發(fā)運(yùn)到Viza 港。該公司的目標(biāo)價(jià)格是70 美元/噸CFR 以下,但收到的報(bào)價(jià)大多接近或高于70 美元/噸CFR。根據(jù)招投標(biāo)價(jià)格,印度市場目前成交價(jià)格在73～77 美元/噸之間。肥料生產(chǎn)商IFFCO/KIT 公司已經(jīng)與貿(mào)易商BGN 達(dá)成5 萬噸合同,10 月中旬到貨。

印度國內(nèi)市場需求將在未來一個(gè)月內(nèi)達(dá)到頂峰,集中制糖季節(jié)開始,每年大約需要10 萬噸左右的硫磺。由于需求旺盛,一些生產(chǎn)商本季度的庫存已經(jīng)售罄。集中制糖將在3 月份結(jié)束,但需求很可能在一季度稍早的時(shí)候減少。后期印度國內(nèi)煉廠硫磺供應(yīng)量將進(jìn)一步增加,主要是由于預(yù)計(jì)2020 年上半年燃料價(jià)格有上漲的可能,因此印度煉油企業(yè)的產(chǎn)量會進(jìn)一步增加。

中東市場:

中東地區(qū)四季度談判持續(xù)。中東供應(yīng)商與終端用戶四季度的合同談判尚未結(jié)束,在某種情況下來說尚未開始。目前唯一明確的價(jià)格是貿(mào)易商與阿聯(lián)酋生產(chǎn)商Adnoc之前的四季度合同,價(jià)格確定在48～50美元/噸CFR。

科威特硫磺供應(yīng)商KPC 公司將于10 月初啟動(dòng)與巴西和北非采購商的談判,合同定價(jià)周期以月度為主。現(xiàn)貨市場價(jià)格為48～53 美元/噸FOB,主要到岸市場的價(jià)格保持平穩(wěn),而且近期沒有成交。伊朗硫磺供應(yīng)商IGCC 公司取消了1 萬噸硫磺的銷售,而且近期不打算重返現(xiàn)貨市場。目前有2.5 萬噸袋裝硫磺在運(yùn)費(fèi)市場詢單,計(jì)劃發(fā)往土耳其。有消息稱,沙特Abqaiq 的裝置已經(jīng)可以恢復(fù)至9 月14 日被襲擊之前的水平,但目前尚不清楚該公司是否還會使用這一裝置。目前沙特有兩單合同正在發(fā)運(yùn),一單是4 萬～5 萬噸,10 月初計(jì)劃發(fā)往新加坡和日本;另一單是5 萬～6 萬噸發(fā)往摩洛哥。

摩洛哥市場:

摩洛哥肥料生產(chǎn)商OCP 正在與供應(yīng)商談判四季度合同,目前沒有確定合同價(jià)格。據(jù)悉,俄羅斯已經(jīng)完成硫磺交付工作,在天氣允許情況下,在冬季海運(yùn)系統(tǒng)完全停止之前,俄羅斯可交付的硫磺數(shù)量將升至30萬噸。通常伏爾加登河系統(tǒng)通常在11 月至4 月關(guān)閉。北非價(jià)格已經(jīng)降至60～70 美元/噸CFR,而且合同成交以小單為主,通常情況下,小單的價(jià)格要高于大單的價(jià)格。

東歐市場:

2018～2019 年國際市場硫磺現(xiàn)貨價(jià)格(美元/噸FOB)

東歐地區(qū)四季度合同價(jià)格待定。據(jù)悉俄羅斯四季度發(fā)往北非的貨源已經(jīng)開始發(fā)運(yùn),但并沒有對外公布合同價(jià)格。但與巴西買家的合同還沒有簽訂,現(xiàn)貨市場黑海地區(qū)合同價(jià)格降至37～47 美元/噸FOB,波羅的海合同價(jià)格降至40～46 美元/噸FOB,因此主要到岸市場的價(jià)格也隨之下降。